ارزش‌گذاری کاملاً رقیق‌شده (FDV) در کریپتو: چیست؟

ارزش‌گذاری کاملاً رقیق‌شده (FDV) یک معیار کلیدی در ... کریپتو کارنسی (رمز ارزها ) فضا. این شاخص، ارزش کل یک پروژه کریپتو را در صورتی که تمام توکن‌های آن در گردش باشند، تخمین می‌زند. با در نظر گرفتن حداکثر عرضه بالقوه توکن‌ها، FDV دیدگاه وسیع‌تری از ارزش بازار یک پروژه ارائه می‌دهد.

چرا FDV اهمیت دارد؟

FDV به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا پتانسیل بلندمدت یک ارز دیجیتال را ارزیابی کنند. برخلاف ارزش بازار که فقط ارزش توکن‌های در گردش را نشان می‌دهد، FDV کل عرضه را در نظر می‌گیرد. این امر آن را به ابزاری ضروری برای ارزیابی مقیاس‌پذیری و رشد یک پروژه کریپتو تبدیل می‌کند. به عنوان مثال، اگر بخش بزرگی از توکن‌ها هنوز منتشر نشده باشند، FDV می‌تواند خطرات یا پاداش‌های بالقوه مرتبط با تغییرات عرضه آینده را برجسته کند.

ارزش بازار (FDV) چه تفاوتی با ارزش بازار دارد؟

در حالی که ارزش بازار بر عرضه فعلی توکن‌های در گردش تمرکز دارد، FDV به کل عرضه بالقوه نگاه می‌کند. در اینجا یک مقایسه ساده آورده شده است:

• ارزش بازار = قیمت فعلی × عرضه در گردش
• FDV = قیمت فعلی × عرضه کل

ارزش بازار (ارزش بازار) یکی از رایج‌ترین معیارها برای ارزیابی ارزش یک ارز دیجیتال است. این معیار با ضرب قیمت فعلی یک توکن در تعداد توکن‌های در گردش فعلی محاسبه می‌شود. این روش، تخمینی از ارزش فعلی پروژه را بر اساس توکن‌های فعال معامله شده ارائه می‌دهد، اما انتشار توکن‌های آینده که می‌توانند بر عرضه و قیمت تأثیر بگذارند را در نظر نمی‌گیرد.

از سوی دیگر، کل عرضه به تعداد توکن‌هایی که در یک پروژه ارز دیجیتال وجود دارند اشاره دارد. این شامل توکن‌هایی می‌شود که در حال حاضر در گردش هستند و آن‌هایی که برای توزیع در آینده کنار گذاشته شده‌اند. با این حال، هیچ توکنی که به طور دائم از عرضه حذف شده (یا سوزانده شده) است، در نظر گرفته نمی‌شود.

برای مثال، در نمودار بالا، قیمت فعلی ... SUI (در زمان نگارش این مطلب) 2.18 دلار است، در حالی که موجودی در گردش و کل عرضه به ترتیب 3.16 میلیارد و 10 میلیارد توکن است. این امر ارزش بازار SUI را به 6.93 میلیارد دلار می‌رساند در حالی که ارزش بازار FDV برابر با 2.18 ضربدر 10 میلیارد دلار (یعنی 21.87 میلیارد) خواهد بود. 

اگر تعداد زیادی توکن قفل شده، منتشر نشده یا رزرو شده باشند، FDV ممکن است به طور قابل توجهی بالاتر از ارزش بازار باشد. این تمایز هنگام ارزیابی ارزش آینده یک پروژه و برنامه انتشار توکن مهم است.

چرا برخی از سرمایه‌گذاران FDV را ترجیح می‌دهند؟

FDV بینش‌هایی در مورد چشم‌انداز بلندمدت یک توکن ارائه می‌دهد. این به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا ارزیابی کنند که آیا یک پروژه نسبت به کل عرضه آن، بیش از حد ارزش‌گذاری شده است یا کمتر از حد ارزش‌گذاری شده است. به عنوان مثال، اگر یک پروژه FDV بالایی داشته باشد اما کاربرد یا پذیرش محدودی داشته باشد، ممکن است نشان‌دهنده ارزش‌گذاری بیش از حد باشد. از سوی دیگر، FDV پایین با اصول قوی می‌تواند نشان‌دهنده فرصتی برای رشد باشد.

عرضه توکن چگونه می‌تواند بر FDV تأثیر بگذارد؟

تغییرات در عرضه توکن مستقیماً بر FDV تأثیر می‌گذارد. اگر توکن‌های بیشتری به گردش درآیند، FDV افزایش می‌یابد که می‌تواند ارزش توکن‌های موجود را کاهش دهد. نظارت بر اقتصاد توکنی، مانند برنامه‌های واگذاری، پاداش‌های سهام یا سوزاندن توکن، بسیار مهم است زیرا می‌توانند بر FDV و ارزش بازار تأثیر بگذارند.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

خطرات نادیده گرفتن FDV

نادیده گرفتن FDV می‌تواند منجر به تصمیمات سرمایه‌گذاری ضعیف شود. پروژه‌ای با ارزش بازار پایین اما FDV بالا ممکن است در نگاه اول کم‌ارزش به نظر برسد. با این حال، اگر تعداد قابل توجهی از توکن‌ها هنوز آزاد نشده باشند، هجوم آنها می‌تواند منجر به افت قیمت شود. سرمایه‌گذاران همیشه باید FDV را در کنار عوامل دیگری مانند پذیرش، کاربرد و توزیع توکن در نظر بگیرند.

آگاه بودن از معیارهایی مانند FDV به شما کمک می‌کند تا در بازار پویای ارزهای دیجیتال تصمیمات بهتری بگیرید. چه یک معامله‌گر باتجربه باشید و چه یک مبتدی، بررسی دقیق‌تر FDV می‌تواند تصویر واضح‌تری از پتانسیل یک پروژه ارائه دهد.