مدیرعامل بایننس توضیح می‌دهد که این صرافی پشت سقوط قیمت ارزهای دیجیتال در ماه اکتبر نبوده است

به گفته یکی از مدیران عامل، بایننس عامل سقوط قیمت ارزهای دیجیتال در ۱۰ اکتبر ۲۰۲۵ نبوده است. ریچارد تنگاو در کنفرانس Consensus Hong Kong کوین‌دسک در ۱۲ فوریه، ماه‌ها سرزنش متوجه این صرافی را رد کرد و استدلال کرد که شوک‌های اقتصاد کلان باعث نقدینگی در هر پلتفرمی، نه فقط بایننس، شده است. اما همه این را باور ندارند.

این رویداد که به «۱۰/۱۰» معروف است، ظرف چند ساعت تا ۵۶۰ میلیارد دلار از بازار ارزهای دیجیتال را از بین برد. بیت کوین حدود ۱۵ درصد کاهش یافت و از تقریباً ۱۲۲۰۰۰ دلار به ۱۰۴۰۰۰ دلار رسید. در تمام صرافی‌ها، ۱۹ میلیارد دلار از موقعیت‌های اهرمی نقد شد و بیش از ۱.۶ میلیون حساب را تحت تأثیر قرار داد. این یکی از بدترین رویدادهای یک روزه در تاریخ ارزهای دیجیتال بود و از آن زمان تاکنون، بایننس در مرکز بازی سرزنش قرار داشته است.

تنگ واقعاً چه گفت؟

دفاع تنگ بر یک استدلال کلیدی متمرکز است: این سقوط یک رویداد کلان بود، نه یک رویداد مختص بایننس.

او به تصویر مالی گسترده‌تر اشاره کرد. در همان روز، بازارهای سهام ایالات متحده ۱.۵ تریلیون دلار از ارزش خود را از دست دادند که ۱۵۰ میلیارد دلار آن مربوط به نقد شدن سهام بود. عوامل محرک، ژئوپلیتیکی بودند. تهدیدهای تعرفه‌ای جدید ایالات متحده علیه چین، از جمله صحبت در مورد وضع عوارض ۱۰۰ درصدی بر واردات، با کنترل‌های صادراتی تلافی‌جویانه چین بر فلزات خاکی کمیاب تداخل پیدا کرد. بازارهای جهانی در کل، ریسک‌گریز شدند.

تنگ گفت: «بازار سهام ایالات متحده در آن روز ۱.۵ تریلیون دلار از ارزش خود را از دست داد. بازار ارزهای دیجیتال بسیار کوچک‌تر است. حدود ۱۹ میلیارد دلار بود. و نقدینگی ارزهای دیجیتال در تمام صرافی‌ها اتفاق افتاد.»

استدلال خط زمانی

او افزود که تقریباً ۷۵٪ از این نقدینگی‌های کریپتو حدود ساعت ۹ شب به وقت شرق آمریکا، قبل از بروز مشکلات جزئی مانند کاهش ارزش استیبل کوین یا تأخیر در انتقال دارایی در بایننس، رخ داده است. به عبارت دیگر، آسیب قبل از بروز هرگونه مشکل خاص پلتفرم، وارد شده بود.

تنگ همچنین با اشاره به مقیاس بایننس، استدلال کرد که این صرافی تحت فشار دوام آورده است. این پلتفرم در طول سال ۲۰۲۵، ۳۴ تریلیون دلار حجم معاملات را پردازش کرده و به ۳۰۰ میلیون کاربر خدمات ارائه می‌دهد. او خاطرنشان کرد که در طول این سقوط، هیچ برداشت غیرعادی وجود نداشته است، که نشان می‌دهد کاربران از این پلتفرم فرار نکرده‌اند.

او گفت: «داده‌ها خودشان گویای همه چیز هستند.»

پاسخ بایننس به کاربران آسیب‌دیده

تنگ همچنین خاطرنشان کرد که Binance پس از این رویداد از کاربران آسیب‌دیده حمایت کرد، کاری که او ادعا می‌کرد سایر صرافی‌ها انجام نداده‌اند. تا به امروز، بایننس ۳۲۸ میلیون دلار غرامت به کاربرانی که در طول این سقوط تحت تأثیر دیپگ و مشکلات مرتبط با آن قرار گرفته‌اند، پرداخت کرده است.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

آیا داده‌ها واقعاً گویای همه چیز هستند؟

بستگی دارد از چه کسی بپرسید. منتقدان X و چندین چهره‌ی صنعت، تصویر متفاوتی ترسیم کرده‌اند، تصویری که در آن شکست‌های خاص بایننس، یک روز بد را به یک روز فاجعه‌بار تبدیل کرده است.

گزارش‌های معامله‌گران و اختلاف قیمت‌ها

گزارش‌های معامله‌گران حاکی از مسدود شدن APIها، سفارش‌های حد ضرری که هرگز فعال نشدند و اختلاف شدید قیمت بین صرافی‌ها بود. برخی از آلت‌کوین‌ها برای مدت کوتاهی در بایننس نزدیک به صفر قیمت داشتند، در حالی که در پلتفرم‌های رقیب به طور قابل توجهی بالاتر بودند. خود بیت‌کوین نیز در اوج هرج و مرج، شکاف‌های چند هزار دلاری بین صرافی‌ها را نشان می‌داد.

مدیرعامل OKX اظهار داشت که بایننس محصولات پرخطری مانند USDe را به عنوان «امن» تبلیغ کرده است و حلقه‌های اهرمی را فعال کرده است که 24 تا 70 درصد سود سالانه ارائه می‌دهند که تحت تأثیر نوسانات سقوط کرده‌اند. خود USDe در بایننس به 0.65 دلار کاهش یافت در حالی که در جاهای دیگر نزدیک به 1 دلار نگه داشته شد.

خطاهای اوراکل و ادعاهای مربوط به سرایت

یکی از ادعاهای مخرب‌تر این است که خطاهای اوراکل قیمت بایننس از طریق داده‌های مشترک API به سایر صرافی‌ها سرایت می‌کند. از آنجایی که چندین پلتفرم، قیمت‌گذاری بایننس را به شدت تحت تأثیر قرار می‌دهند، داده‌های معیوب از یک منبع می‌تواند در سراسر بازار پخش شود. کتی وود، مدیرعامل ARK Invest، این سقوط را به چیزی که او آن را یک نقص نرم‌افزاری بایننس توصیف کرد، نسبت داد و تخمین زد که این نقص باعث ایجاد تقریباً ۲۸ میلیارد دلار کاهش اجباری اهرم در سراسر سیستم شده است.

تجزیه و تحلیل بازارساز

رائول پال، بنیانگذار ریل ویژن، گفت که رابط‌های برنامه‌نویسی کاربردی بازارساز در طول فروش گسترده از کار افتادند و باعث شدند نقدینگی‌های خودکار بدون هیچ خریداری در طرف دیگر فعال شوند. او معتقد است که صرافی‌ها، به ویژه در سمت آسیا، مجبور شدند میلیاردها دلار را در موقعیت‌ها جذب کنند تا از فروپاشی کامل جلوگیری کنند. او استدلال کرد که این موقعیت‌ها از آن زمان به تدریج آزاد شده‌اند و به توضیح ضعف طولانی مدت آلت کوین‌ها در طول نوامبر و دسامبر کمک می‌کنند.

این موضوع اوضاع را به کجا می‌کشاند؟

بایننس پس از این رویداد عذرخواهی کرد. یی هی، یکی از بنیانگذاران و تنگ، هر دو قول جبران خسارت برای کاربران آسیب‌دیده و بهبود سیستم‌های مدیریت ریسک را دادند. پرداخت ۳۲۸ میلیون دلاری قابل توجه است، اما برای بسیاری از افراد جامعه، جبران خسارت به معنای پاسخگویی نیست.

تنگ چشم‌انداز وسیع‌تر را خوش‌بینانه توصیف کرد. با وجود سقوط بازار، سرمایه‌های نهادی همچنان به سمت ارزهای دیجیتال سرازیر می‌شوند. او گفت: «نهادها هنوز هم در حال ورود به این بخش هستند، حتی با وجود بازار. پول هوشمند در حال گسترش است.»

این ممکن است درست باشد. اما رویداد ۱۰/۱۰ آسیب‌پذیری‌های واقعی در نحوه‌ی مدیریت نوسانات شدید توسط صرافی‌ها، به ویژه در مورد قابلیت اطمینان API، قیمت‌گذاری اوراکل و محصولات با بازده بالا که ریسک را افزایش می‌دهند، آشکار کرد. اینکه آیا بایننس باعث سقوط شده یا صرفاً آن را بدتر کرده است، هنوز یک سوال بی‌پاسخ است.

منابع:

• CoinDesk گزارش از سخنان ریچارد تنگ در کنفرانس کانسنسوس هنگ کنگ، ۱۲ فوریه ۲۰۲۶
• بلومبرگ پوشش ویدیویی از بایننس که در حال پس زدن تقصیر سقوط اکتبر است
• coingecko تجزیه و تحلیل جامع سقوط بازار سهام در ۱۰/۱۰، داده‌های انحلال و مسائل مربوط به صرافی‌ها
• کریپتوی دِاستریت کتی وود این سقوط را به یک نقص نرم‌افزاری بایننس مرتبط دانست، از جمله ارقام غرامت بایننس.
• رمزنگاری گزارش تکمیلی در مورد دفاع تنگ و جزئیات سقوط
• بنزینگا تحلیل رائول پال از شکست‌های بازارسازان و جذب موجودی در بورس