اولین ETF سهام‌گذاری Solana در ایالات متحده: هر آنچه باید بدانید

در تاریخ ۲ جولای ۲۰۲۵، ETF مربوط به REX-Osprey Solana + Staking، تحت نماد معاملاتی SSK, اولین کار خود را انجام داد در صرافی Cboe BZX در شیکاگو. این پرتاب نشان دهنده اولین ETF ثبت شده در ایالات متحده که امکان دسترسی مستقیم به سولانا (SOL) و پاداش‌های استیکینگ بومی آن.

پس از ورود موفقیت‌آمیز بیت کوین و Ethereum سولانا سومین ارز دیجیتال بزرگی است که وارد عرصه ETF می‌شود. 

با ارزش بازار حدود 81 میلیارد دلارسولانا در حال حاضر یکی از ارکان اصلی پرتفوی‌های کریپتو است. اکنون، راه‌اندازی ETF SSK به سرمایه‌گذاران خرد و نهادی این امکان را می‌دهد که در رشد آن مشارکت داشته باشند و درآمد غیرفعال کسب کنند - همه از طریق یک حساب کارگزاری آشنا.

صندوق قابل معامله در بورس REX-Osprey Solana + Staking چیست؟

La REX-Osprey SOL و Staking ETF (SSK) ترکیبی منحصر به فرد از قرار گرفتن در معرض دید سولانا و پاداش‌های استیکینگاین محصول که به طور مشترک توسط REX Shares و Osprey Funds توسعه داده شده است، به گونه‌ای طراحی شده است که به سرمایه‌گذاران سنتی امکان دسترسی به Solana را بدون نیاز به مدیریت کلیدهای خصوصی، دانلود کیف پول یا تعامل با صرافی‌های ارز دیجیتال می‌دهد.

ETF برای تصویب ساختار یافته است ۱۰۰٪ پاداش‌های استیکینگ مستقیماً به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد. از مشتقات استفاده نمی‌کند و از تحریف قیمت موجود در محصولات مبتنی بر معاملات آتی جلوگیری می‌کند. در عوض، از مدل قیمت‌گذاری لحظه‌ای بر اساس نرخ مرجع دلار سولانا در بورس کالای شیکاگو (CME CF)، تضمین می‌شود ردیابی دقیق ارزش بازار SOL.

ساختار صندوق شامل موارد زیر است:

• ۸۰٪ قرار گرفتن در معرض مستقیم SOLکه بیش از نیمی از این مبلغ از طریق اعتبارسنج‌های نهادی مانند گلکسی و فیگمنت سپرده‌گذاری شده است.
• 40 درصد از کل دارایی ها به محصولات قابل معامله در بورس SOL که در بازارهای بین‌المللی فهرست شده‌اند، اختصاص داده می‌شوند.
• تخصیص کمتری به توکن های استیکینگ مایع مانند JitoSOL.

بازده ماهانه برای سرمایه‌گذاران

SSK فقط مربوط به نمایش قیمت نیست. بلکه توزیع را نیز انجام می‌دهد. سود سهام متغیر ماهانه، در حال حاضر ارائه می شود بازده استیکینگ سالانه ۷.۳٪این بازده از فعالیت‌های استیکینگ در شبکه سولانا حاصل می‌شود. برخلاف بسیاری از ETFها، REX و Osprey بدون کسر از پاداش‌های استیکینگ- هر پنی به سرمایه‌گذار منتقل می‌شود.

این مجموعه به سرمایه‌گذاران سنتی مسیر مستقیمی برای مشارکت می‌دهد. درآمد غیرفعال بومی بلاکچین—ویژگی‌ای که معمولاً فقط برای کاربران بومی رمزنگاری قابل دسترسی است.

عملکرد سالم در روز اول

در آن روز اول معاملات، SSK یک مورد را دید حجم از 33 میلیون دلار و ۱۲ میلیون دلار ورودیبه گفته تحلیلگر ETF بلومبرگ اریک بالچوناساین اولین عرضه، از حجم معاملات اولیه ETF های آتی Solana و XRP پیشی گرفت، هرچند که از اعداد منتشر شده توسط ETF های بیت کوین و اتریوم در اوایل سال جاری کمتر بود.

تحلیلگر ETF جیمز سیفارت نام این یک «شروع سالم» است و حجم معاملات آن تنها در 20 دقیقه اول به 8 میلیون دلار رسیده است. ارقام اولیه نشان می‌دهد علاقه شدید بازار به ETF های مبتنی بر استیکینگبه ویژه آنهایی که هم درآمدزایی و هم ردیابی قیمت را ادغام می‌کنند.

ساختار نظارتی و چراغ سبز کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)

صندوق قابل معامله در بورس REX-Osprey تحت قانون شرکت‌های سرمایه‌گذاری مصوب ۱۹۴۰ ساختار یافته استچارچوبی که به خاطر قوانین سختگیرانه‌ترش در مورد حضانت، حمایت از سرمایه‌گذاران و شفافیت شناخته می‌شود. این دلیل اصلی است که چرا این محصول توانست از ... عبور کند. فرآیند ثبت پرونده ۱۹ب-۴ معمولاً برای ETF های کریپتوی لحظه‌ای مورد نیاز است.

La کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در ابتدا سوالاتی را مطرح کرد. پیرامون طبقه‌بندی و سازوکارهای سهام‌گذاری در صندوق. با این حال، توسط ژوئن 28، هیچ اظهار نظر دیگری نکرده بود، و عملاً به ETF اجازه داد بدون هیچ اعتراضی راه‌اندازی شود.

انکوریج دیجیتال، تنها بانک کریپتوی دارای مجوز فدرال، هر دو است متولی و شریک استیکینگ برای صندوق

چرا این موضوع برای ارزهای دیجیتال و وال استریت اهمیت دارد؟

راه‌اندازی SSK نشان‌دهنده یک تحول بزرگ است تغییر در نحوه تلاقی ارزهای دیجیتال با امور مالی سنتیتا همین اواخر، استیکینگ SOL به معنای پیمایش رابط‌های فنی، مدیریت امنیت کیف پول و ریسک قرار گرفتن در معرض خطرات پروتکل بود. اکنون، SSK آن پاداش‌های استیکینگ را به ... می‌آورد. قالب ETF تنظیم‌شدهاز طریق پلتفرم‌هایی مانند چارلز شواب یا فیدلیتی در دسترس است.

این می‌تواند به ویژه برای موارد زیر ارزشمند باشد سرمایه گذاران نهادیکه مدت‌هاست خواستار دسترسی شفاف، معاف از مالیات و مطابق با قوانین به دارایی‌های دیجیتال هستند.

مدیرعامل شرکت مالی رکس گرگ کینگ این پرتاب را a نامیدند گسترش پیشگامانه اینکه چگونه سرمایه‌گذاران اوراق بهادار می‌توانند از بازده بلاکچین بهره‌مند شوند. 

او گفت: «با SSK، ما به سرمایه‌گذاران سولانا پاداش‌های سرمایه‌گذاری را در قالب ETF آشنا می‌دهیم - چیزی که قبلاً هرگز در بازار ایالات متحده انجام نشده است.»

بعدش چی پیش میاد؟

در حال حاضر، نه درخواست دیگر برای ETF سولانا در دست بررسی هستند. بسیاری از آنها قصد دارند فقط به صورت حضوری در معرض دید قرار گیرند، اما SSK ساختار شرط‌بندی اولیه می‌تواند استاندارد جدیدی را تعیین کند.

تحلیلگران جیمز سیفارت و اریک بالچوناس پیش‌بینی موجی از تاییدیه‌های ETF ارزهای دیجیتال در ... اواخر 2025، از جمله ETF های لحظه ای برای سولانا، XRP و لایت کویناگر این پیش‌بینی‌ها درست باشند، SSK ممکن است به عنوان طرح اولیه برای ETF های آینده با قابلیت استیکینگ.