اولین گزارش سه ماهه فرانکلین تمپلتون از ETF XRP (XRPZ): عملکرد و نکات برجسته کلیدی

صندوق قابل معامله در بورس فرانکلین تمپلتون فرانکلین XRP (بورس نیویورک: XRPZ) یک محصول قابل معامله در بورس XRP است که در 24 نوامبر 2025 راه‌اندازی شد. این صندوق، امکان سرمایه‌گذاری تحت نظارت را فراهم می‌کند. XRP، نشانه بومی XRP لجربدون اینکه سرمایه‌گذاران را ملزم به نگهداری کیف پول دیجیتال یا استفاده از صرافی‌های ارز دیجیتال کند.

XRPZ به عنوان یک صندوق امانی تحت قانون دلاور ساختار یافته و تحت قانون اوراق بهادار ۱۹۳۳ ثبت شده است. این صندوق تحت قانون شرکت‌های سرمایه‌گذاری ۱۹۴۰ ثبت نشده و یک صندوق کالایی تحت قانون بورس کالا نیست. در نتیجه، چارچوب نظارتی مشابه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا ETFهای قانون ۱۹۴۰ را ندارد.

صندوق ETF دارای ویژگی‌های زیر است:

• ۱۰۰٪ XRP فیزیکی را با حداقل پول نقد برای عملیات نگهداری می‌کند.
• از اهرم، مشتقات یا پوشش ریسک استفاده نمی‌کند
• متنوع نیست و به صورت منفعلانه مدیریت می‌شود
• نرخ مرجع XRP-دلار در CME CF را دنبال می‌کند - نسخه نیویورکی

XRP این صندوق توسط شرکت Coinbase Custody Trust نگهداری می‌شود، در حالی که امور اداری و نگهداری وجه نقد توسط BNY Mellon انجام می‌شود. معاملات سهام در بورس نیویورک آرکا.

ایجاد و بازخرید در سبدهای بزرگی به ارزش تقریبی ۵۴۳،۰۶۰.۳۴ XRP در هر سبد (تا ۱۷ فوریه ۲۰۲۶) از طریق شرکت‌کنندگان مجاز انجام می‌شود.

اولین فرم 10-Q چه چیزی را آشکار کرد؟

در ۱۷ فوریه ۲۰۲۶، فرانکلین تمپلتون اولین گزارش فصلی خود (فرم ۱۰-Q) را ارائه کرد که دوره زمانی از آغاز تا ۳۱ دسامبر ۲۰۲۵ را پوشش می‌داد.

از تاریخ ۳۱ دسامبر ۲۰۲۵:

• دارایی‌های XRP: 118,387,154 XRP
• ارزش گذاری: حدود 216 میلیون دلار
• دارایی‌های خالص (AUM): 211.25 میلیون دلار

تا ۱۷ فوریه ۲۰۲۶:

• کل XRP نگهداری شده: 164,547,283.08 XRP
• ارزش بازار دارایی‌ها: $243,600,734.29
• سهام در گردش: 15,150,000
• NAV: $16.08
• قیمت آهن در بازار: $16.13

ETF دارایی‌های خود را روزانه افشا می‌کند و گزارش‌های دوره‌ای را به SEC ارائه می‌دهد.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

عملکرد XRPZ از زمان عرضه چگونه بوده است؟

عملکرد، نوسانات قیمت XRP را نشان می‌دهد.

از زمان آغاز (۲۴ نوامبر ۲۰۲۵)

• بازده تجمعی قیمت بازار: -19.10٪
• بازده تجمعی NAV: -19.59٪
• بازده معیار: -19.57٪

تا ۳۱ ژانویه ۲۰۲۶ (میانگین سالانه از زمان آغاز به کار):

• بازده قیمت بازار: -23.20%
• بازده NAV: -22.65%
• بازده معیار: -22.63%

از ابتدای سال ۲۰۲۶ (تا تاریخ ۱۷ فوریه ۲۰۲۶)

• بازده NAV سال به سال: -18.54٪

این ETF به دقت شاخص خود را دنبال کرده است که نشان دهنده خطای ردیابی محدود است.

محدوده ۵۲ هفته‌ای

• بالاترین ارزش خالص دارایی‌ها (NAV): ۲۵.۱۸ دلار (۵ ژانویه ۲۰۲۶)
• پایین‌ترین NAV: ۱۲.۸۵ دلار (۵ فوریه ۲۰۲۶)

معیارهای حق بیمه/تخفیف همچنان در حد متوسط ​​​​هستند:

• میانگین اسپرد خرید/فروش ۳۰ روزه: ۰.۱۹٪
• میانگین حق بیمه/تخفیف از زمان آغاز به کار: 0.15٪

هزینه‌ها و ساختار هزینه چگونه است؟

• هزینه ناخالص اسپانسر: 0.19٪ سالانه
• هزینه خالص اسپانسر: ۰.۰۰٪ روی اولین دارایی‌های ۵.۰ میلیارد دلاری تا ۳۱ مه ۲۰۲۶

هزینه اسپانسر روزانه جمع می‌شود و به مرور زمان NAV را کاهش می‌دهد. هیچ هزینه عادی و تکرارشونده دیگری افشا نشده است.

در مقایسه با سایر ETF های XRP اسپات ایالات متحده، نسبت هزینه ناخالص XRPZ جزو پایین‌ترین‌ها در این دسته است.

چگونه XRPZ با سایر ETF های XRP مقایسه می‌شود؟

از اواسط فوریه ۲۰۲۶:

• دارایی تحت مدیریت ریپل (XRPZ): تقریباً ۲۳۲ تا ۲۴۳ میلیون دلار
• مجموع ورودی‌های تخمینی به ETF های XRP ایالات متحده: ۱.۲۳ میلیارد دلار
• کل ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) در سراسر ETF های XRP ایالات متحده: تقریباً ۱.۰۱ میلیارد دلار

رقبا شامل موارد زیر هستند:

• مدیریت دارایی Bitwise (ETF بیت‌وایز XRP - نسبت هزینه ۰.۲۵٪)
• پایتخت قناری (٪ 0.28)
• سرمایه گذاری های خاکستری (٪ 2.50)
• 21 سهام (٪ 0.21)

XRPZ در هفته منتهی به ۱۷ فوریه ۲۰۲۶، ۵.۴ میلیون دلار جریان خالص ورودی گزارش کرد که در صدر جریان‌های هفتگی در این بخش قرار دارد.

سرمایه‌گذاران باید چه ریسک‌هایی را درک کنند؟

این بروشور خطرات اساسی را شرح می‌دهد:

ریسک بازار و نوسانات

قیمت XRP می‌تواند به شدت نوسان کنداین صندوق ممکن است ضررهای قابل توجهی را تجربه کند.

ریسک نظارتی

مقررات دارایی‌های دیجیتال در ایالات متحده همچنان در حال تکامل است. تغییراتی که بر معاملات یا نگهداری XRP تأثیر می‌گذارند، می‌توانند بر این صندوق تأثیر بگذارند.

ریسک حضانت

دارایی‌ها توسط Coinbase Custody نگهداری می‌شوند. ضرر و زیان ناشی از نقض امنیت سایبری یا نقص عملیاتی محتمل است. دارایی‌ها توسط FDIC بیمه نمی‌شوند.

مدیریت ریسک غیرفعال

این صندوق موقعیت‌های خود را در پاسخ به شرایط بازار تنظیم نمی‌کند.

ریسک ساختاری

به عنوان یک تراست اعطاکننده، اعطاکننده برای اهداف مالیاتی ایالات متحده به عنوان مالک مستقیم XRP در نظر گرفته می‌شود. کارمزدها به مرور زمان XRP را به ازای هر سهم کاهش می‌دهند.

این صندوق متنوع نیست و به عنوان یک سبد سرمایه‌گذاری کامل طراحی نشده است.

چگونه XRPZ در پذیرش نهادی ارزهای دیجیتال جای می‌گیرد؟

عرضه XRPZ پس از شفافیت نظارتی در مورد طبقه‌بندی XRP در بازارهای ثانویه و همچنین پس از فهرست شدن در زیرساخت Depository Trust & Clearing Corporation انجام شد.

فرانکلین تمپلتون بیش از ۱.۷ تریلیون دلار دارایی مدیریت می‌کند از اوایل سال ۲۰۲۶. XRPZ سبد دارایی‌های دیجیتال خود را گسترش می‌دهد که شامل ETFهای بیت‌کوین و اتریوم می‌شود.

این صندوق از طریق بیش از ۱۳۰۰۰ شرکت مشاوره و پلتفرم کارگزاری، از جمله حساب‌های بازنشستگی، قابل دسترسی است.

نتیجه

صندوق قابل معامله در بورس فرانکلین XRP (XRPZ) از طریق یک ساختار اعتماد اعطاکننده، امکان دسترسی غیرفعال و تنظیم‌شده به XRP فیزیکی را فراهم می‌کند. اولین گزارش سه‌ماهه آن، رشد دارایی‌ها به بیش از ۱۶۴ میلیون XRP و دارایی‌های بالاتر از ۲۴۰ میلیون دلار را تا اواسط فوریه ۲۰۲۶ تأیید می‌کند. عملکرد این صندوق، معیار CME CF را به دقت دنبال کرده است و بازده آن، نشان‌دهنده نوسانات بازار XRP است.

این ETF دارای کارمزد اسپانسری ۰.۱۹٪ است که در حال حاضر برای ۵ میلیارد دلار اول دارایی‌ها تا ۳۱ مه ۲۰۲۶ معاف است. سرمایه‌گذاران با ریسک‌های نوسان، نگهداری، نظارتی و ساختاری معمول در محصولات دیجیتال تک دارایی مواجه هستند. XRPZ به عنوان یک وسیله نقلیه غیرفعال و بدون مدیریت ریسک نزولی عمل می‌کند.

منابع

• کمیسیون بورس و اوراق بهادارثبت درخواست ETF فرانکلین XRP در فرم 10-Q (17 فوریه 2026)
• فرانکلین تمپلتوناطلاعات مربوط به امیدنامه و صندوق ETF فرانکلین XRP
• Tradingviewصندوق قابل معامله در بورس فرانکلین XRP