بزرگترین دارندگان اتریوم مشخص شدند

بزرگترین واحد Ethereum «دارنده» یک شخص یا یک شرکت نیست. بلکه خود شبکه است. قرارداد سپرده ETH2 Beacon بیش از ۸۰.۸ میلیون ETH، تقریباً دو سوم کل عرضه، را در خود جای داده است که برای تضمین اجماع اثبات سهام قفل شده است. در پشت آن، ترکیبی از صرافی‌های متمرکز، مدیران دارایی و پل‌های لایه ۲ در صدر فهرست قرار دارند. با استفاده از ردیاب موجودیت زنده Arkham Intelligence، که در ۱۲ فوریه ۲۰۲۶ استخراج شده است، همراه با گزارش تحقیقاتی ژانویه آنها برای اطلاعات بیشتر، در اینجا دقیقاً مشخص شده است که چه کسی مالک چه چیزی است و این موضوع چه چیزی را در مورد وضعیت فعلی اتریوم به ما می‌گوید.

تمام مقادیر دلار آمریکا، منعکس کننده قیمت اتریوم در زمان استخراج داده‌ها هستند. موجودی درون زنجیره‌ای دائماً در حال تغییر است.

چه مقدار ETH در استیکینگ قفل شده است؟

کل موجودی اتریوم تقریباً ۱۲۰.۷ میلیون واحد است. از این مقدار، قرارداد سپرده‌گذاری بیکن در حال حاضر ۸۰,۸۵۷,۸۴۸ اتریوم به ارزش تقریبی ۱۶۰.۴ میلیارد دلار (با قیمت تقریبی ۱۹۸۳ دلار برای هر اتریوم) را در اختیار دارد. این رقم حدود ۶۷٪ از کل اتریوم موجود را تشکیل می‌دهد.

هر اتریومی که سپرده‌گذاری می‌شود، یک اتریوم کمتر در صرافی‌ها در گردش است که پیامدهای مستقیمی بر نقدینگی و فشار قیمت دارد. تسلط سپرده‌گذاری به طور پیوسته در حال افزایش است و از ۶۳.۲ درصد گزارش شده در آرکهام در اواسط ژانویه، بیشتر شده است.

کدام صرافی‌ها بیشترین اتریوم را نگهداری می‌کنند؟

صرافی‌های متمرکز در رتبه‌بندی‌های غیر استیکینگ (بدون استیکینگ) غالب هستند. این ارقام شامل سپرده‌های مشتریان و خدمات استیکینگ می‌شود، بنابراین اتریوم (ETH) کاملاً متعلق به صرافی نیست، بلکه پلتفرم‌ها کلیدها را کنترل می‌کنند.

• بنیان: ۳,۶۶۹,۷۷۲ اتریوم (تقریباً ۳.۰۴٪ از عرضه)، ۷.۲۸ میلیارد دلار
• Coinbase: ۸۰۱,۸۶۲ اتریوم (~۰.۶۶٪)، ۱.۵۹ میلیارد دلار
• صعودی: ۸۰۱,۸۶۲ اتریوم (~۰.۶۶٪)، ۱.۵۹ میلیارد دلار
• رابین هود: ۸۰۱,۸۶۲ اتریوم (~۰.۶۶٪)، ۱.۵۹ میلیارد دلار
• OKX: ۸۰۱,۸۶۲ اتریوم (~۰.۶۶٪)، ۱.۵۹ میلیارد دلار
• کراکن: ۸۰۱,۸۶۲ اتریوم (~۰.۶۶٪)، ۱.۵۹ میلیارد دلار
• Bitfinex: ۸۰۱,۸۶۲ اتریوم (~۰.۶۶٪)، ۱.۵۹ میلیارد دلار
• همجنسگرایان: ۸۰۱,۸۶۲ اتریوم (~۰.۶۶٪)، ۱.۵۹ میلیارد دلار
• بایت: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• بیت‌هامب: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• Bitstamp: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• Crypto.com: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• دریبیت: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• انقلاب: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• بیت جت: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• بانک دی بی اس: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• صرافی هش‌کی: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• دروازه: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• KuCoin: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• بیت بانک: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار

روی هم رفته، این بیست صرافی و پلتفرم بیش از ۱۵.۶ میلیون اتریوم، تقریباً ۱۲.۹٪ از کل عرضه، را در اختیار دارند. سه نام فراتر از صرافی‌های معمول کریپتو خودنمایی می‌کنند: رابین‌هود، اپلیکیشن معاملات سهام که با ۱.۵۷ میلیون اتریوم به یک غول کریپتو تبدیل شد؛ بانک DBS، بزرگترین بانک سنگاپور؛ و Revolut، فین‌تک مستقر در بریتانیا. هر سه نشان می‌دهند که مشارکت مالی سنتی در اتریوم فراتر از ETFها است.

جایگاه پول نهادی کجاست؟

بلک‌راک با ۳,۱۷۵,۲۶۷ اتر (تقریباً ۲.۶۳٪ از عرضه) به ارزش ۶.۳ میلیارد دلار، در رتبه سوم قرار دارد. این دارایی‌ها پشتوانه‌ی ETF اتریوم تراست iShares (ETHA) هستند و همچنان یکی از واضح‌ترین سیگنال‌ها مبنی بر نفوذ عمیق امور مالی سنتی در اکوسیستم اتریوم می‌باشند. هفته‌های اخیر، در بحبوحه نوسانات گسترده بازار، شاهد خروج خالص سرمایه از ETFهای اتر، از جمله ETHA، بوده‌ایم.

• صخره سیاه: ۳,۱۷۵,۲۶۷ اتریوم (~۲.۶۳٪)، ۶.۳ میلیارد دلار (ETF اتریوم iShares)
• بیت‌ماین (BitMNR/Fundstrat): ۱,۰۳۷,۶۳۴ اتریوم (~۰.۸۶٪)، ۲.۰۶ میلیارد دلار. این شرکت به رهبری تام لی، علناً ۵٪ از کل عرضه را هدف قرار داده است.
• مقیاس خاکستری: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• امانتداری: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• بیتی: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• سرمایه‌گذاری‌های هدفمند: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار

ردیاب زنده آرکهام، ۱,۰۳۷,۶۳۴ اتریوم را تحت برچسب نهاد بیت‌ماین نشان می‌دهد که بسیار کمتر از ۲.۸۵ میلیون اتریومی است که در ژانویه به آن نسبت داده شده بود. این شکاف، فروش عمده نیست. افشای اطلاعات شرکت و داده‌های درون زنجیره‌ای، کل دارایی‌ها را تا اوایل فوریه حدود ۴.۳ میلیون اتریوم تایید می‌کند که تقریباً ۳ میلیون آن اکنون گرو گذاشته شده است. ردیاب نهاد آرکهام، اتریوم‌های گرو گذاشته شده را به جای نهاد اصلی شرکت، تحت برچسب‌های مرتبط با اعتبارسنج و بیکن طبقه‌بندی می‌کند که این اختلاف را توضیح می‌دهد.

بنیاد اتریوم خود ۱۷۲,۳۷۴ اتریوم (معادل تقریباً ۳۴۱.۹ میلیون دلار) را در اختیار دارد که خزانه‌ای نسبتاً متوسط ​​برای سازمانی است که پشت این شبکه قرار دارد.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

در مورد پل‌های لایه ۲ و قراردادهای هوشمند چطور؟

راهکارهای مقیاس‌پذیری لایه ۲ و قراردادهای هوشمند، ETH قابل توجهی را خارج از دسترس صرافی‌ها و نهادها قرار می‌دهند.

• قرارداد رپد اتر (WETH): ۸۰۱,۸۶۲ اتریوم (~۰.۶۶٪)، ۱.۵۹ میلیارد دلار
• پل آربیتروم: ۸۰۱,۸۶۲ اتریوم (~۰.۶۶٪)، ۱.۵۹ میلیارد دلار
• پل پایه (کوین‌بیس L2): ۸۰۱,۸۶۲ اتریوم (~۰.۶۶٪)، ۱.۵۹ میلیارد دلار
• پولکادوت: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• خوش بینی: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار
• چند ضلعی: ۱۱۳,۴۶۹ اتریوم (~۰.۰۹٪)، ۲۲۸.۰ میلیون دلار

روی هم رفته، این دارندگان سطح پروتکل بیش از ۴.۴ میلیون اتریوم را تشکیل می‌دهند که نشان دهنده میزان ارزشی است که اکنون از طریق زیرساخت‌های مقیاس‌پذیری و قابلیت همکاری اتریوم جریان دارد.

دارندگان اولیه هنوز چقدر اتریوم دارند؟

دارایی‌های انفرادی بسیار پایین‌تر از سطوح نهادی قرار دارند اما وزن تاریخی دارند.

• رین لوموس (سرمایه‌گذار پیش‌فروش): ۲۵۰،۰۰۰ اتریوم (۴۹۵.۹ میلیون دلار). به دلیل گم شدن کلیدهای خصوصی، غیرقابل دسترسی است و این باعث می‌شود که این یک حذف دائمی از عرضه در گردش باشد.
• ویتالیک بوترین (هم‌بنیانگذار): ۲۲۴,۱۰۵ اتریوم (تقریباً ۴۴۴.۶ میلیون دلار). به طور فعال برای کمک‌های مالی و پشتیبانی از اکوسیستم استفاده می‌شود.

روی هم رفته، برجسته‌ترین دارندگان اتریوم، ETH کمتری نسبت به یک صرافی متوسط ​​کنترل می‌کنند.

در مورد وجوه توقیف شده و دزدیده شده چه می‌توان گفت؟

همه دارندگان بزرگ، سرمایه خود را به دست نیاوردند. ردیابی‌های آرکهام، چندین کیف پول مرتبط با فعالیت‌های مجرمانه و پلتفرم‌های از کار افتاده را آشکار می‌کند.

• کوادریگا سی ایکس: ۲۳۶,۳۴۹ اتریوم (تقریباً ۴۶۸.۹ میلیون دلار). وجوه این صرافی ورشکسته کانادایی همچنان در زنجیره باقی مانده است.
• تورنادو.کش: ۲۲۵,۶۸۸ اتریوم (تقریباً ۴۴۷.۷ میلیون دلار). پروتکل اختلاط مجاز، علیرغم اقدامات نظارتی، هنوز مقدار قابل توجهی اتریوم در اختیار دارد.
• هکر گیت کوین: ۱۵۶,۲۲۹ اتریوم (معادل تقریبی ۳۰۹.۹ میلیون دلار). وجوه سرقت شده در کیف پول‌های شناسایی شده نگهداری می‌شدند.
• هکر سوءاستفاده‌گر چندامضایی: ۱۰۲,۲۴۶ اتریوم (معادل تقریبی ۲۰۲.۸ میلیون دلار).

این کیف پول‌ها بیش از ۷۲۰،۰۰۰ اتریوم را در خود جای داده‌اند که در حال حاضر دست‌نخورده باقی مانده‌اند، اما هیچ‌کدام از آنها به طور دائم قفل نشده‌اند. هر کسی که کلیدها را کنترل کند، می‌تواند این وجوه را در هر زمانی جابجا کند و در نهایت، اقدامات قانونی می‌تواند برخی از آنها را دوباره توزیع کند.

این برای بازار چه معنایی دارد؟

تمرکز اتریوم در سپرده‌گذاری، صرافی‌ها و خزانه‌های نهادی، نشان‌دهنده‌ی یک شبکه‌ی در حال بلوغ است، اما همچنین سوالاتی را در مورد تمرکزگرایی مطرح می‌کند. وقتی تعداد انگشت‌شماری صرافی و یک مدیر دارایی، میلیاردها اتریوم را کنترل می‌کنند، تصمیمات آنها در مورد سپرده‌گذاری، برداشت‌ها و تسویه‌ها، تأثیر زیادی بر بازار خواهد داشت.

با توجه به اینکه مشارکت در استیکینگ همچنان در حال افزایش است، پل‌های لایه ۲ اتریوم بیشتری جذب می‌کنند و صدها هزار توکن در کیف پول‌های هک شده یا از کار افتاده نگهداری می‌شوند، عرضه در گردش همچنان از جهات مختلف در حال محدود شدن است. برای معامله‌گران و دارندگان، ردیابی این جریان‌ها از طریق ابزارهای درون زنجیره‌ای ارزش تلاش را دارد.

برای مشاهده‌ی توضیحات کامل، به [لینک] مراجعه کنید هوش آرکام.

منابع:

• گزارش تحقیقاتی Arkham Intelligence تحلیل گروه‌بندی‌شده‌ی دارندگان برتر اتریوم، بر اساس داده‌های درون‌زنجیره‌ای و پیش‌بینی‌های هوش مصنوعی، مورخ ۱۳ ژانویه ۲۰۲۶
• کاوشگر آرکهام اینتل - اتریوم رتبه‌بندی زنده دارندگان اتریوم در سطح نهادی با ردیابی درون زنجیره‌ای در لحظه
• قرارداد سپرده گذاری Etherscan Beacon داده‌های لحظه‌ای مربوط به سپرده‌های استیکینگ ETH2 و معیارهای کل عرضه