با رسیدن قیمت نفت به ۱۰۰ دلار، بیت کوین تا چه حد می‌تواند سقوط کند؟

بیت کوین در حال حاضر در حال معامله است در حدود $ 67,700 و تصویر فنی، همراه با افزایش قیمت نفت مرتبط با تشدید درگیری‌های خاورمیانه، به ریسک نزولی بیشتر اشاره دارد. 

نفت از قبل از مرز عبور کرده است محدوده 100 تا 108 دلار که تحلیلگران چند روز پیش در مورد آن هشدار داده بودند، به این معنی که بدترین سناریویی که بسیاری از کارشناسان مطرح کردند، دیگر فرضی نیست. بر اساس ساختار نمودار فعلی و شرایط کلان اقتصادی، ۶۰،۰۰۰ دلار خط قرمز فوری است و اگر احساسات همچنان رو به وخامت باشد، افزایش بیشتر به سمت ۵۲،۰۰۰ دلار یک ریسک واقعی است.

چه چیزی باعث کاهش قیمت بیت کوین در حال حاضر می‌شود؟

عامل محرک، نفت است. قیمت نفت خام WTI پس از اختلالات در اطراف تنگه هرمز، یک مسیر کشتیرانی حیاتی که تقریباً 20٪ از عرضه نفت جهان از آن عبور می‌کند، به بالای 100 دلار در هر بشکه رسیده است. وقتی این مسیر تهدید می‌شود، قیمت انرژی در سطح جهانی افزایش می‌یابد و اثرات جانبی آن تقریباً بر هر طبقه دارایی تأثیر می‌گذارد.

پراتیک کالا، رئیس تحقیقات آپولو کریپتو، در گزارش اخیر دیکریپت، این موضوع را به صراحت بیان کرد: 

«نفت تقریباً برای هر محصولی در جهان یک ماده اولیه است. افزایش قیمت نفت مستقیماً به افزایش قیمت مواد غذایی و تقریباً هر محصول دیگری در جهان منجر می‌شود.»

برای بیت‌کوین، مشکل فقط افزایش قیمت نفت به صورت جداگانه نیست. بلکه چیزی است که این قیمت‌ها به بانک‌های مرکزی نشان می‌دهند. نفت بالاتر به معنای تورم بالاتر است. تورم بالاتر به این معنی است که احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده کمتر است. و وقتی نرخ‌ها بالا می‌مانند، سرمایه‌گذاران از دارایی‌های سوداگرانه و بی‌ثبات عقب‌نشینی می‌کنند، که دقیقاً همان رفتاری است که اکنون با بیت‌کوین می‌شود.

تحلیلگر ارزهای دیجیتال، BBX، گفته بود هشدار داد همین چند روز پیش در مورد ایکس گفته شد که اگر ایران تنگه هرمز را ببندد، «قیمت نفت می‌تواند از ۱۰۰ تا ۱۰۸ دلار عبور کند.» این اتفاق اکنون رخ داده است. 

شوک تورمی که BBX توصیف کرد، یعنی افزایش قیمت انرژی که به فشارهای قیمتی گسترده‌تر دامن می‌زند و فدرال رزرو را به سمت بالا نگه داشتن نرخ‌ها سوق می‌دهد، دیگر سناریویی نیست که قیمت‌گذاری در آن انجام شود. این سناریویی است که بازارها در حال حاضر در حال تجربه آن هستند.

نمودار ۴ ساعته بیت کوین چه چیزی را نشان می‌دهد؟

نمودار ۴ ساعته بیت کوین/دلار آمریکا در بیت‌استمپ (Bitstamp) داستان را واضح‌تر روایت می‌کند. بیت کوین در اکتبر ۲۰۲۵ به بالاترین حد خود یعنی حدود ۱۲۴۰۰۰ دلار رسید و از آن زمان تاکنون در یک روند نزولی پایدار قرار داشته است. قیمت اخیراً قبل از یک بهبود جزئی که آن را به ۶۷۷۰۰ ​​دلار بازگرداند، به پایین‌ترین سطح محلی نزدیک به ۶۶۰۰۶ دلار رسید.

دو شاخص فنی کلیدی، فشار نزولی را تأیید می‌کنند:

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

• شاخص قدرت نسبی (RSI)، یک شاخص مومنتوم که میزان اشباع خرید یا اشباع فروش یک دارایی را در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ اندازه‌گیری می‌کند، روی ۳۹.۷۷ قرار دارد. این رقم به محدوده اشباع فروش (زیر ۳۰) نزدیک می‌شود، اما هنوز به آن نرسیده است، به این معنی که هنوز هم قبل از احتمال جهش فنی، جای نزول بیشتر وجود دارد.
• اندیکاتور MACD (میانگین متحرک همگرایی واگرایی)، که رابطه بین دو میانگین متحرک را برای شناسایی جهت روند و مومنتوم دنبال می‌کند، در محدوده منفی ۸۶۷- با خط سیگنال ۲۰۵۹- قرار دارد. عدد هیستوگرام ۱۱۹۲-، مومنتوم نزولی قوی و مداوم را بدون هیچ سیگنال معکوس واضحی تایید می‌کند.

ساختار نمودار، مجموعه‌ای از سقف‌ها و کف‌های پایین‌تر را از زمان اوج اکتبر ۲۰۲۵ نشان می‌دهد که تعریفی کلاسیک از روند نزولی است. مگر اینکه بیت‌کوین در پایان روز، قیمت ۷۰،۰۰۰ دلار را پس بگیرد و آن را حفظ کند، مسیر کمترین مقاومت همچنان نزولی خواهد بود.

سطوح حمایت کلیدی کجا هستند؟

منطقه ۶۶۰۰۰ دلار، حمایت فوری است، همانطور که در نمودار ۴ ساعته با فتیله اخیر به ۶۶۰۰۶ دلار نشان داده شده است. شکست کامل به زیر این سطح، راه را برای ۶۳۰۰۰ دلار باز می‌کند، که تحلیلگران ۹۹Bitcoins آن را به عنوان خط بعدی که باید در پوشش خود از افزایش ناگهانی قیمت نفت در جنگ ایران زیر نظر داشت، علامت‌گذاری کرده‌اند.

پایین‌تر از آن، ۶۰،۰۰۰ دلار به کف روانی بحرانی تبدیل می‌شود. آنتونی پمپلیانو، کارآفرین مشهور ارزهای دیجیتال، مشخص شده به طور خاص، با بیان اینکه اگر ایران تلاش کند تنگه هرمز را ببندد، «نفت خام به شدت افزایش خواهد یافت، طلا به شدت افزایش خواهد یافت، بیت کوین و ارزهای دیجیتال کاهش خواهند یافت.» او ۶۰،۰۰۰ دلار را به عنوان سطح شکست کلیدی معرفی کرد.

تایلر ریچی از Sevens Report محدوده مشابهی را پیش‌بینی کرد و در صورت ادامه افزایش فشارهای کلان اقتصادی و شکست سطوح حمایتی کلیدی، قیمت ۶۰،۰۰۰ تا ۶۵،۰۰۰ دلار را به عنوان یک هدف نزولی واقع‌بینانه در نظر گرفت.

بدترین سناریوی ممکن

معتبرترین چشم‌انداز نزولی از پوشش تأثیر گسترده‌تر درگیری‌های ایران بر بازار ناشی می‌شود. در صورت شکست سطح ۶۰،۰۰۰ دلار و شروع فروش وحشت‌زده، محدوده ۵۲،۰۰۰ تا ۵۵،۰۰۰ دلار به عنوان منطقه حمایتی عمیق‌تر ذکر شده است. 

مایک مک‌گلون، استراتژیست کالای بلومبرگ اینتلیجنس، یکی از صریح‌ترین افراد بوده است. صداها از زمان شروع درگیری. مک‌گلون به طور خاص در مورد بسته شدن تنگه هرمز هشدار داد: 

«اگر نوسانات ناشی از کالاها و نفت خام به بازار سهام سرایت کند، برای ارزهای دیجیتال بد خواهد بود.» 

او بیت کوین را در شرایط فعلی به عنوان یک دارایی "بازار نزولی" توصیف کرده و به حداقل سطح حمایت در حدود ۶۴۰۰۰ دلار اشاره کرده است. تحلیل از 99Bitcoinsکه در 9 مارس منتشر شد، 63,000 دلار را به عنوان خط فعلی قیمت در نظر گرفته است. اگر این سطح شکسته شود و نفت خام برنت به حرکت خود به سمت 110 دلار و فراتر از آن ادامه دهد، روند نزولی به سمت محدوده بالای 50,000 دلار آغاز می‌شود. 

آیا بیت کوین هنوز در دوران بحران، طلای دیجیتال است؟

الان نه. این یکی از مهم‌ترین نکات قابل توجه از فروش گسترده فعلی است. به طور سنتی، بیت کوین با طلا به عنوان یک ذخیره ارزش و پوششی در برابر بی‌ثباتی اقتصادی مقایسه شده است. طلا در هفته‌های اخیر نزدیک به ۵۴۰۰ دلار افزایش یافته است، دقیقاً همانطور که یک دارایی امن باید رفتار کند. بیت کوین از این روند پیروی نکرده است.

در عوض، بیت‌کوین (BTC) همگام با سهام فناوری و سایر دارایی‌های ریسک‌پذیر حرکت می‌کند. هنگامی که معاملات آتی داو جونز (Dow) بیش از ۸۰۰ واحد و معاملات آتی S&P 500 حدود ۱.۵ واحد کاهش یافت، بیت‌کوین نیز به دنبال آن سقوط کرد. این همبستگی ۷۸ درصدی با S&P 500 در طول هفته گذشته تأیید می‌کند که معامله‌گران نهادی، بیت‌کوین را بیشتر به عنوان یک دارایی بی‌ثبات در نظر می‌گیرند تا یک پوشش ریسک.

این امر در طول بحران ژئوپلیتیکی، ریسک را تغییر می‌دهد. طلا زمانی سود می‌برد که سرمایه‌گذاران از ریسک فرار کنند. بیت‌کوین، در شرایط فعلی، در کنار هر چیز دیگری فروخته می‌شود.

چه چیزی می‌تواند جهت را تغییر دهد

آتش‌بس یا کاهش تنش در خاورمیانه که تهدید تنگه هرمز را از بین ببرد، احتمالاً باعث بهبود سریع قیمت بیت‌کوین خواهد شد. شوک‌های ژئوپلیتیکی قبلی از الگویی از افت‌های شدید اولیه پیروی کرده‌اند و پس از روشن‌تر شدن دامنه اوضاع، بهبودهای قوی را به دنبال داشته‌اند. در طول بحران اوکراین در سال ۲۰۲۲، قیمت نفت خام ۵۰ درصد افزایش یافت و بیت‌کوین ۱۸ درصد کاهش یافت، اما در دو هفته بعد ۴۰ درصد بهبود یافت.

جیمز باترفیل، رئیس تحقیقات کوین‌شیرز، ارائه شده پس از زیر نظر گرفتن رفتار بیت‌کوین در طول هفته اول درگیری، این یک ارزیابی سنجیده‌تر است. 

او گفت: «بحران ایران فرضیه پناهگاه امن بودن بیت‌کوین را اثبات نکرد، اما قوی‌ترین آزمون دنیای واقعی را تاکنون در این چرخه ارائه داد.» 

باترفیل خاطرنشان کرد که ۱.۵ میلیارد دلار جریان ورودی ETF در بحبوحه افزایش ریسک ژئوپلیتیکی رخ داده است، نسبت‌های اهرمی به حالت عادی بازگشته‌اند و فروش سرمایه‌گذاران بزرگ کاهش یافته است. نتیجه‌گیری او این بود که بیت‌کوین «فعلاً» آزمون اولیه را با موفقیت پشت سر گذاشته است.

جیک اوستروویسکیس، رئیس بخش فرابورس در وینترمیوت، یکی از بزرگترین بازارسازان ارزهای دیجیتال در جهان، گفت:: 

«نوسان قیمت نفت برای ارزهای دیجیتال بیشتر از خودِ مسائل ژئوپلیتیک اهمیت دارد. اگر قیمت برنت بیش از چند جلسه بالاتر از ۸۰ دلار بماند، روایت تورم مجدد قوت می‌گیرد و کاهش نرخ بهره در ماه مارس که از قبل هم دور از دسترس بود، غیرممکن می‌شود.» 

قیمت نفت اکنون از ۸۰ دلار عبور کرده است، به این معنی که این سناریو دیگر در حد تئوری نیست.

خط پایین

بیت کوین در نمودار ۴ ساعته در یک روند نزولی تایید شده قرار دارد، RSI به اشباع فروش نزدیک می‌شود و MACD هیچ سیگنال معکوسی نشان نمی‌دهد. منطقه ۶۶۰۰۰ دلار حمایت فوری، ۶۰۰۰۰ دلار کف بحرانی و محدوده ۵۲۰۰۰ تا ۵۷۰۰۰ دلار نشان دهنده لبه بیرونی روند نزولی است اگر تورم ناشی از نفت، سرمایه‌گذاران نهادی را در حاشیه نگه دارد. 

فروش گسترده فعلی ناشی از عوامل کلان اقتصادی است، نه مختص ارزهای دیجیتال، و تغییر در وضعیت ژئوپلیتیک همچنان محتمل‌ترین عامل برای معکوس شدن روند است.

منابع 

1. بیت کوین در تریدینگ ویو: نوسان قیمت بیت کوین

2. آنتونی پمپلیانو در ایکس: ارسال در 28 فوریه

3. گزارش از بنزینگاتحلیلگر بلومبرگ هشدار داد: بحران هرمز می‌تواند به معنای «ناپایداری نفت» باشد و بیت‌کوین را به ۷۱۰۰۰ دلار برساند.

4. گزارش از 99Bitcoinsسقوط بیت کوین به زیر ۶۸ هزار دلار همزمان با افزایش قیمت نفت: آیا شوک‌های کلان به ارزهای دیجیتال ضربه می‌زنند؟

5. گزارش از BitcoinSistemiسقوط بیت کوین به زیر ۶۸ هزار دلار همزمان با افزایش قیمت نفت: آیا شوک‌های کلان به ارزهای دیجیتال ضربه می‌زنند؟

6. گزارش از دی‌ال‌نیوزآیا جنگ ایران باعث افزایش قیمت بیت کوین خواهد شد؟ شش متخصص در مورد آینده قیمت نظر می‌دهند