بدترین آخر هفته بیت کوین از سال 2022: چرا قیمت ها به 75,000 دلار سقوط کردند

بیت کوین به 75,000 دلار سقوط کرد در طول آخر هفته، بدترین عملکرد خود را از زمستان ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۲ نشان داد. این ارز دیجیتال تقریباً ۸۰۰ میلیارد دلار از ارزش بازار خود را از اوج اکتبر خود بالای ۱۲۶۰۰۰ دلار از دست داد و برای اولین بار در سال‌ها از بین ۱۰ دارایی برتر جهان خارج شد. 

این فروش گسترده باعث شد نزدیک به ۲.۵ میلیارد دلار از موقعیت‌های اهرمی بسته شوند و بیت‌کوین را به فروش برسانند. عقب افتادن شرکت‌های سنتی و سنگین وزنی مانند تسلا و آرامکوی عربستان در رتبه‌بندی بازار قرار گرفتند. این یک رویداد منحصر به فرد نبود. طلا با ۹ درصد کاهش به ۴۹۰۰ دلار رسید، در حالی که نقره در همان دوره با سقوط تاریخی ۲۶ درصدی به ۸۵.۳۰ دلار رسید.

چه چیزی باعث سقوط آخر هفته بیت کوین شد؟

کاتالیزور فوری از تشدید تنش‌های نظامی بین ... ناشی شد. آمریکا و ایران روز شنبه. وقتی خطرات ژئوپلیتیکی افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران معمولاً سرمایه خود را از طریق چیزی که معامله‌گران آن را «پرواز به سوی امنیت» می‌نامند، به دلار آمریکا منتقل می‌کنند. بیت‌کوین که به صورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته فعال است، اولین قربانی بازار در طول نقدینگی کم آخر هفته شد.

قدرت دلار با نامزدی کوین وارش برای رهبری فدرال رزرو تقویت شد. این نامزدی باعث افزایش شدید ارزش دلار آمریکا شد و دارایی‌های دلاری مانند بیت‌کوین، طلا و نقره را برای خریداران بین‌المللی گران‌تر کرد. نتیجه، فروش هماهنگ در تمام دارایی‌های فیزیکی بود و این روایت را که فقط ارزهای دیجیتال با فشار مواجه هستند، رد کرد.

نقدینگی آخر هفته پس از سقوط ۱۰ اکتبر که بسیاری از معامله‌گران آن را به مشکلات صرافی‌های بزرگ نسبت می‌دهند، به طور غیرمعمولی کم باقی ماند. عمق بازار، که سرمایه موجود برای جذب معاملات بزرگ را اندازه‌گیری می‌کند، طبق گفته ... هنوز بیش از ۳۰ درصد کمتر از اوج خود در ماه اکتبر است. داده های کایکودفاتر سفارش به طور کامل بازسازی نشده‌اند و اختلاف قیمت خرید و فروش همچنان بیشتر از حد معمول است.

چگونه فروپاشی فنی، روند نزولی را تسریع کرد

عملکرد قیمت بیت‌کوین در روز شنبه، ساختار بازار را تحت فشار شدید نشان داد. این ارز دیجیتال نتوانست سطح حمایت ۸۲۵۰۰ دلار را حفظ کند، سطحی که تحلیلگران فنی آن را بحرانی تشخیص داده بودند. این شکست باعث فروش بیشتر شد، زیرا سیستم‌های معاملات الگوریتمی و معامله‌گران دستی به طور یکسان این نقض را تشخیص دادند.

قیمت از خط روند صعودی که از اواخر دسامبر برقرار بود، عبور کرد. مهم‌تر از آن، بیت‌کوین به زیر میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه خود، که در حال حاضر نزدیک به ۷۵۵۰۰ دلار است، سقوط کرد. این میانگین متحرک اکنون به جای حمایت، به عنوان مقاومت عمل می‌کند، یک روند نزولی که معمولاً نشان‌دهنده فشار نزولی بیشتر است.

برای اولین بار از اکتبر ۲۰۲۳، بیت کوین ارزش بازار واقعی خود یعنی ۸۰۷۰۰ دلار را از دست داد. این معیار نشان دهنده میانگین هزینه پایه برای کل بیت کوین‌های موجود در بازار است، که اساساً نقطه "سربه سر" جمعی برای دارندگان بیت کوین است. معاملات زیر این سطح، اکثر فعالان بازار را در موقعیت‌های خود قرار می‌دهد و احتمال فروش از روی وحشت را افزایش می‌دهد.

نقش تسویه‌های اجباری در وحشت بازار

موقعیت‌های معاملاتی با اهرم، اثر آبشاری ایجاد کردند که کاهش قیمت بیت‌کوین را تسریع کرد. وقتی قیمت‌ها شروع به کاهش کردند، صرافی‌ها به طور خودکار موقعیت‌هایی را که دیگر وثیقه کافی نداشتند، بستند، فرآیندی که به آن انحلال می‌گویند. طبق گفته داده های کوینگلاسبیش از ۸۵۰ میلیون دلار از موقعیت‌های خرید (شرط‌بندی‌هایی که روی افزایش قیمت‌ها انجام شده بود) در ساعات اولیه روز شنبه از بین رفت.

این رقم در نهایت با افزایش فروش گسترده به نزدیک به ۲.۵ میلیارد دلار رسید. حساب‌های نزدیک به ۲۰۰۰۰۰ معامله‌گر در صرافی‌های مختلف منحل شد. این فروش‌های اجباری یک اثر دومینو ایجاد کرد که در آن منحل شدن، قیمت‌ها را پایین آورد و باعث منحل شدن‌های بیشتر در یک چرخه خودتقویت‌کننده شد.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

ساختار بازار مشتقات این وضعیت را بدتر کرد. معامله‌گرانی که برای افزایش بازده خود پول قرض گرفته بودند، به «درهای تله» برخورد کردند، جایی که صرافی‌ها به طور خودکار دارایی‌های آنها را می‌فروختند. هر موج فروش اجباری، خریداران کمتری را که مایل به ورود بودند، به ویژه در ساعات آخر هفته که معامله‌گران نهادی آفلاین هستند، پیدا کرد.

چرا نهنگ‌ها در حال خرید هستند در حالی که سرمایه‌گذاران خرد فرار می‌کنند؟

داده‌های کیف پول از گلس‌نود فاش می‌کند شکاف آشکاری در رفتار بازار. دارندگان کوچک که کمتر از 10 بیت کوین را کنترل می‌کنند، بیش از یک ماه است که به طور مداوم در حال فروش هستند. این گروه که اغلب به عنوان سرمایه‌گذاران خرد شناخته می‌شوند، پس از مشاهده کاهش 35 درصدی قیمت‌ها از بالاترین قیمت 126,000 دلار، در حال تسلیم شدن هستند.

در همین حال، نهنگ‌های بزرگ که ۱۰۰۰ یا بیشتر بیت‌کوین در اختیار دارند، بی‌سروصدا در حال جمع‌آوری کوین هستند. این گروه، دارایی‌های خود را به سطحی افزایش داده‌اند که از اواخر سال ۲۰۲۴ تاکنون مشاهده نشده است و عملاً عرضه‌ای را که فروشندگان وحشت‌زده در حال فروش آن هستند، جذب می‌کنند. با این حال، خرید آنها به اندازه‌ای نبوده است که از قیمت‌ها پشتیبانی کند یا روند نزولی را معکوس کند.

این الگو، چرخه‌های قبلی بازار را منعکس می‌کند که در آن، سرمایه‌گذاران خرد در نزدیکی کف‌های محلی خارج می‌شوند، در حالی که سرمایه‌گذاران بزرگ در حال انباشت هستند. تفاوت در رفتار اغلب نشان‌دهنده افق‌های زمانی و تحمل ریسک متفاوت بین این گروه‌ها است.

آیا موقعیت استراتژیک مایکل سیلور، فروش گسترده را بدتر کرد؟

دارایی‌های بیت‌کوین شرکت Strategy زمانی که قیمت‌ها برای مدت کوتاهی به زیر میانگین هزینه پایه این شرکت یعنی 76,037 دلار کاهش یافت، به یک نقطه کانونی تبدیل شد. این شرکت بیش از 700,000 بیت‌کوین در اختیار دارد که آن را به بزرگترین دارنده نهادی تبدیل می‌کند. وحشت در رسانه‌های اجتماعی گسترش یافت که ممکن است Saylor مجبور به فروش شود، که می‌توانست بازار از قبل شکننده را ویران کند.

با این حال، هیچ یک از بیت کوین‌های شرکت Strategy به عنوان وثیقه در نظر گرفته نشده است، به این معنی که هیچ سناریوی فروش اجباری وجود ندارد. تأثیر واقعی بر توانایی شرکت در جذب سرمایه ارزان برای خریدهای اضافی است. قیمت سهام Strategy افزایش یافته است. نزدیک به 70 درصد کاهش یافته است از بالاترین قیمت خود در ژوئیه ۲۰۲۴ با ۴۵۵ دلار به سطوح فعلی حدود ۱۴۳ دلار، که باعث می‌شود انتشار سهام یا بدهی جدید گران‌تر شود.

این وضعیت اهمیت دارد زیرا استراتژی یکی از خریداران ثابت بازار بوده است. بدون این تقاضای نهادی، بازار منبع قابل توجهی از فشار خرید را از دست می‌دهد و آن را در برابر نقدینگی بیشتر و سودجویی آسیب‌پذیر می‌کند.

تصویر فنی چه چیزی به ما می‌گوید؟

نمودار روزانه، بیت‌کوین را در محدوده نزولی آشکار نشان می‌دهد. شاخص قدرت نسبی (RSI) روی ۲۱.۵۰ قرار دارد که بسیار پایین‌تر از آستانه ۳۰ است که معمولاً نشان‌دهنده شرایط فروش بیش از حد است. با این حال، فروش بیش از حد می‌تواند در طول روندهای نزولی قوی ادامه یابد و RSI به تنهایی تضمین‌کننده بازگشت روند نیست.

شاخص MACD حرکت نزولی قوی را با خطوط سیگنال عمیقاً منفی نشان می‌دهد. این امر به جای اینکه نشان‌دهنده یک جهش قریب‌الوقوع باشد، قدرت روند نزولی فعلی را تأیید می‌کند. ساختار قیمت مجموعه‌ای از سقف‌ها و کف‌های پایین‌تر را نشان می‌دهد که از اوج اکتبر، که تعریف کتاب درسی از روند نزولی است، به عقب امتداد می‌یابند.

حجم معاملات در طول سقوط به طور قابل توجهی افزایش یافت و به روزانه 75 میلیارد دلار رسید. حجم بالا در طول کاهش قیمت، نشان دهنده فشار فروش واقعی است و نه دستکاری با نقدینگی کم. الگوی نمودار نشان می‌دهد که بیت کوین باید قبل از کاهش خطر نزولی فوری، منطقه 82,000 تا 84,000 دلار را پس بگیرد.

قدم بعدی برای قیمت بیت کوین چیست؟

تحلیلگران تکنیکال، محدوده پایین تا اواسط ۷۰،۰۰۰ دلار را به عنوان منطقه حمایت اصلی بعدی در نظر می‌گیرند. 

الگوهای تاریخی دوره‌های بهبود طولانی‌مدت را نشان می‌دهند. پس از اوج سال ۲۰۲۱، بیت کوین ۲۸ ماه طول کشید تا بهبود یابد. پس از رونق عرضه اولیه سکه در سال ۲۰۱۷، این بهبود تقریباً سه سال طول کشید. لارنس فراسن، تحلیلگر کایکو، خاطرنشان می‌کند که انقباض حجم مبادلات در دوره ۲۰۱۷-۲۰۱۹ شاهد کاهش ۶۰ تا ۷۰ درصدی بود، در حالی که کاهش ۲۰۲۱-۲۰۲۳ با ۳۰ تا ۴۰ درصد ملایم‌تر بود.

رائول پال، بنیانگذار گلوبال ماکرو اینوستور، استدلال می کند این فروش گسترده، بیشتر نشان‌دهنده‌ی کمبود نقدینگی گسترده‌تر است تا مشکلات خاص ارزهای دیجیتال. او خاطرنشان می‌کند که سهام نرم‌افزار به عنوان سرویس همزمان با بیت‌کوین سقوط کرد که نشان‌دهنده‌ی مشکلات نقدینگی کلان است تا شکست‌های خاص این بخش. تخلیه‌ی موقت نقدینگی ایالات متحده با تعطیلی دولت و آنچه پال «مشکلات مربوط به لوله‌کشی ایالات متحده» توصیف می‌کند، بدتر شده است.

ETF های بیت کوین همچنان در حال از دست دادن سرمایه هستند و این نشان دهنده تضعیف اعتقاد خریداران اصلی است. بسیاری از این سرمایه گذاران پس از خرید با قیمت های بالاتر، اکنون در شرایط رکود قرار دارند. بازیگران بزرگ نهادی نیز پس از اصلاح قیمت سهام در شرکت های دارایی دیجیتال، خریدهای خود را کاهش داده اند و منبع دیگری از تقاضا را از بین برده اند.

نتیجه

سقوط بیت‌کوین به ۷۵۰۰۰ دلار نشان دهنده همگرایی استرس ژئوپلیتیکی، ضعف‌های ساختاری بازار و نقدینگی‌های اجباری در طول معاملات کم‌سابقه آخر هفته است. این فروش گسترده ۸۰۰ میلیارد دلار از ارزش بازار را از بین برد و مشکلات نقدینگی مداوم را که از ماه اکتبر بازارهای کریپتو را درگیر کرده است، آشکار کرد. 

در حالی که غول‌های بازار همچنان با قیمت‌های پایین‌تر به انباشت خود ادامه می‌دهند، تسلیم شدن خرده‌فروشان و کاهش تقاضای نهادی، بازار را بدون فشار خرید کافی برای جذب فروش اجباری رها کرده است. شاخص‌های فنی، حرکت نزولی قوی را تأیید می‌کنند، به طوری که سطوح حمایت کلیدی شکسته شده و مقاومت اکنون در مناطق حمایتی سابق ایجاد شده است. ساختار فعلی بازار، همراه با بازه‌های زمانی بازیابی تاریخی ۲۴ تا ۳۶ ماهه از اوج‌های اصلی، نشان می‌دهد که بیت‌کوین با یک دوره طولانی کشف قیمت روبرو است. عمق بازار ۳۰ درصد پایین‌تر از سطوح اوج باقی مانده است، خروج ETFهای نقدی ادامه دارد و محیط نقدینگی گسترده‌تر، پشتیبانی کمی برای بهبود کوتاه‌مدت ارائه می‌دهد. 

منابع 

1. بیت کوین در تریدینگ ویو: نوسان قیمت بیت کوین

2. گزارش وال استریت ژورنالقبل از هرگونه حمله به ایران، ایالات متحده باید پدافند هوایی خود را در خاورمیانه تقویت کند

3. گزارش بلومبرگشکست بیت‌کوین به زیر ۸۰،۰۰۰ دلار، بحران جدید اعتماد را نشان می‌دهد

4. گزارش از کوین‌دسک«این کاملاً دیوانه‌وار است»: سقوط آخر هفته بیت‌کوین، شکاف‌های زیر آخرین رونق کریپتو را آشکار می‌کند

5. داده های CoinGlassنهنگ بیت کوین در مقابل دلتای خرده فروشی