به‌روزرسانی‌های اخیر اتریوم: نگاهی به تغییرات کلیدی شبکه، بازار و اکوسیستم

Ethereum در هفته‌های اخیر، اتریوم شاهد چندین به‌روزرسانی مهم در سراسر اکوسیستم خود بوده است. این به‌روزرسانی‌ها شامل وام‌دهی، حریم خصوصی، توسعه لایه ۲، محصولات نهادی، برنامه‌های استیکینگ و فعالیت بازار ETF می‌شود. به‌روزرسانی اصلی اخیر این است که اکوسیستم اتریوم همزمان در چندین جبهه در حال گسترش است، از جمله ابزارهای جدید وام‌دهی در Base، یک زنجیره لایه ۲ راه‌اندازی شده توسط جامعه، فهرست مشتقات جدید و تمرکز قوی بر حریم خصوصی درون زنجیره‌ای.

مهمترین به‌روزرسانی‌های اتریوم در این ماه کدامند؟

به‌روزرسانی‌های اخیر اتریوم شامل وام‌های جدید با پشتوانه اتریوم در کوین‌بیس، راه‌اندازی جزئی شبکه اصلی آزتک، قراردادهای آتی دائمی جدید مرتبط با اتریوم در سنگاپور، مدل جدید کمک‌های مالی از بنیاد اتریوم، معرفی ابزارهای حریم خصوصی کوهاکو و اعلام یک شبکه بزرگ اعتبارسنج اتریوم توسط بیت‌ماین می‌شود. 

داده‌های بازار اتریوم در این هفته همچنین شاهد نوسان شدید قیمت، خروج ETFها و تغییرات در نرخ تأمین مالی قراردادهای آتی بود.

کوین‌بیس وام‌های مبتنی بر اتریوم را برای کاربران آمریکایی راه‌اندازی می‌کند

Coinbase دارد راه اندازی یک محصول وام‌دهی که به کاربران اجازه می‌دهد USDC را در مقابل ETH خود بدون فروش آن قرض بگیرند. این محصول در اکثر ایالت‌های آمریکا موجود است، اما نیویورک شامل آن نمی‌شود. وام‌ها از طریق Morpho اجرا می‌شوند و در Base فعال هستند.

مشتریان می‌توانند تا سقف ۱ میلیون USDC وام بگیرند. نرخ‌ها متغیر هستند. نقدشوندگی به شرایط بازار بستگی دارد. کوین‌بیس اعلام کرد که قصد دارد در آینده از سایر اشکال وثیقه، از جمله cbETH، که توکن ETH سپرده‌گذاری شده این صرافی است، پشتیبانی کند.

کوین‌بیس در ماه سپتامبر، مورفو را در اپلیکیشن خود ادغام کرد. این ادغام به کاربران این امکان را می‌داد که تا 10.8 درصد از سپرده‌های USDC خود سود کسب کنند. مورفو یک پروتکل وام‌دهی مالی غیرمتمرکز است که وام‌گیرندگان و وام‌دهندگان را با استفاده از تطبیق الگوریتمی به جای یک مدل ساده‌ی ترکیبی، به هم متصل می‌کند.

داده های Onchain داده‌های Dune نشان می‌دهد که بازارهای وام‌دهی درون‌زنجیره‌ای کوین‌بیس تا ۲۴ نوامبر بیش از ۱.۲۸ میلیارد دلار وام با ۱.۲۹ میلیارد دلار وثیقه سپرده‌گذاری شده پردازش کرده‌اند. حدود ۸۱۰ میلیون دلار وام همچنان معوق است. در حال حاضر بیش از ۱۲۹۲۰ کیف پول موقعیت‌های وام‌گیری فعال دارند. 

اکوسیستم لایه دوم اتریوم چگونه در حال تغییر است؟

اکوسیستم لایه دوم اتریوم به‌روزرسانی مهمی را تجربه کرد. راه‌اندازی شبکه اصلی جدید آزتکاین موضوع از آن جهت اهمیت دارد که آزتک اکنون یکی از معدود شبکه‌های کاملاً غیرمتمرکز بدون اپراتور مرکزی است.

آزتک شبکه اصلی Ignition خود را راه‌اندازی کرد

آزتک زنجیره Ignition خود را در ۱۹ نوامبر راه‌اندازی کرد. این زنجیره می‌تواند بلوک تولید کند اما هنوز نمی‌تواند قراردادهای هوشمند را اجرا کند. این یک نسخه اصلی ناقص است. تیم آن را بدون کنترل منتشر کرد. این بدان معناست که آزتک گره‌ها را اجرا نمی‌کند، سهام‌گذاری نمی‌کند و در سال آینده در مدیریت شرکت نمی‌کند.

این ساختار، آزتک را در گروه کوچکی از سیستم‌های L2 با تمرکززدایی کامل قرار می‌دهد. تنها نمونه دیگر شناخته شده در این سطح، Facet v1 است. هر دو بدون چرخ‌های آموزشی متمرکز کار می‌کنند.

شروع استیکینگ مخصوص جامعه

سپرده‌گذاری برای توکن AZTEC اکنون فعال است. هم سرمایه‌گذاران و هم تیم توسعه‌دهنده در این مرحله اولیه از سپرده‌گذاری منع شده‌اند. حداقل سپرده‌گذاری ۲۰۰۰۰۰ AZTEC است. این مبلغ با قیمت‌های فعلی حدود ۶۰۰۰ دلار می‌شود، اگرچه فروش عمومی همچنان ادامه دارد و قیمت‌ها ممکن است تغییر کنند.

قراردادهای آتی دائمی جدید اتریوم به سنگاپور رسیدند

بورس مشتقات اصلی سنگاپور، SGX، اعلام کرد این شرکت، قراردادهای آتی دائمی برای بیت‌کوین و اتر را فهرست خواهد کرد. این قراردادها تاریخ انقضا ندارند و به سرمایه‌گذاران معتبر و متخصص اجازه می‌دهند تا از طریق محصولات مالی تنظیم‌شده، در معرض قیمت‌های اتر قرار گیرند.

این عرضه برای ۲۴ نوامبر برنامه‌ریزی شده بود. SGX اعلام کرد که این تصمیم را به دلیل افزایش علاقه نهادی به بازارهای کریپتو گرفته است. این دومین عرضه از این نوع در سنگاپور است. EDXM International در ماه جولای معاملات آتی دائمی مشابهی را با ۴۴ محصول فهرست شده راه‌اندازی کرد.

سنگاپور رویکرد نظارتی دقیقی را در پیش گرفته است. قانون خدمات مالی و بازارها مصوب سال ۲۰۲۲، اختیارات نهاد پولی سنگاپور را بر شرکت‌های دارایی دیجیتال گسترش داد. MAS همچنین هر شرکت مستقر در سنگاپور که خدمات توکن دیجیتال را در خارج از کشور ارائه می‌دهد، ملزم به اخذ مجوز یا توقف فعالیت می‌کند. تخلفات می‌تواند منجر به جریمه ۲۵۰،۰۰۰ دلار سنگاپور و تا سه سال زندان شود.

این قراردادهای آتی جدید اتریوم بخشی از گسترش آهسته ابزارهای رمزنگاری تنظیم‌شده در این کشور است.

بنیاد اتریوم برنامه کمک‌های مالی خود را تغییر می‌دهد

بنیاد اتریوم دارد تغییر کرد مدل کمک‌های مالی آن. فرآیند درخواست باز قبلی، حجم کاری زیادی ایجاد می‌کرد و تمرکز بودجه بر نیازهای استراتژیک را دشوارتر می‌کرد. ساختار جدید دو بخش دارد: فهرست علاقه‌مندی‌ها از حوزه‌های تمرکز و درخواست‌ها برای طرح‌های پیشنهادی.

تحت این سیستم، کمک‌های مالی به جای پذیرش درخواست‌های آزاد، کارهای خاص در سراسر اکوسیستم را هدف قرار می‌دهند. بنیاد اعلام کرد که سیستم قبلی از صدها پروژه پشتیبانی می‌کرد اما دیگر با ظرفیت منابع آن مطابقت نداشت.

کوهاکو ابزارهای جدید حفظ حریم خصوصی برای کیف پول‌های اتریوم معرفی می‌کند

ویتالیک بوترین نشان کوهکا در Devcon در ۱۷ نوامبر. Kohaku مجموعه‌ای از ابزارها است که هدف آن ارائه حریم خصوصی قوی‌تر به کاربران اتریوم بدون وابستگی به سرویس‌های متمرکز است.

اتریوم با مشکل حریم خصوصی دست و پنجه نرم کرده است زیرا لایه پایه، موجودی حساب، زمان تراکنش‌ها، تاریخچه خرج کردن و ارتباط بین کیف پول‌ها را فاش می‌کند. کوهاکو این مشکلات را در سطح کیف پول برطرف می‌کند.

کوهاکو چگونه کار می‌کند؟

کوهاکو یک SDK متن‌باز است که به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد کیف پول‌های خصوصی بسازند. این سیستم ماژولار است، بنابراین کیف پول‌ها می‌توانند ویژگی‌های حریم خصوصی را به صورت جزئی و نه به عنوان یک سیستم واحد، به کار گیرند. این سیستم به گونه‌ای طراحی شده است که هر طرف در یک تراکنش فقط حداقل داده‌های مورد نیاز برای عملکرد تراکنش را مشاهده می‌کند.

بخش‌های کلیدی کوهاکو

کوهاکو شامل چندین بخش است که با هم کار می‌کنند:

• یک سیستم کلاینت سبک که داده‌های اتریوم را مستقیماً تأیید می‌کند
• طراحی کیف پول مرجع
• پروتکل‌های حریم خصوصی مانند Railgun و Privacy Pools

این قطعات اجازه می‌دهند تراکنش‌ها بدون افشای داده‌های کاربر به سرورهای متمرکز، اعتبارسنجی شوند.

مشتریان سبک و استخرهای حریم خصوصی

کلاینت‌های سبک به کیف پول‌ها اجازه می‌دهند بدون استفاده از یک نقطه پایانی متمرکز RPC، زنجیره را بخوانند. این امر منبع رایج نشت داده‌ها را از بین می‌برد.

استخرهای حریم خصوصی به کاربران این امکان را می‌دهند که ثابت کنند وجوه آنها از منابع غیرقانونی تأمین نشده است. آنها حریم خصوصی ایجاد می‌کنند که همچنان می‌تواند نیازهای انطباق را برآورده کند.

ریلگان و ویژگی‌های آینده

ریل‌گان با استفاده از اثبات دانش صفر، موجودی‌های رمزگذاری‌شده و انتقال‌های خصوصی را در اختیار کاربران قرار می‌دهد. در طول یک نسخه آزمایشی از Devcon، یک کاربر وجوه خود را در یک کیف پول Kohaku محافظت کرد تا نحوه کار آن را نشان دهد.

این نقشه راه همچنین به کارهای اولیه روی میکس‌نت‌ها و مرورگرهای بدون دانش اشاره می‌کند. این موارد، حریم خصوصی در سطح ترافیک و تعاملات خصوصی درون زنجیره‌ای را تقویت می‌کنند.

بیت‌ماین (BitMine) در حال برنامه‌ریزی برای ایجاد یک شبکه بزرگ اعتبارسنجی اتریوم (ETH) است.

بیت ماین گفت: این شرکت قصد دارد شبکه اعتبارسنجی ساخت آمریکا یا MAVAN را راه‌اندازی کند. این شبکه به شرکت اجازه می‌دهد تا اتریوم خود را در مقیاس بزرگ استیک کند. استیکینگ از سیستم اثبات سهام اتریوم پشتیبانی می‌کند و پاداش‌ها را به صورت اتریوم پرداخت می‌کند.

بیت‌ماین (BitMine) این سیستم را با سه ارائه‌دهنده زیرساخت استیکینگ (staking) به صورت آزمایشی اجرا می‌کند. بازه زمانی هدف برای راه‌اندازی، سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۶ است. این شرکت به دلیل کاهش قیمت اتریوم، بیش از ۳.۷ میلیارد دلار ضرر تحقق نیافته متحمل شده است. داده‌های تحقیق از قیمت اتریوم ۳۰۲۳ دلار استفاده کرده‌اند. اتریوم بعداً به حدود ۲۷۰۰ دلار کاهش یافت.

این شرکت می‌گوید MAVAN بخشی از برنامه بلندمدت آن برای استفاده از دارایی‌های بزرگ اتریوم خود برای مشارکت در شبکه و تولید درآمد است.

فعالیت بازار: ETFها، معاملات آتی و نقدینگی

بین ۱۷ تا ۲۱ نوامبر، ETF های لحظه‌ای اتریوم، ۵۰۰ میلیون دلار جریان خروجی خالص را ثبت کردند. داده های SoSoValueهر دوی این‌ها روندهای چند هفته‌ای بودند. ETFهای نقدی SOL، ۱۲۸ میلیون دلار جریان خالص ورودی داشتند.

اتریوم بین چهارشنبه و جمعه ۱۵ درصد کاهش یافت. موقعیت‌های خرید (Long Positions) به ارزش ۴۶۰ میلیون دلار نقد شدند. با وجود این، داده‌ها نشان می‌دهد که برخی از معامله‌گران برتر در حال افزایش ریسک خرید (Long Exposure) هستند. نرخ تأمین مالی قراردادهای آتی (Funding Rates) از چهار درصد به شش درصد افزایش یافت. این ممکن است نشان‌دهنده ثبات اولیه باشد، اگرچه فشار خرید هنوز ضعیف است.

نتیجه

به‌روزرسانی‌های اخیر اتریوم تقریباً تمام بخش‌های اکوسیستم آن را تحت تأثیر قرار داده است. وام‌های تحت حمایت اتریوم کوین‌بیس، گزینه‌های وام‌دهی را گسترش می‌دهند. آزتک، چشم‌انداز غیرمتمرکز L2 را تقویت می‌کند. معاملات آتی SGX نقاط دسترسی نهادی جدیدی را اضافه می‌کند. مدل کمک‌های مالی بنیاد اتریوم، بودجه متمرکزتری را هدف قرار می‌دهد. کوهاکو به توسعه‌دهندگان ابزارهایی برای ساخت کیف پول‌های خصوصی می‌دهد. طرح‌های اعتبارسنجی بیت‌ماین، علاقه مداوم به سپرده‌گذاری اتریوم در مقیاس بزرگ را نشان می‌دهد. داده‌های بازار، زمینه‌ای برای فعالیت اقتصادی شبکه فراهم می‌کنند.

روی هم رفته، این تحولات، شبکه‌ای با ابزارهای رو به گسترش، مسیرهای نظارتی واضح‌تر و کار مداوم در زمینه حریم خصوصی و مقیاس‌پذیری را نشان می‌دهد.

منابع:

1. بیانیه مطبوعاتی از BitMine Immersion Technologies, Inc.بیت‌ماین ایمرژن (BMNR) سود هر سهم (EPS) سال مالی GAAP 25 را ۱۳.۳۹ دلار گزارش کرد؛ استیکینگ اتریوم «شبکه اعتبارسنج ساخت آمریکا» در اوایل سال ۲۰۲۶ آغاز می‌شود؛ سود سهام سالانه ۰.۰۱ دلار را اعلام کرد، اولین شرکت کریپتو با ارزش بازار بالا که سود سهام پرداخت می‌کند.

2. داده‌های درون‌زنجیره‌ای از Dune Analyticsوام‌های آن‌چین کوین‌بیس

3. اطلاعیه SGX: قراردادهای آتی دائمی کریپتو SGX

4. Github.com: درباره کوهاکو

5. آزتک روی ایکساطلاعیه در تاریخ 20 نوامبر