هیز می‌گوید کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و چاپ پول در راه است

آرتور هیز فکر می‌کند که فدرال رزرو مجبور خواهد شد نرخ بهره را کاهش دهد و چاپخانه پول را برای تأمین مالی آخرین درگیری آمریکا در خاورمیانه راه‌اندازی کند. اگر او درست بگوید، بیت‌کوین به طرز چشمگیری سود خواهد برد.

بنیانگذار BitMEX و مدیر ارشد اطلاعات Maelstrom Fund، استدلال خود را در مقاله جدیدی با عنوان «جنگ iOS» مطرح کرد. منتشر شده در تاریخ ۲ مارس. استدلال اصلی او ساده است: هر بار که ایالات متحده از سال ۱۹۸۵ درگیر اقدام نظامی بزرگی در خاورمیانه شده است، فدرال رزرو با کاهش نرخ‌ها یا افزایش عرضه پول برای تأمین مالی آن تلاش، واکنش نشان داده است. هیز معتقد است که درگیری فعلی ایالات متحده و ایران نیز از همین الگو پیروی خواهد کرد.

هیز به چه الگویی اشاره می‌کند؟

هیز با استفاده از داده‌های چهار دهه، فرضیه خود را اثبات می‌کند.

در طول جنگ خلیج فارس در سال ۱۹۹۰، فدرال رزرو با ادامه درگیری‌ها به سمت کاهش نرخ بهره تغییر جهت داد. پس از حملات ۱۱ سپتامبر، آلن گرینسپن، رئیس وقت، کاهش اضطراری ۵۰ واحدی نرخ بهره را اجرا کرد. هیز همچنین به افزایش نیروهای نظامی در افغانستان در سال ۲۰۰۹ در زمان اوباما اشاره کرد که با تسهیل شدید پولی همزمان شد.

به گفته هیز، این راهکار به این صورت است: جنگ هزینه‌های دولت را افزایش می‌دهد، که به فدرال رزرو فشار می‌آورد تا هزینه‌های استقراض را کاهش داده و نقدینگی را به سیستم تزریق کند. هر چه درگیری بیشتر طول بکشد، احتمال کاهش بیشتر می‌شود.

این پیش‌بینی در حالی صورت می‌گیرد که نیروهای آمریکایی و اسرائیلی در آخر هفته حملات هوایی به ایران انجام دادند که طبق گزارش‌ها منجر به شهادت علی خامنه‌ای، رهبر معظم انقلاب، شد و رئیس جمهور ترامپ متعهد به ادامه دخالت در این حملات شد. با انتشار این خبر، قیمت نفت تقریباً 7 درصد افزایش یافت، در حالی که سهام ایالات متحده تنها اندکی کاهش یافت، که نشان می‌دهد بازارها در حال قیمت‌گذاری اختلال هستند اما وحشت‌زده نیستند.

این برای بیت کوین چه معنی دارد؟

هیز استدلال می‌کند که وقتی عرضه پول افزایش می‌یابد، دارایی‌های کمیاب مانند بیت کوین با تضعیف دلار و بازگشت نقدینگی به بازارها، سود می‌برند.

بیت کوین در حال حاضر در محدوده ۶۷۰۰۰ تا ۶۸۰۰۰ دلار معامله می‌شود که تقریباً ۴۶ درصد کمتر از بالاترین قیمت خود یعنی ۱۲۶۲۱۰ دلار در اکتبر ۲۰۲۵ است. این دارایی برای پنجمین ماه متوالی کاهش قیمت داشته است، روندی که از سال ۲۰۱۸ تاکنون مشاهده نشده است.

بازار از قبل حساسیت خود را به این تیترهای ژئوپلیتیکی نشان داده بود. هنگامی که گزارش‌های اولیه حملات در 28 فوریه منتشر شد، بیت کوین در عرض چند دقیقه از حدود 66,000 دلار به حدود 63,600 دلار کاهش یافت. تا اواخر همان شب، بیت کوین دوباره به حدود 67,000 دلار بازگشت. این روند معکوس سریع نشان می‌دهد که چگونه ارزهای دیجیتال همچنان نسبت به شوک‌های کلان و انتظارات نقدینگی متغیر واکنش نشان می‌دهند.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

با وجود دیدگاه بلندمدت صعودی او، هیز به کسی نمی‌گوید که همین الان تمام تلاش خود را بکند. او صبر را توصیه کرد و به خوانندگان گفت که قبل از افزایش ریسک، تا زمانی که فدرال رزرو واقعاً شروع به کاهش نرخ بهره کند، صبر کنند.

چرا برخی تحلیلگران تردید دارند؟

منتقدان معتقدند که فدرال رزرو به کسری نقدینگی و سقوط رشد واکنش نشان می‌دهد، نه به خود تیترهای جنجالی.

افزایش قیمت نفت، اوضاع را پیچیده‌تر می‌کند. هزینه‌های بالاتر انرژی می‌تواند تورم را دوباره بالا ببرد، که این امر فدرال رزرو را محتاط‌تر می‌کند و می‌تواند هرگونه سیاست تسهیلی را چند ماه به تعویق بیندازد.

همچنین مشکل زمان‌بندی وجود دارد. هیز در گذشته چندین پیش‌بینی مشابه داشته که کاملاً محقق نشده‌اند. در سپتامبر ۲۰۲۵، او پیش‌بینی کرد که بیت‌کوین می‌تواند تا سال ۲۰۲۸ به ۳.۴ میلیون دلار برسد و اهداف موقت ۵۰۰۰۰۰ تا ۷۵۰۰۰۰ دلار تا پایان سال ۲۰۲۶ را در نظر بگیرد. جسورانه، اما اثبات نشده.

شاخص‌های کلیدی که باید زیر نظر داشت شامل اسپرد اعتبارات، نقدینگی دلار، استرس خزانه‌داری، روند شاخص قیمت مصرف‌کننده و از همه مهم‌تر، هرگونه اطلاع‌رسانی واقعی فدرال رزرو مبنی بر تغییر سیاست است.

سرمایه گذاران چه باید بکنند؟

خود هیز به صراحت می‌گوید: منتظر سیگنال باشید، نه نویز. کاهش نرخ تایید شده یا تغییر آشکار به سمت تسهیل کمی، چراغ سبز خواهد بود. تا آن زمان، صبر بر ترس از دست دادن سود (FOMO) غلبه می‌کند.

پیش‌بینی‌های CME FedWatch و بازارهای پیش‌بینی در حال حاضر احتمال عدم تغییر در جلسه ۱۸ مارس را ۹۵ تا ۹۶ درصد نشان می‌دهند و نرخ‌ها احتمالاً در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد باقی می‌مانند. این بدان معناست که زودترین زمان ممکن برای هرگونه کاهش نرخ بهره، در آینده‌ای نزدیک خواهد بود. این فرضیه یک پیش‌بینی کلان میان‌مدت تا بلندمدت است، نه یک معامله برای این هفته.

چه هیز به موقع و چه دوباره زودتر از موعد اعلام کرده باشد، منطق اساسی آن پابرجاست. جنگ‌ها پرهزینه هستند. دولت‌ها برای تأمین هزینه‌های آنها پول چاپ می‌کنند. و وقتی عرضه پول افزایش می‌یابد، دارایی‌های فیزیکی نیز به دنبال آن افزایش می‌یابند.

منابع:

• آرتور هیز / ساب‌استک مقاله اصلی «جنگ iOS» نوشته هیز که تز خود را در مورد درگیری ایالات متحده و ایران، تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو و بیت کوین شرح می‌دهد.
• Cointelegraph پوشش خبری اولیه از پیش‌بینی هیز که درگیری ایالات متحده و ایران را به سیاست تسهیل پولی فدرال رزرو مرتبط می‌کند.
• فناوری UEEx تجزیه و تحلیل دقیق شباهت‌های تاریخی هیز و واکنش بیت کوین به اعتصابات آخر هفته.
• کوین گپ تحلیل احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و ساختار قیمت بیت کوین در بحبوحه تنش‌های ژئوپلیتیکی.
• CCN پیشینه هیز در پیش‌بینی‌های مربوط به بیت کوین توسط فدرال رزرو، از جمله اهداف قیمتی او در سپتامبر ۲۰۲۵.