کوین‌بیس ۱۰۰,۰۰۰ دلار قدرت وام‌گیری برای دارندگان XRP، DOGE، ADA و LTC آزاد کرد.

Coinbase دارد منبسط محصول وام‌دهی درون‌زنجیره‌ای آن برای پذیرش XRP، دوج کوین (DOGE) ، کاردانو (ADA)و لیتوکین (LTC) به عنوان وثیقه، به مشتریان واجد شرایط آمریکایی اجازه می‌دهد تا سقف ۱۰۰۰۰۰ دلار USDC بدون فروش دارایی‌های خود وام بگیرند. این وام‌ها توسط پروتکل وام‌دهی Morpho که روی Base، پلتفرم اختصاصی Coinbase، اجرا می‌شود، پشتیبانی می‌شوند. Ethereum شبکه لایه ۲.

وام‌های درون‌زنجیره‌ای کوین‌بیس چیست و چگونه کار می‌کنند؟

کوین‌بیس برای اولین بار محصول وام درون‌زنجیره‌ای خود را با ... عرضه کرد. بیت کوین پشتیبانی، سپس اتر اضافه شد. این تنظیمات به کاربران اجازه می‌دهد تا از طریق پروتکل مورفو، رمزارز خود را به عنوان وثیقه ارسال کنند و USDC، یک استیبل کوین وابسته به دلار که توسط Circle صادر شده است، دریافت کنند. کوین‌بیس رابط کاربری را مدیریت می‌کند، در حالی که مورفو بازارهای وام‌دهی را به صورت درون زنجیره‌ای مدیریت می‌کند و ترکیبی از تجربه کاربری متمرکز و زیرساخت غیرمتمرکز را ایجاد می‌کند.

محصول اکنون از این محدوده عبور کرده است 1.9 میلیارد دلار در کل وام‌های دریافتی. وام‌های با پشتوانه بیت‌کوین در USDC تا سقف ۵ میلیون دلار و وام‌های با پشتوانه اتر تا سقف ۱ میلیون دلار افزایش می‌یابند. آلت‌کوین‌های تازه اضافه شده، سقف پایین‌تری معادل ۱۰۰۰۰۰ دلار دارند.

این سرویس در سراسر ایالات متحده، به جز نیویورک، در دسترس است. کوین‌بیس اعلام کرده است که قصد دارد در آینده دسترسی بین‌المللی را گسترش دهد.

چرا XRP، Dogecoin، Cardano و Litecoin؟

بر اساس داده‌های CoinGecko، چهار دارایی جدید پشتیبانی‌شده، در زمان اعلام، مجموعاً حدود ۱۱۷ میلیارد دلار ارزش بازار داشتند. این کمتر از نیمی از کل ارزش بازار اتریوم است، اما این سکه‌ها سال‌هاست که علاقه‌ی شدید خرده‌فروشان را حفظ کرده‌اند.

همچنین یک دلیل عملی برای اضافه کردن آنها وجود دارد. اتریوم و کاردانو از سهام‌گذاری بومی پشتیبانی می‌کنند، به این معنی که دارندگان می‌توانند با شرکت در اعتبارسنجی شبکه، پاداش کسب کنند. XRP، Dogecoin و Litecoin این گزینه را ارائه نمی‌دهند، که باعث می‌شود وام‌دهی با پشتوانه کریپتو یکی از تنها راه‌هایی باشد که دارندگان می‌توانند بدون فروش، از موقعیت‌های خود به نقدینگی دسترسی پیدا کنند.

کوین‌بیس همچنین انگیزه مالی دارد. طبق گزارش کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) که دوره منتهی به ۳۱ دسامبر را پوشش می‌دهد، این صرافی ۱۷.۲ میلیارد دلار XRP در پلتفرم خود داشته است. تبدیل وثیقه‌های بلااستفاده به فعالیت‌های وام‌دهی، بدون نیاز به خروج این دارایی‌ها از پلتفرم، درآمد حاصل از کارمزد ایجاد می‌کند.

جیکوب فرانتز، سرپرست محصول در کوین‌بیس، گفت: «مهم نیست چه چیزی در اختیار دارید، باید بتوانید بدون نیاز به فروش، از ارز دیجیتال خود استفاده کنید. توانایی قرض گرفتن در ازای توکن‌های بیشتر به معنای فرصت بیشتر برای استفاده از ارز دیجیتال شما است.»

نسبت وام به ارزش برای این دارایی‌ها چگونه عمل می‌کند؟

نسبت وام به ارزش (LTV) یک مفهوم کلیدی در وام‌دهی با پشتوانه ارزهای دیجیتال است. این نسبت، میزان وام شما را نسبت به ارزش فعلی بازار وثیقه شما اندازه‌گیری می‌کند. اگر ارزش وثیقه شما کاهش یابد یا سود آن افزایش یابد، LTV شما افزایش می‌یابد. اگر وثیقه افزایش یابد یا بخشی از وام را بازپرداخت کنید، LTV کاهش می‌یابد.

کوین‌بیس محدودیت‌های LTV متفاوتی را بسته به نوع دارایی تعیین می‌کند:

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

• بیت کوین و اتر: وام تا ۴۹٪ LTV؛ شروع تسویه در ۶۲.۵٪
• ریپل، دوج کوین، کاردانو، لایت کوین: وام تا ۴۹٪ LTV؛ شروع تسویه در ۶۲.۵٪

محدودیت‌های سختگیرانه‌تر برای آلت‌کوین‌ها، نشان‌دهنده‌ی نوسان بیشتر قیمت آنها در مقایسه با بیت‌کوین و اتر است. هیچ برنامه‌ی بازپرداخت ثابتی وجود ندارد، اما وام‌گیرندگان باید LTV خود را همیشه زیر آستانه‌ی انحلال نگه دارند.

وقتی وامی در مورفو نقد می‌شود، اشخاص ثالث می‌توانند مانده بدهی را بازپرداخت کرده و وثیقه را با تخفیف مطالبه کنند. کوین‌بیس علاوه بر آستانه استاندارد مورفو، یک بافر اضافه می‌کند و با نزدیک شدن LTV وام‌گیرندگان به منطقه خطر، به آنها اطلاع می‌دهد و هشدارها هر 30 دقیقه یکبار ارسال می‌شوند.

هزینه‌ها و محدودیت‌ها چیست؟

کوین‌بیس هر بار که کاربر وام می‌گیرد، از جمله هنگام اضافه کردن به وام موجود، یک بار هزینه دریافت می‌کند. این هزینه مستقیماً به اصل وام اعمال می‌شود. نرخ بهره در بازارهای مورفو بر اساس عرضه و تقاضا در هر استخر وام‌دهی نوسان می‌کند و از قبل ثابت نیست.

یک محدودیت قابل توجه: وام گیرندگان نمی‌توانند از عواید وام برای تجارت در صرافی کوین بیس استفاده کنند. این امر سفته‌بازی را محدود می‌کند و وام گیرندگان را به سمت موارد استفاده دیگری مانند پوشش هزینه‌ها یا انجام خرید بدون ایجاد فروش سوق می‌دهد.

خطرات مالیاتی و انحلال که باید بدانید

وام‌های با پشتوانه رمزارز گاهی اوقات به عنوان راهی برای دسترسی به ارزش دارایی‌های ارزشمند بدون ایجاد رویداد مالیات بر سود سرمایه توصیف می‌شوند، زیرا هیچ فروشی صورت نمی‌گیرد. با این حال، این امر با احتیاط‌هایی همراه است که باید درک شوند.

طبق گفته شرکت حقوقی Greenspoon Marder LLP، انحلال‌ها می‌توانند رویدادهای مشمول مالیات ایجاد کنند. علاوه بر این، دارایی‌هایی که از طریق محصول Coinbase به عنوان وثیقه ارسال می‌شوند، قبل از استفاده در Base، که یک شبکه سازگار با اتریوم است، بسته‌بندی می‌شوند. مبادله یک دارایی بومی مانند XRP با معادل بسته‌بندی شده آن، طبق قوانین فعلی ایالات متحده به عنوان یک رویداد مشمول مالیات تلقی می‌شود. Coinbase این موضوع را تصدیق کرده و اظهار داشته است که مشاوره مالیاتی ارائه نمی‌دهد.

نتیجه

محصول وام درون زنجیره‌ای کوین‌بیس اکنون از شش دارایی پشتیبانی می‌کند، از سقف ۵ میلیون دلاری بیت‌کوین گرفته تا سقف ۱۰۰۰۰۰ دلاری برای XRP، DOGE، ADA و LTC. وام‌گیرندگان در یک ساختار بدون برنامه ثابت که توسط نسبت‌های LTV اداره می‌شود، کار می‌کنند، برای هر رویداد وام، یک بار هزینه پرداخت می‌کنند و با توجه به خطرات نقدینگی مرتبط با بازارهای بی‌ثبات، باید ارزش وثیقه‌ها را از نزدیک رصد کنند. این محصول از طریق Base بر روی زیرساخت وام‌دهی مورفو قرار دارد و کوین‌بیس به عنوان لایه دسترسی بین کاربران و استخرهای نقدینگی درون زنجیره‌ای عمل می‌کند.

منابع

1. کوین‌بیس روی ایکس: ارسال در 18 فوریه

2. گزارش توسط رمزگشاییمحصول وام‌دهی کوین‌بیس با پشتوانه ارزهای دیجیتال، به XRP و DOGE گسترش می‌یابد

3. گزارش از بلاککوین‌بیس وام‌های درون‌زنجیره‌ای با پشتوانه بیت‌کوین را از طریق پروتکل دیفای راه‌اندازی می‌کند

4. داده‌های درون‌زنجیره‌ای دونداده‌های وام‌های آن‌چین کوین‌بیس