چگونه بایننس ۸۷ درصد از استیبل کوین USD1 وابسته به ترامپ را در اختیار گرفت؟

Binance تقریباً ۸۷٪ از کل را در اختیار دارد استیبل کوین USD1 در گردش است که طبق یک گزارش، تقریباً ۴.۷ میلیارد دلار از کل عرضه ۵.۴ میلیارد دلاری را تشکیل می‌دهد. تحلیل فوربس of داده‌های بلاکچین آرکهام اینتل۱ دلار آمریکا توسط شرکت مالی ورلد لیبرتی، یک شرکت سرمایه‌گذاری در حوزه ارزهای دیجیتال، منتشر می‌شود که در آن یک شرکت با مسئولیت محدود وابسته به ترامپ حدود ۳۸٪ از سهام این شرکت را در اختیار دارد.

این تمرکز نشان دهنده بالاترین میزان دارایی‌های صرافی‌های شخص ثالث در بین 10 استیبل کوین برتر از نظر ارزش بازار است. 

طبق گزارش فوربس، بایننس نمی‌تواند طبق شرایط تسویه حساب وزارت خزانه‌داری سال ۲۰۲۳ خود به مشتریان آمریکایی خدمات ارائه دهد، به این معنی که ۸۷ درصد موجودی کیف پول‌های تحت کنترل بایننس، با فرض رعایت کامل این قوانین، عمدتاً نشان‌دهنده حساب‌های خارج از ایالات متحده است.

چرا بایننس این حجم از عرضه USD1 را کنترل می‌کند؟

داده‌های بلاکچین نشان می‌دهد که دارایی‌های بایننس از اواخر سال ۲۰۲۵ به طور پیوسته از طریق تبلیغات و مشارکت‌های استراتژیک که این استیبل کوین را در پلتفرم خود متمرکز کرده است، افزایش یافته است.

در اواخر ژانویه، بایننس اعلام کرد دارندگان ۱ دلار آمریکا، ۴۰ میلیون دلار توکن نظارتی WLFI شرکت World Liberty Financial دریافت خواهند کرد. دو روز پس از اعلام این خبر، World Liberty Financial تقریباً ... 40 میلیون دلار طبق داده‌های Arkham Intel، این طرح تشویقی، فعالیت معاملاتی را افزایش داد و کاربران را تشویق کرد تا به جای انتقال ۱ دلار آمریکا به پلتفرم‌های دیگر، آن را در بایننس نگه دارند.

معامله MGX برای تمرکز حتی اهمیت بیشتری پیدا کرد. در ماه مه 2025، MGX، یک صندوق فناوری ابوظبی تحت حمایت دولت، از ... استفاده کرد. 2 میلیارد دلار به گفته فوربس، این معامله بخش بزرگی از ذخایر ۱ دلار آمریکا را تحت نظارت بایننس قرار داد و در عین حال درآمد حاصل از بهره را برای مالکان World Liberty Financial افزایش داد. یک صادرکننده استیبل کوین معمولاً دلارهای پشتوانه را در دارایی‌هایی مانند خزانه‌داری ایالات متحده سرمایه‌گذاری می‌کند و بهره آن را که در حال حاضر حدود ۳.۶ درصد سالانه است، حفظ می‌کند.

در ماه دسامبر، بایننس دارایی‌های پشتیبان خود را تبدیل کرد. استیبل کوین BUSD در حال غروب به ۱ دلار آمریکا. در اطلاعیه World Liberty Financial آمده است که این اقدام «این استیبل کوین را بیشتر در اکوسیستم صرافی جای می‌دهد» و آن را «به بخشی جدایی‌ناپذیر از ساختار وثیقه به‌روز شده بایننس» تبدیل می‌کند.

خطرات تمرکز استیبل کوین‌ها چیست؟

مولی وایت، محقق مستقل ارزهای دیجیتال، به فوربس گفت که این تمرکز غیرمعمول است، هرچند با توجه به تبلیغات USD1 بایننس که او آن را سخاوتمندانه‌ترین تبلیغاتی که برای هر استیبل کوینی دیده است، نامید، "خیلی تعجب‌آور نیست".

وایت «حداقل ریسک نظری» را زمانی که یک توکن به شدت در یک صرافی متمرکز می‌شود، شناسایی کرد. دارایی‌ها می‌توانند در طول مراحل ورشکستگی، مشکلات فنی یا اختلافات حقوقی قفل شوند. 

این تمرکز همچنین به بایننس «تا حدودی قدرت نفوذ» بر World Liberty Financial می‌دهد، به خصوص از آنجایی که احتمالاً بخشی از ۸۷ درصد، دارایی‌هایی هستند که این صرافی مالک آنهاست و نه دارایی‌هایی که برای مشتریان نگه‌داری می‌شوند.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

کوری فریر، مشاور ارشد سابق رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در حوزه بازارهای ارزهای دیجیتال در دوران ریاست جمهوری بایدن، به فوربس گفت که این تمرکز «نشان می‌دهد که USD1 هرگز قرار نبوده یک استیبل کوین واقعی باشد»، بلکه فقط راهی برای رساندن پول به ترامپ بوده است.

شرکت وابسته بایننس در آمریکا، بایننس یو اس، دارای ۱۱۱۹ دلار است طبق گفته Arkham Intel، از ۱ دلار آمریکا. 

ترامپ چگونه با موسسه مالی ورلد لیبرتی مرتبط است؟

ورلد لیبرتی مالی راه اندازی در سپتامبر ۲۰۲۴، «با الهام از دیدگاه دونالد جی. ترامپ». این شرکت او را به عنوان یکی از بنیانگذاران بازنشسته در کنار دونالد ترامپ جونیور، اریک ترامپ و بارون ترامپ فهرست می‌کند.

یک شرکت با مسئولیت محدود وابسته به ترامپ و برخی از اعضای خانواده‌اش حدود ۳۸٪ را در اختیار دارد طبق گزارش رویترز، از World Liberty Financial و ۲۲.۵ میلیارد توکن WLFI. طبق جزئیات وب‌سایت شرکت، این شرکت با مسئولیت محدود ۷۵٪ از درآمد حاصل از فروش توکن‌های WLFI را دریافت می‌کند.

ترامپ در آخرین افشای مالی خود، که شامل ۱۲ ماه منتهی به دسامبر ۲۰۲۴ می‌شود، از درآمد ۵۷.۴ میلیون دلاری خود از شرکت مالی ورلد لیبرتی خبر داد. او این درآمد را از طریق صندوق امانی دونالد جی. ترامپ دریافت می‌کند، جایی که او به عنوان تنها اهداکننده و ذینفع فعالیت می‌کند، در حالی که دونالد ترامپ جونیور به عنوان متولی فعالیت می‌کند.

فوربس تخمین می‌زند که توکن World Liberty Financial تا اکتبر ۲۰۲۵ حدود ۱ میلیارد دلار به دارایی خالص ترامپ اضافه کرده است. سازمان ترامپ در یک پرونده نظارتی در ماه آوریل در بریتانیا تأیید کرد که ترامپ در دوران ریاست جمهوری خود، کنترل بر کسب‌وکارهای خود را حفظ می‌کند.

تفاوت بین USD1 و WLFI چیست؟

USD1 که در مارس 2025 معرفی شد، به عنوان یک استیبل کوین عمل می‌کند که به صورت یک به یک با دلار آمریکا قابل بازخرید است. این استیبل کوین توسط دلار و بازارهای پول دولت ایالات متحده پشتیبانی می‌شود و از مدل استاندارد استیبل کوین مورد استفاده توسط USDT تتر و USDC سیرکل پیروی می‌کند.

WLFI یک توکن حاکمیتی است که World Liberty Financial فروش آن را در اکتبر 2024 به سرمایه‌گذاران معتبر و خارجی آغاز کرد. این توکن‌ها نشان‌دهنده مالکیت در هیچ شرکتی نیستند و توسط دارایی‌های اساسی پشتیبانی نمی‌شوند. در ابتدا، تا زمانی که دارندگان در ماه ژوئیه برای آزادسازی برخی از توکن‌ها رأی ندادند، غیرقابل انتقال بودند. توکن‌های WLFI به دارندگان اجازه می‌دهند در مورد تصمیمات مؤثر بر پروژه رأی دهند.

دارندگان حساب بایننس در حال حاضر در ازای نگهداری ۱ دلار آمریکا در طول این طرح تشویقی که تا ۲۰ فوریه ادامه دارد، توکن‌های WLFI دریافت می‌کنند. World Liberty Financial 235 میلیون توکن WLFI را برای تأمین مالی این طرح تشویقی به بایننس منتقل کرد.

چرا منتقدان ارتباط بین بایننس و ترامپ را زیر سوال می‌برند؟

زمان‌بندی تحولات اخیر، بررسی‌ها را فراتر از نگرانی‌های استاندارد ساختار بازار تشدید کرده است. چانگ‌پنگ ژائو (CZ)، بنیانگذار بایننس، در سال ۲۰۲۴ به دلیل نقض مقررات مبارزه با پولشویی ایالات متحده محکوم شد. این صرافی بیش از ۴ میلیارد دلار جریمه پرداخت کرد.

مغلوب ساختن پیشی جستن عفو کرد CZ در اکتبر 2025. پس از عفو، Binance تبلیغات مربوط به USD1، از جمله مشوق‌ها در Binance.US را افزایش داد. ژائو همچنین یک میلیارد دلار اعلام کرد این کمک مالی با هدف حمایت از ابتکارات پذیرش ارزهای دیجیتال در دولت ترامپ انجام شده است.

در ماه مه ۲۰۲۵، تنها چند روز پس از آنکه بایننس USD1 را در فهرست خود قرار داد، کمیسیون بورس و اوراق بهادار کاهش یافته است شکایت خود علیه بایننس به دلیل نقض ادعایی قانون اوراق بهادار را مطرح کرد.

هم بایننس و هم ورلد لیبرتی فایننشال هرگونه رابطه نامناسب را انکار می‌کنند. سخنگوی ورلد لیبرتی فایننشال به فوربس گفت که «هرگونه ادعایی مبنی بر اینکه بایننس می‌تواند بر ورلد لیبرتی فایننشال کنترل یا نفوذ داشته باشد، آشکارا نادرست است» و فهرست شدن بایننس در بورس را با «خوشحال بودن برندهای مصرفی از داشتن فضای قفسه در والمارت» مقایسه کرد.

سخنگوی بایننس گفت که مشارکت آن در USD1 «محدود به فهرست‌بندی استاندارد، زیرساخت‌ها و خدمات دسترسی به بازار است که ما به طیف وسیعی از پروژه‌ها با شرایط ثابت ارائه می‌دهیم.»

در تاریخ ۳۱ ژانویه، وال استریت ژورنال گزارش داد که اریک ترامپ ظاهراً... امضاء شده قراردادی در ژانویه ۲۰۲۵ برای فروش ۴۹٪ از سهام شرکت مالی ورلد لیبرتی به معاونان شیخ طحنون بن زاید آل نهیان به قیمت ۵۰۰ میلیون دلار. طحنون ریاست MGX، صندوق تحت حمایت امارات متحده عربی را بر عهده دارد که از ۲ میلیارد دلار به ارزش ۱.۲ میلیارد دلار برای سرمایه‌گذاری در بایننس استفاده کرد.

نماینده رو خانا، دموکرات-کالیفرنیا، تحقیق را آغاز کرد در مورد اینکه آیا این معامله بر سیاست‌های ایالات متحده در مورد صادرات تراشه‌های هوش مصنوعی به چین تأثیر گذاشته است یا خیر، از شرکت مالی ورلد لیبرتی خواسته شده است تا اول مارس اطلاعات مربوط به معامله ۵۰۰ میلیون دلاری خود با طحنون را ارائه دهد.

نتیجه

کنترل ۸۷ درصدی بایننس بر عرضه ۱ دلار آمریکا، نشان‌دهنده سطح تمرکز بی‌سابقه‌ای در میان استیبل کوین‌های اصلی است. این تسلط ناشی از تبلیغات استراتژیک، سرمایه‌گذاری ۲ میلیارد دلاری MGX و تبدیل دارایی‌های پشتوانه BUSD توسط بایننس به ۱ دلار آمریکا است. 

در حالی که هر دو شرکت این رابطه را به عنوان یک رویه تجاری استاندارد توصیف می‌کنند، این تمرکز، خطرات نظری در مورد قفل شدن دارایی‌ها ایجاد می‌کند و به بایننس نسبت به World Liberty Financial اهرم فشار می‌دهد. تاریخچه نظارتی، زمان‌بندی عفو همچنان مورد توجه تحلیلگران، تنظیم‌کنندگان سابق و بازرسان کنگره قرار دارد. 

منابع

1. گزارش فوربسبایننس - که بنیانگذارش بخشیده شد - اکنون ۸۷ درصد از استیبل کوین ترامپ را در اختیار دارد.

2. اطلاعیه از طرف بایننسبا نگهداری ۱ دلار آمریکا در معاملات نقدی، تامین مالی، مارجین و معاملات آتی بایننس، ۴۰ میلیون دلار پاداش در WLFI را به اشتراک بگذارید

3. گزارش فوربسMGX با استناد به «سابقه‌ی رعایت قوانین» استیبل کوین جدید مرتبط با ترامپ به ارزش ۱ دلار را برای معامله‌ی ۲ میلیارد دلاری بایننس انتخاب کرد.

4. اطلاعیه از طرف بایننسبایننس کاربران را تشویق می‌کند تا قبل از فوریه ۲۰۲۴، BUSD را به سایر استیبل کوین‌ها تبدیل کنند.

5. گزارش از رویترزدرون دستگاه پول نقد رمزنگاری جهانی خانواده ترامپ

6. گزارش از بی‌بی‌سیترامپ، چانگ‌پنگ ژائو، بنیانگذار بایننس را عفو کرد

7. گزارش از سی‌ان‌بی‌سیکمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) دادخواست بایننس را پس گرفت و به یکی از آخرین اقدامات اجرایی باقی مانده در حوزه ارزهای دیجیتال پایان داد.

8. گزارش وال استریت ژورنال: دموکرات ارشد تحقیقاتی را در مورد معامله «شیخ جاسوس» با شرکت ترامپ آغاز کرد