آوالانچ پاورز، پلتفرم جدید معاملات و تسویه حساب در سطح اتحادیه اروپا را اوراق بهادار می‌کند

اوراق بهادار کردن است راه اندازی یک سیستم تجارت و تسویه حساب سراسری اروپایی بهمناین پلتفرم تحت رژیم آزمایشی DLT اتحادیه اروپا تأیید شده است و امکان تجارت و تسویه اوراق بهادار توکنیزه شده را در تمام ۲۷ کشور عضو اتحادیه اروپا در یک مکان دیجیتال فراهم می‌کند. این تنها سیستم تنظیم‌شده از نوع خود است که هم در ایالات متحده و هم در اتحادیه اروپا فعالیت می‌کند.

این توسعه، بازارهای دیجیتال قانون‌گذاری‌شده را در یک چارچوب قرار می‌دهد. این امر، معاملات، تسویه حساب و خدمات دارایی را در یک شبکه بلاکچین که می‌تواند استانداردهای نهادی را برآورده کند، همسو می‌کند. همچنین دو منطقه مالی بزرگ را که از نظر تاریخی با قوانین و ساختارهای بازار جداگانه‌ای فعالیت می‌کردند، به هم متصل می‌کند.

اوراق بهادارسازی ساختمان در اروپا چیست؟

Securitize در حال ایجاد یک سیستم معاملاتی و تسویه حساب کاملاً تنظیم شده است که اغلب در اتحادیه اروپا TSS نامیده می‌شود. TSS دو نقشی را که معمولاً در مؤسسات جداگانه وجود دارد، ترکیب می‌کند:

• A تسهیلات معاملات چندجانبه (MTF)که شبیه به یک محل سنتی است که در آن اوراق بهادار معامله می‌شود.
• A شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار (CSD)که رویدادهای تسویه، نگهداری و چرخه عمر اوراق بهادار را مدیریت می‌کند.

تحت رژیم آزمایشی DLT اتحادیه اروپا، هر دو عملکرد می‌توانند در یک محیط دیجیتال فعالیت کنند. این رژیم به عنوان یک بستر آزمایشی کنترل‌شده برای زیرساخت بازار مالی مبتنی بر بلاکچین عمل می‌کند. تنظیم‌کنندگان بر این سیستم‌ها نظارت دارند و در عین حال به آنها اجازه می‌دهند تا نحوه عملکرد فناوری دفتر کل توزیع‌شده را در مقیاس بزرگ آزمایش کنند.

سیستم Securitize به سهام، اوراق قرضه و سایر ابزارهای مالی توکنیزه شده اجازه می‌دهد تا در عرض چند ثانیه در Avalanche معامله و تسویه شوند. این سیستم، چندین لایه از واسطه‌های قدیمی را حذف کرده و تجارت و تسویه را در یک گردش کار دیجیتال کنترل‌شده قرار می‌دهد.

این مجوز پس از چهار سال همکاری با نهادهای نظارتی از جمله CNMV در اسپانیا، سازمان اوراق بهادار و بازارهای اروپا، بانک اسپانیا و بانک مرکزی اروپا صادر شده است.

چرا آوالانچ برای TSS انتخاب شد؟

آوالانچ یک بلاکچین عمومی است که به خاطر تسویه حساب‌های زیر یک ثانیه و عملکرد قابل پیش‌بینی‌اش شناخته می‌شود. این ویژگی‌ها هنگام سروکار داشتن با اوراق بهادار دیجیتال تنظیم‌شده، که در آن دقت و زمان‌بندی اهمیت اساسی دارند، اهمیت دارند. مؤسسات به زنجیره‌ای نیاز دارند که موارد زیر را ارائه دهد:

• قطعیت سریع
• توان عملیاتی قابل اعتماد
• شبکه‌های قابل تنظیم برای نیازهای نظارتی خاص
• سوابق درون زنجیره‌ای شفاف و قابل حسابرسی

آوالانچ از زیرشبکه‌های سفارشی پشتیبانی می‌کند که به نهادهای تحت نظارت اجازه می‌دهد محیط‌های بلاکچین تخصصی ایجاد کنند. این محیط‌ها می‌توانند قوانین انطباق مانند مجوزها و بررسی هویت را اجرا کنند. این امر به Securitize کمک می‌کند تا الزامات نظارتی را بدون دور شدن از معماری بلاکچین باز و اثبات‌شده، رعایت کند.

نمونه‌های واقعی استفاده نهادی از آوالانچ شامل صندوق‌های توکنیزه شده و انتشار اوراق قرضه از سوی شرکت‌هایی مانند KKR و مؤسساتی در منطقه آسیا و اقیانوسیه می‌شود. 

جان وو، رئیس Ava Labs، آوالانچ را به گونه‌ای توصیف کرد که برای عملکرد و پیش‌بینی‌پذیری مورد نیاز برای توکنیزه کردن دارایی‌ها طراحی شده است. اینها ویژگی‌هایی هستند که Securitize انتظار دارد هنگام انتشار اولین توکن تحت TSS جدید در سال 2026 به آنها تکیه کند.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

جان وو، رئیس Ava Labs، گفت: «ما مفتخریم که از Securitize در راه‌اندازی اولین TSS سراسری اروپایی مبتنی بر Avalanche حمایت می‌کنیم. این یک نقطه عطف بزرگ برای بازارهای توکنیزه شده اروپا است و نشان می‌دهد که چگونه زیرساخت‌های بلاکچین در سطح سازمانی می‌توانند سطوح جدیدی از سرعت، شفافیت و کارایی را برای صادرکنندگان و سرمایه‌گذاران فراهم کنند.»

چگونه این مجوز، دامنه دسترسی Securitize را گسترش می‌دهد؟

Securitize اکنون مجوزهای اوراق بهادار دیجیتال تحت نظارت را در هر دو سوی اقیانوس اطلس در اختیار دارد.

در ایالات متحده، Securitize در حال حاضر به عنوان زیر فعالیت می‌کند:

• یک دلال-معامله‌گر ثبت‌شده
• یک عامل انتقال دیجیتال
• یک مدیر صندوق
• یک سیستم معاملاتی جایگزین

در اتحادیه اروپا، شرکت کارگزاری و بازارهای اوراق بهادار اروپا (Securitize Europe Brokerage & Markets, SV SA) دارای دو مجوز اصلی است:

1. مجوز شرکت سرمایه‌گذاری (دریافت شده در دسامبر ۲۰۲۴)
   این شامل اجرای سفارش، نگهداری، خدمات عامل انتقال و بهره‌برداری از سیستم‌های زیرساخت بازار می‌شود. این شامل مجوز ERIR در اسپانیا نیز می‌شود که به Securitize اجازه می‌دهد به عنوان عامل انتقال دیجیتال برای اوراق بهادار توکنیزه شده عمل کند.
2. مجوز سیستم معاملات و تسویه حساب
   این تاییدیه جدید به شرکت اجازه می‌دهد تا زیرساخت بازار را خودش اداره کند. این امر، تجارت و تسویه حساب را در یک پلتفرم دیجیتال تحت رژیم آزمایشی DLT ترکیب می‌کند.

مجوز این شرکت سرمایه‌گذاری در چندین حوزه قضایی اتحادیه اروپا، از جمله آلمان، فرانسه، ایتالیا، لوکزامبورگ و هلند، تأیید شده است. این بدان معناست که Securitize می‌تواند بدون ثبت درخواست‌های جدید در هر کشور، به صادرکنندگان و سرمایه‌گذاران در بیشتر اروپا خدمات ارائه دهد.

اکنون، با مجوز TSS، این شرکت می‌تواند اوراق بهادار توکنیزه شده را در کل منطقه صادر، معامله، تسویه و ارائه خدمات کند. این سیستم مستقیماً به زیرساخت Securitize در ایالات متحده متصل می‌شود و یک کانال تنظیم‌شده بین دو بازار سرمایه بزرگ جهان ایجاد می‌کند.

سیستم پان اروپایی چگونه کار خواهد کرد؟

این سیستم به صادرکنندگان اجازه می‌دهد تا ابزارهای توکنیزه شده مانند سهام، اوراق قرضه و صندوق‌ها را ایجاد کنند. سپس این دارایی‌ها می‌توانند در عرض چند ثانیه در آوالانچ معامله و تسویه شوند. صادرکنندگان قادر خواهند بود از یک پلتفرم تنظیم‌شده برای موارد زیر استفاده کنند:

• صدور
• تجارت ثانویه
• توافق
• بازداشت
• خدمات کارگزاری انتقال
• مدیریت چرخه حیات

این سیستم از گردش‌های کاری سرتاسری برای کل چرخه عمر دارایی پشتیبانی می‌کند. این شامل اقدامات شرکتی، سوابق سرمایه‌گذاران و گزارش‌های نظارتی می‌شود.

قابلیت‌های کلیدی سیستم جدید:

• تجارت و تسویه حساب یکپارچه
  معامله و تسویه حساب در یک فضای دیجیتال اتفاق می‌افتد و تأخیرهای عملیاتی را کاهش می‌دهد.
• توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی (RWA)
  اوراق قرضه دولتی و شرکتی توکنیزه شده، صندوق‌های توکنیزه شده و سایر ابزارها می‌توانند روی این پلتفرم اجرا شوند.
• قابلیت همکاری تنظیم‌شده بین بازارهای ایالات متحده و اتحادیه اروپا
  سکیوریتایز تنها شرکتی است که مجوز اجرای زیرساخت‌های اوراق بهادار دیجیتال تحت نظارت را در هر دو منطقه دارد.
• اخذ گذرنامه در سراسر اتحادیه اروپا
  یک مجوز واحد، تمام ۲۷ کشور عضو را پوشش می‌دهد.
• بنیاد بلاکچین در سطح سازمانی
  معماری آوالانچ، قابلیت پیش‌بینی، سرعت و سوابق تراکنش‌های شفاف را فراهم می‌کند.

این ساختار شبیه مسیری است که اتحادیه اروپا و ایالات متحده در سیاست اخیر دارایی‌های دیجیتال در پیش گرفته‌اند، جایی که ابزارهای توکنیزه شده به طور فزاینده‌ای در چارچوب‌های مالی سنتی به رسمیت شناخته می‌شوند.

چرا این موضوع برای اوراق بهادار دیجیتال اهمیت دارد؟

سال‌هاست که دارایی‌های توکنیزه شده در تئوری مورد بحث قرار گرفته‌اند، اما در عمل محدود بوده‌اند، زیرا تعداد کمی از موسسات از هر دو طرف مرزهای مالی اصلی، تأییدیه قانونی داشته‌اند. Securitize اکنون به آن نقطه رسیده است.

برخی از موارد قبلی عبارتند از:

• اوراق قرضه دولتی توکنیزه شده خلبانان در هنگ کنگ
• صندوق‌های بازار پول درون زنجیره‌ای صادر شده توسط شرکت‌های اروپایی و آمریکایی
• آزمایش با تسویه زنجیره ای توسط بانک‌های فرانسه، آلمان و سنگاپور

این تحولات یک مضمون مشترک دارند: نهادهای نظارتی خواهان محیط‌های کنترل‌شده‌ای هستند که در آن‌ها ابزارهای دیجیتال بتوانند تحت قوانین مالی موجود فعالیت کنند.

رژیم آزمایشی DLT اتحادیه اروپا بخشی از این فرآیند است. تأیید Securitize تحت این رژیم، به این شرکت موقعیت منحصر به فردی در چشم‌انداز فعلی اوراق بهادار دیجیتال می‌دهد.

نتیجه

Securitize در حال راه‌اندازی یک سیستم معاملاتی و تسویه حساب تحت نظارت در سراسر اروپا است که توسط Avalanche پشتیبانی می‌شود. این تنها پلتفرمی است که مجاز به اجرای زیرساخت‌های اوراق بهادار دیجیتال تحت نظارت در سراسر ایالات متحده و اتحادیه اروپا است. این سیستم، معاملات و تسویه حساب را در یک مکان دیجیتال واحد ترکیب می‌کند، خدمات دارایی کاملاً تحت نظارت ارائه می‌دهد و از محیط بلاکچین قابل پیش‌بینی و با عملکرد بالای Avalanche استفاده می‌کند. انتظار می‌رود اولین انتشار آن در سال 2026 انجام شود.

منابع

1. بیانیه مطبوعاتی توسط SecuritizeSecuritize تاییدیه کامل نظارتی اتحادیه اروپا را دریافت کرد و Avalanche را برای استقرار اولیه سیستم معاملات و تسویه حساب اروپا انتخاب کرد.

2. بهمن در Xاطلاعیه‌های ۲۷ نوامبر

3. بیانیه مطبوعاتی از سوی نهاد پولی هنگ کنگبانک مرکزی هنگ کنگ (HKMA) از فاز جدید پروژه Ensemble برای پشتیبانی از تراکنش‌های با ارزش واقعی در سپرده‌های توکنیزه شده و دارایی‌های دیجیتال خبر داد.

4. گزارش فین‌تک سوئیسهمکاری رگولاتورهای سنگاپور و آلمان برای تسویه حساب‌های برون‌مرزی مبتنی بر توکن

5. گزارش از Markets(.)comAmundi صندوق بازار پول یورو توکنیزه شده را بر روی اتریوم راه‌اندازی می‌کند