چرا اتریوم در عرض 30 روز 45 درصد افزایش یافت؟

توضیح جهش ۴۵ درصدی قیمت اتریوم

Ethereumقیمتش حدوداً افزایش یافت 45 درصد در ماه گذشتهطبق CoinMarketCap، از حدود ۲۹۰۰ دلار در اوایل ماه جولای به بیش از ۴۳۰۰ دلار تا ۱۱ آگوست ۲۰۲۵ افزایش یافته است. دومین ارز دیجیتال بزرگ جهان با ترکیبی از ورود سرمایه‌گذاران نهادی، ارتقاء فنی و اخبار مطلوب اقتصاد کلان تقویت شده است.

در ۱۲ آگوست، قیمت اتریوم حدود ۴۲۶۰ دلار معامله می‌شود - که تنها در هفته گذشته بیش از ۱۶ درصد افزایش یافته است - و سرمایه‌گذاران را به این فکر انداخته است که آیا این افزایش قیمت پایدار است یا فقط یک بازگشت شدید از شرایط اشباع فروش است.

پول نهادی محرک این افزایش قیمت

یکی از واضح‌ترین محرک‌های افزایش قیمت اتریوم، خرید سنگین نهادی بوده است. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مرتبط با اتریوم، جریان ورودی قابل توجهی را تجربه کرده‌اند و در اولین سال کامل خود، ۸.۷ میلیارد دلار جذب کرده‌اند. تنها در ۱۲ آگوست، ETF های اتریوم به صورت لحظه‌ای عرضه شدند. 1.02 میلیارد دلار ثبت کرد در جریان خالص ورودی، فشار خرید مداومی را در بازار آزاد ایجاد می‌کند.

تجزیه و تحلیل درون زنجیره‌ای از EmberCN نشان می‌دهد که بین ۱۰ جولای و ۱۰ آگوست، بیش از ۱.۰۳۵ میلیون اتریوم (به ارزش حدود ۴.۱۷ میلیارد دلار) توسط خریداران بزرگ جمع‌آوری شده است. این آدرس‌ها احتمالاً با مؤسسات یا شرکت‌های سهامی عام مستقر در ایالات متحده که ذخایر اتریوم ایجاد می‌کنند، مرتبط هستند و خریدها از طریق پلتفرم‌هایی مانند Kraken، FalconX، Galaxy Digital، Binance و Coinbase انجام می‌شود.

قابل ذکر است بازی شارپ‌لینک با هدف قرار دادن دارایی‌های تا سقف ۵ میلیارد دلار، به شدت در حال گسترش خزانه اتریوم خود است. میانگین قیمت خرید برای این خریدهای نهادی اخیر حدود ۳۵۴۶ دلار است که بسیار کمتر از قیمت فعلی است.

ارتقاء فنی، بازیابی اعتماد

اتریوم، ۷ مه هارد چنگال پکترا به نظر می‌رسد که احساسات در بین بازیگران خرد و نهادی بهبود یافته است. این ارتقاء شبکه شامل موارد زیر بود:

• سقف‌های افزایش‌یافته اعتبارسنج‌ها، که پتانسیل بازده شرط بندی را افزایش می‌دهد.
• کاهش نوسانات کارمزد گسو معاملات را قابل پیش‌بینی‌تر می‌کند.
• آمادگی برای ارتقاء بهره‌وری در آیندهو مقیاس‌پذیری روان‌تر را در سال‌های آینده تضمین می‌کند.

بنیاد اتریوم همچنین یک طرح امنیتی را برای مقاوم‌سازی شبکه در برابر تهدیدات بالقوه آغاز کرده است و موقعیت خود را به عنوان یک لایه تسویه حساب امن برای برنامه‌های غیرمتمرکز و راه‌حل‌های لایه ۲ (L2) تقویت می‌کند.

شبکه‌های لایه ۲ - مانند آربیتروم، اپتیمیسم و ​​بیس - اکنون تقریباً ۱۰ برابر شبکه اصلی اتریوم، عملیات در ثانیه را مدیریت می‌کنند. این راه‌حل‌ها به اتریوم برمی‌گردند و بدون به خطر انداختن امنیت، توان عملیاتی را افزایش می‌دهند. این استراتژی مقیاس‌پذیری که زمانی مورد بحث بود، اکنون در کاهش ازدحام شبکه اصلی مؤثر واقع شده است.

تغییر حکومت، آشفتگی بازار را آرام می‌کند

اوایل امسال، برخی از اعضای جامعه پیشنهاد ایجاد یک بنیاد دوم اتریوم را دادند و استدلال کردند که بنیاد فعلی بیش از حد آکادمیک است و بر بازار متمرکز نیست. اگرچه این می‌توانست باعث عدم قطعیت در مدیریت شود، اما در عوض رهبری را به سمت رسیدگی مستقیم‌تر به نگرانی‌های بازار سوق داد.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

بنیاد اتریوم با نشان دادن تمایل به سازگاری و تمرکز بر ارزش اقتصادی اتریوم، به بازگرداندن اعتماد سرمایه‌گذاران کمک کرده و یک بحران بالقوه را به یک تغییر مثبت در رویکرد حاکمیتی تبدیل کرده است.

بادهای موافق کلان و نظارتی

فراتر از پیشرفت‌های خاص کریپتو، اتریوم از شرایط گسترده‌تر بازار بهره‌مند شده است:

• شمول قانون 401(k) برای ارزهای دیجیتال: اخیر دستور اجرایی این قانون که توسط رئیس جمهور دونالد ترامپ امضا شده است، امکان استفاده از ارزهای دیجیتال در حساب‌های بازنشستگی را فراهم می‌کند و به طور بالقوه منابع جدیدی از سرمایه بلندمدت را در اختیار قرار می‌دهد.
• پیش‌بینی سیاست‌های فدرال رزرو: بازارها انتظار دارند که پس از نامزدی استفن میران برای عضویت در هیئت مدیره فدرال رزرو، نرخ بهره در ماه سپتامبر کاهش یابد. نرخ بهره پایین‌تر معمولاً دارایی‌های ریسکی مانند ارزهای دیجیتال را جذاب‌تر می‌کند.

این عوامل به اتریوم کمک کرده‌اند تا پس از شروع دشوار سال، در برابر بیت‌کوین بهبود یابد. از زمان رسیدن به پایین‌ترین نسبت ETH/BTC در ماه آوریل، اتریوم حدود ۹۰ درصد در برابر بیت‌کوین افزایش قیمت داشته است، اگرچه همچنان پایین‌تر از بالاترین رکورد خود در نوامبر ۲۰۲۱ یعنی ۴۸۶۷ دلار است.

حرکات قابل توجه بازار

آرتور هیز، یکی از بنیانگذاران بیتمکس، پس از فروش ۲۳۷۳ اتریوم با قیمت ۳۵۰۷ دلار و سپس خرید مجدد آن با قیمت‌های بالاتر - حدود ۴۱۵۰ دلار - با استفاده از ۱۰.۵ میلیون دلار USDC، توجه‌ها را به خود جلب کرد. اگرچه در مقایسه با جریان‌های نهادی، چنین معاملات پرسودی کوچک هستند، اما می‌توانند بر احساسات، به ویژه در پلتفرم‌های رسانه‌های اجتماعی کریپتو، تأثیر بگذارند.

محرک‌های تقاضای بلندمدت

افزایش قیمت اتریوم توسط سه موتور تقاضای ساختاری که به طور موازی کار می‌کنند، پشتیبانی شده است:

1. انباشت نهادی: خزانه‌داری‌های بزرگ و ETFها، عرضه قابل توجهی از اتریوم را مسدود کرده‌اند.
2. مقیاس‌پذیری از طریق راه‌حل‌های L2: افزایش توان عملیاتی بدون مصالحه امنیتی، سودمندی شبکه را افزایش می‌دهد.
3. حکومتداری و نقشه راه واضح‌تر: تمرکز رهبری بر برتری فنی و ارزش اقتصادی، به دارندگان بلندمدت اطمینان خاطر می‌دهد.

اگر این روندها ادامه یابد، اتریوم می‌تواند سطح تقاضای بالایی را حفظ کند، حتی اگر نوسانات کوتاه‌مدت ادامه یابد.

سوالات متداول

1. چرا اتریوم در عرض یک ماه ۴۵ درصد افزایش قیمت داشته است؟
   افزایش قیمت اتریوم ناشی از ورود ETFها، انباشت نهادی، ارتقاء فنی ناشی از هارد فورک پکترا و تغییرات مطلوب اقتصاد کلان بوده است.

2. آیا موسسات در حال خرید اتریوم هستند؟
   بله. داده‌های درون زنجیره‌ای نشان می‌دهد که بیش از ۱ میلیون اتریوم به ارزش ۴.۱۷ میلیارد دلار توسط خریداران بزرگ - احتمالاً موسسات - بین ۱۰ ژوئیه و ۱۰ آگوست ۲۰۲۵ خریداری شده است.

3. راهکارهای لایه دوم چگونه بر قیمت اتریوم تأثیر می‌گذارند؟
   شبکه‌های لایه ۲ ظرفیت تراکنش‌های اتریوم را بدون به خطر انداختن امنیت افزایش می‌دهند و این امر باعث می‌شود شبکه برای کاربران و توسعه‌دهندگان کارآمدتر و جذاب‌تر شود.

نتیجه

افزایش ۴۵ درصدی اتریوم در ماه گذشته نتیجه‌ی نیروهای همگرا است: خرید قوی نهادی، ارتقاء مؤثر شبکه، بهبود تمرکز بر حاکمیت و شرایط حمایتی اقتصاد کلان. در حالی که این دارایی همچنان پایین‌تر از بالاترین رکورد خود باقی مانده است، ترکیبی از مشوق‌های سهام‌گذاری، پذیرش مقیاس‌پذیری L2 و انباشت خزانه نشان می‌دهد که موقعیت بازار اتریوم نسبت به اوایل سال ۲۰۲۵ قوی‌تر است.

منابع:

1. نوسانات قیمت اتریوم: https://coinmarketcap.com/currencies/ethereum/

2. داده‌های ETF لحظه‌ای اتریوم: https://sosovalue.com/assets/etf/us-eth-spot

3. داده‌های شبکه اصلی پکترا: https://pectrified.com/mainnet

4. دستور اجرایی دونالد ترامپ مبنی بر مجاز بودن ارزهای دیجیتال در حساب‌های بازنشستگی: https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2025/08/fact-sheet-president-donald-j-trump-democratizes-access-to-alternative-assets-for-401k-investors/