چشم‌انداز Gate Ventures برای سال ۲۰۲۶: پنج روند که ارزهای دیجیتال را تغییر شکل می‌دهند

Gate Ventures انتظار دارد پنج روند ساختاری، سرمایه‌گذاری در حوزه کریپتو را در سال ۲۰۲۶ تعریف کند: تجمیع‌کننده‌های داده‌های درون زنجیره‌ای بلادرنگ، ریل‌های پرداخت استیبل‌کوین، سیستم‌های مالی بومی ماشین، پلتفرم‌های بازده DeFi نهادی و چرخش ماینرهای بیت‌کوین به سمت محاسبات هوش مصنوعی. بازوی سرمایه‌گذاری خطرپذیر Gate.com نقشه چشم‌انداز سالانه خود را منتشر کرد که در آن زیرساخت بلاکچین با هوش مصنوعی، پرداخت‌ها و امور مالی نهادی تلاقی می‌کند.

چرا حالا؟ پس از بیش از یک دهه توسعه بنیادی بلاکچین، این صنعت با تقاضای واقعی از سوی بخش‌های مجاور مواجه است. شرکت‌های هوش مصنوعی به محاسبات و انرژی نیاز دارند. شرکت‌ها به خطوط پرداخت سریع‌تر نیاز دارند. سرمایه‌گذاران نهادی خواهان محصولات ساختاریافته درون زنجیره‌ای هستند. این مرزها در محل تلاقی آن تقاضا و قابلیت‌های بلاکچین قرار دارند.

پنج پروژه دروازه نیروهای مرزی شناسایی شده کدامند؟

پنج موضوع سرمایه‌گذاری، چشم‌انداز ۲۰۲۶ را شکل می‌دهند که هر کدام نشان‌دهنده‌ی همگرایی بین زیرساخت بلاکچین و محرک‌های پذیرش عمومی هستند.

مرزها شامل موارد زیر است:

• جمع‌آوری‌کننده‌های اطلاعات بلادرنگ که داده‌های درون زنجیره‌ای مجزا را به هوش عملی تبدیل می‌کنند
• پرداخت غیرمتمرکز و ریل‌های فارکس جایگزینی زیرساخت‌های مالی قدیمی با تسویه حساب با استیبل کوین
• سیستم‌های مالی ماشینی فعال کردن ربات‌های خودمختار برای هماهنگی و انجام تراکنش
• پلتفرم‌های فرابازده دیفای نهادی تجمیع بازده‌های پراکنده درون زنجیره‌ای در محصولات ساختاریافته
• ماینرهای کریپتو در حال تبدیل شدن به ارائه دهندگان محاسبات هوش مصنوعی هستند استفاده از زیرساخت‌های انرژی موجود برای تأمین انرژی مراکز داده

هر کدام از این موارد، شکاف‌های خاصی را در سیستم‌های سنتی برطرف می‌کنند. زیرساخت‌های پرداخت قدیمی با برنامه‌های محدودی اجرا می‌شوند، شرکت‌های هوش مصنوعی با کمبود برق مواجه هستند و سرمایه‌گذاران نهادی فاقد محصولات با بازده شفاف هستند. این پایان‌نامه استدلال می‌کند که بلاکچین در هر مورد مزایای ساختاری ارائه می‌دهد.

چگونه تجمیع‌کننده‌های داده‌های درون زنجیره‌ای به لایه اطلاعاتی تبدیل می‌شوند؟

یک کلاس جدید از زیرساخت‌های اطلاعاتی در بازارهای کریپتو در حال ظهور است و ممکن است به یکی از ارزشمندترین لایه‌ها در وب ۳ تبدیل شود.

بازارهای پیش‌بینی مانند چند بازار، مبادلات دائمی مانند هایپر مایعپلتفرم‌های حاکمیتی، فیدهای اجتماعی و سیگنال‌های تولید شده توسط هوش مصنوعی اکنون جریان‌های داده عظیمی تولید می‌کنند. هیچ‌کدام از این منابع به یک دیدگاه یکپارچه متصل نمی‌شوند. این شکاف فرصتی برای پلتفرم‌هایی ایجاد می‌کند که می‌توانند اطلاعات مجزا را در مقیاس بزرگ جمع‌آوری و تفسیر کنند.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

به ترمینال‌های بلومبرگ در امور مالی سنتی فکر کنید. آن‌ها هرج و مرج بازار را به خروجی‌های ساختاریافته و قابل تفسیری سازماندهی می‌کنند که معامله‌گران در واقع از آن‌ها استفاده می‌کنند. بازارهای درون زنجیره‌ای فاقد زیرساخت معادل هستند، با این حال معامله‌گران، DAO هاو عوامل هوش مصنوعی همگی برای عملکرد مؤثر به داده‌های تمیز و بلادرنگ نیاز دارند.

عوامل هوش مصنوعی خودمختار این امر را حتی ضروری‌تر می‌کنند. این سیستم‌ها برای مدیریت ریسک، تخصیص نقدینگی و اجرای استراتژی‌ها بدون نظارت انسانی، به داده‌های قابل تفسیر نیاز دارند. با مشارکت آنها در بازارها، وجود یک زیرساخت اطلاعاتی یکپارچه اجتناب‌ناپذیر می‌شود.

تا سال ۲۰۲۶، پلتفرم‌های برنده، اطلاعات غیرمتمرکز را در مقیاس بزرگ با خروجی‌های سریع و قابل تفسیر ترکیب خواهند کرد. وقتی نویز همه جا را فرا گرفته است، توانایی یکپارچه‌سازی و توضیح سیگنال‌ها به مزیت تعیین‌کننده تبدیل می‌شود.

از دیدگاه سرمایه‌گذاری، قابلیت دفاع احتمالاً از خطوط لوله و توزیع داده‌های اختصاصی ناشی می‌شود، نه صرفاً از تجمیع داده‌ها. مزایای تأخیر، کنترل کیفیت داده‌ها و موقعیت‌یابی نظارتی، برندگان را از فیدهای کالایی‌شده متمایز می‌کند.

چرا استیبل کوین‌ها جایگزین سیستم‌های پرداخت سنتی می‌شوند؟

زیرساخت‌های مالی قدیمی یک مشکل اساسی دارند: این زیرساخت‌ها برای اپراتورهای انسانی ساخته شده‌اند که در ساعات استاندارد کار می‌کنند.

فین‌تک‌های سنتی رابط‌های کاربری را بهبود بخشیده‌اند، اما همچنان با محدودیت‌هایی مواجه هستند. ACH، SWIFT، شبکه‌های کارتی، بانک‌های کارگزار و ارائه‌دهندگان خدمات پرداخت هنوز هم برای تسویه تراکنش‌های برون‌مرزی روزها زمان می‌برند و کارمزدهایی بر اساس درصد دریافت می‌کنند.

اعداد داستان متفاوتی در مورد استیبل کوین‌ها می‌گویند. در سال ۲۰۲۴، مجموع پایدار کوکوین حجم انتقال به ۲۷.۶ تریلیون دلار رسید که از مجموع ویزا و مسترکارت ۷.۶۸ درصد پیشی گرفت. از آگوست ۲۰۲۵، استیبل کوین‌ها به بالاترین حجم تراکنش سالانه خود رسیدند و نسبت به سال گذشته ۸۳ درصد افزایش یافتند و تنها بین ژانویه و جولای از ۴ تریلیون دلار فراتر رفتند.

اکنون عرضه در گردش از ۲۵۰ میلیارد دلار فراتر رفته است که USDT و USDC تقریباً ۹۰٪ از کل سرمایه را تشکیل می‌دهند. تتر به تنهایی بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده را در اختیار دارد و در بین بزرگترین دارندگان غیرحاکمیتی در سطح جهان قرار دارد.

مزایای زیرساخت استیبل کوین

شبکه‌های بلاکچین، معماری مالی اساساً متفاوتی را امکان‌پذیر می‌کنند:

• تسویه حساب به طور مداوم و بدون محدودیت زمانی انجام می‌شود
• انتقال‌های فرامرزی به جای چند روز، در عرض چند دقیقه انجام می‌شوند
• هزینه‌های تراکنش از درصد به کسری از یک سنت کاهش می‌یابد
• قراردادهای هوشمند، امکان برنامه‌ریزی فارکس بین ارزهایی مانند USDC، EURC و JPY را فراهم می‌کنند - استیبل کوین‌ها

این امر موارد استفاده‌ای را که در روش‌های سنتی غیرممکن بود، باز می‌کند. شرکت‌ها می‌توانند جریان‌های حقوق و دستمزد و خزانه‌داری فرامرزی را خودکار کنند. ماشین‌ها می‌توانند بدون حساب‌های بانکی به صورت خودکار تراکنش انجام دهند. تجارت می‌تواند با سرعت انتقال داده‌ها در سطح جهانی انجام شود.

ارزش در این مجموعه ممکن است به جای خودِ فرآیند صدور، در میان‌افزار انطباق، لایه‌های مسیریابی هوشمند و رابط‌های برنامه‌نویسی کاربردی سازمانی متمرکز شود. صادرکنندگان در حال حاضر غالب هستند؛ زیرساختی که آنها را به موارد استفاده در دنیای واقعی متصل می‌کند، هنوز به طور کامل ساخته نشده است.

آیا ربات‌ها واقعاً می‌توانند هماهنگی و تراکنش‌های درون زنجیره‌ای انجام دهند؟

هوش مصنوعی فیزیکی و رباتیک به سرعت در حال پیشرفت هستند. شرکت‌هایی مانند 1X، Figure، Skild و Unitree در حال ساخت عوامل خودمختاری هستند که در محیط‌های دنیای واقعی حرکت می‌کنند. اما تولیدکنندگان و مدل‌های هوش مصنوعی مختلف هیچ لایه مشترک و خنثی برای ارتباط و هماهنگی ندارند.

وب ۳ می‌تواند قابلیت‌هایی را که به‌طور خاص برای هماهنگی ماشین‌ها ساخته شده‌اند، در اختیار آن لایه قرار دهد.

ربات‌های خودران به چه زیرساخت‌هایی نیاز دارند؟

الزامات شامل هویت، هماهنگی و پرداخت‌ها می‌شود:

• شناسه‌های غیرمتمرکز (DID) اجازه دهید ربات‌ها بدون نیاز به فروشنده، خودشان را شناسایی کنند
• ثبت قراردادهای هوشمند امکان انتشار قابلیت‌ها، وضعیت و داده‌های تله‌متری را فراهم کنید
• سیاهههای مربوط به ضد دستکاری پاسخگویی قابل تأیید را در ناوگان‌های چندفروشنده‌ای فراهم کنید
• هماهنگی قابل برنامه‌ریزی از طریق قراردادهای هوشمند می‌توان وظایف را بین تولیدکنندگان مختلف مدیریت کرد

پول ممکن است حتی از هماهنگی هم مهم‌تر باشد. ربات‌های خودران باید هزینه برق، داده‌ها، محاسبات و خدمات را بپردازند، اما امور مالی سنتی برای ماشین‌ها غیرقابل استفاده است. ربات‌ها نمی‌توانند حساب بانکی باز کنند، چک‌های شناسایی مشتری را انجام دهند یا در زیرساخت‌های پرداخت انسان‌محور فعالیت کنند.

بلاکچین از طریق کیف پول، امضا و پرداخت‌های خرد جهانی و بدون واسطه، به ربات‌ها عاملیت اقتصادی مستقیم می‌دهد. استانداردهایی مانند x402 به عاملان اجازه می‌دهد تا هزینه دسترسی یا خدمات را به طور خودکار پرداخت کنند. قراردادهای هوشمند سیستم‌های سپرده‌گذاری، پرداخت‌های مشروط و سیستم‌های اعتبارسنجی مناسب برای تجارت ماشین به ماشین را اضافه کنید.

برای اکوسیستم‌های رباتیک خودگردان، کریپتو ممکن است تنها زیرساخت مناسب برای تسویه حساب باشد.

سرمایه‌گذاری به زمان‌بندی و استانداردها بستگی دارد. پیشگامانی که پروتکل‌های هویتی و استانداردهای پرداخت را ایجاد می‌کنند، اثرات شبکه‌ای را به دست می‌آورند که جایگزینی آنها دشوار است. سوال این است که آیا پذیرش رباتیک به اندازه کافی سریع است که سرمایه‌گذاری‌های اولیه در زیرساخت‌ها را توجیه کند.

استراتژی فرابازده (Meta-Yield) در دیفای نهادی چیست؟

سرمایه‌گذاران نهادی خواهان بازده درون زنجیره‌ای هستند، اما دسترسی به آنها همچنان پیچیده است.

زیرساخت CeDeFi به نقطه‌ای رسیده است که معاملات، وام‌دهی و بازدهی در پلتفرم‌های یکپارچه همگرا می‌شوند. کاربران می‌توانند در یک محیط واحد وام بگیرند، معامله کنند و درآمد کسب کنند، جایی که وثیقه برای پشتیبانی از موقعیت‌های اهرمی، درآمد ایجاد می‌کند.

با این حال، بازده‌های درون زنجیره‌ای همچنان در چندین منبع پخش می‌شوند:

• پاداش‌های استیکینگ و استیکینگ مجدد
• تأمین مالی دائمی و معاملات پایه
• پرداخت‌های MEV و جریان سفارش
• کارمزدهای تأمین‌کنندگان نقدینگی
• استیبل کوین و ارزهای دیجیتال
• شکاف‌های NAV دارایی‌های واقعی در مقابل شکاف‌های NAV خارج از زنجیره
• بازار پیش‌بینی و حق بیمه نقدینگی بازار اطلاعات

فرصت: با این منابع بازده پراکنده به عنوان بلوک‌های سازنده قابل ترکیب رفتار کنید، دقیقاً مانند بسته‌های مالی سنتی برای محصولات با درآمد ثابت.

ایجاد درآمد ثابت درون زنجیره‌ای ساختاریافته

استراتژی‌های تجمیع‌شده می‌توانند درآمد ساختار بازار را از نرخ‌های تأمین مالی، معاملات پایه، MEV و اسپرد FX جمع‌آوری کنند. بازده پایه با لایه‌های پوشش ریسک و آربیتراژ ترکیب می‌شود. بازارهای پیش‌بینی و عوامل هوش مصنوعی سیگنال‌های تخصیص را ارائه می‌دهند و منابع توزیع‌شده را به محصولات درآمد ثابت ساختاریافته و شفاف روی زنجیره تبدیل می‌کنند.

این امر، جایگاه مکان‌های CeDeFi را به جای پلتفرم‌های معاملاتی مستقل، به عنوان موتورهای کامل بازده و ریسک تغییر می‌دهد. سرمایه‌گذاران نهادی محصولات شفاف و قابل حسابرسی دریافت می‌کنند. پروتکل‌های DeFi درآمد کارمزدی پایدار دریافت می‌کنند.

مزیت پایدار در اینجا از زیرساخت مدیریت ریسک و گزارش‌دهی در سطح نهادی ناشی می‌شود، نه صرفاً از بهینه‌سازی بازده. هر پروتکلی می‌تواند معاملات پایه را دنبال کند؛ تعداد کمی از آنها می‌توانند پوشش‌های انطباق و مسیرهای حسابرسی مورد نیاز نهادها را ارائه دهند.

چگونه ماینرهای کریپتو به ارائه دهندگان زیرساخت هوش مصنوعی تبدیل می‌شوند؟

این ممکن است فوری‌ترین فرصت در چشم‌انداز باشد. ماینرهای بیت کوین در حال تغییر به سمت محاسبات با کارایی بالا و حجم کاری هوش مصنوعی هستند و از نظر اقتصادی نیز منطقی به نظر می‌رسد.

محاسبات انرژی همه چیز را هدایت می‌کند. طبق گزارش آژانس بین‌المللی انرژی، مصرف برق مراکز داده جهانی از ۴۱۵ تراوات ساعت در سال ۲۰۲۴ به ۹۴۵ تراوات ساعت تا سال ۲۰۳۰ بیش از دو برابر خواهد شد و تقریباً به ۳٪ از کل مصرف برق جهانی خواهد رسید. هوش مصنوعی محرک اصلی است و پیش‌بینی می‌شود تقاضا از مراکز داده بهینه شده با هوش مصنوعی تا سال ۲۰۳۰ چهار برابر شود.

ساخت ظرفیت جدید برق کند است. رویه‌های پیچیده اتصال به شبکه، الزامات سختگیرانه سایت و چرخه‌های طولانی تأیید، تنگناهایی ایجاد می‌کنند. این عدم تعادل بین عرضه انرژی و تقاضای محاسبات هوش مصنوعی، فرصتی ساختاری برای اپراتورهای زیرساخت برق موجود ایجاد کرده است.

ماینرهای کریپتو در حال حاضر آنچه را که شرکت‌های هوش مصنوعی نیاز دارند، در اختیار دارند.

چرا ماینرها از مزایای استراتژیک برخوردارند؟

مزایای خاص آنها عبارتند از:

• مجوزهای تأمین برق موجود و اتصالات شبکه
• قراردادهای بلندمدت برای برق ارزان قیمت
• زیرساخت‌های ایجاد شده، شامل پست‌های برق، سیستم‌های خنک‌کننده و مکانیسم‌های واکنش اضطراری
• تجربه فنی در جابجایی بین حجم‌های کاری محاسباتی
• سایت‌هایی که از قبل برای عملیات با توان بالا زون‌بندی شده‌اند

بازار متوجه شده است. در ماه‌های اخیر، سهام به صورت عمومی معامله می‌شود بیت کوین طبق تحقیقات CoinShares، شرکت‌های استخراج معدن بیش از ۴۳ میلیارد دلار قرارداد هوش مصنوعی و HPC اعلام کردند.

شرکت Core Scientific با CoreWeave برای تبدیل بخش‌هایی از تأسیسات تگزاس خود به زیرساخت هوش مصنوعی همکاری کرد و انتظار می‌رود این قرارداد بیش از ۱.۲۵ میلیارد دلار درآمد اضافی ایجاد کند. Hut 8 در سپتامبر ۲۰۲۴، Highrise AI را راه‌اندازی کرد و بیش از ۱۰۰۰ پردازنده گرافیکی Nvidia H100 را برای خدمات محاسباتی مبتنی بر ابر به کار گرفت.

IREN از ۲۴۸ پردازنده گرافیکی در اوایل ۲۰۲۴ به بیش از ۴۳۰۰ پردازنده گرافیکی تا اواسط ۲۰۲۵ افزایش یافت و در سه‌ماهه سوم سال مالی ۲۰۲۵، ۳.۶ میلیون دلار درآمد ابری هوش مصنوعی ایجاد کرد. درآمد میزبانی هوش مصنوعی و HPC هایو دیجیتال در سال مالی ۲۰۲۵ سه برابر شد و به ۱۰.۱ میلیون دلار رسید که تقریباً ۹٪ از کل درآمد است. هایو تا سال ۲۰۲۶، درآمد ۱۰۰ میلیون دلاری در حوزه هوش مصنوعی را هدف قرار داده است.

بیشتر این عملیات‌ها در آمریکای شمالی متمرکز هستند، اما این چشم‌انداز خاطرنشان می‌کند که شرکت‌های معدنی در آسیا-اقیانوسیه، آسیای مرکزی و خاورمیانه با دنبال کردن گذارهای مشابه، پتانسیل رشد قابل توجهی دارند.

قراردادهای بلندمدت خرید برق و تنوع جغرافیایی تعیین می‌کند چه کسی از این فرصت استفاده می‌کند. ماینرهایی که برق زیر ۳ سنت و قراردادهای چند ساله دارند، نسبت به رقبا از مزایای ساختاری برخوردارند که به نرخ‌های بالاتر یا دوره‌های کوتاه‌تر وابسته است.

این برای سرمایه گذاران کریپتو چه معنایی دارد؟

این مرزها یک وجه مشترک دارند: بلاکچین مشکلات زیرساختی را حل می‌کند که سیستم‌های قدیمی قادر به حل آنها نیستند.

چه در یکپارچه‌سازی داده‌های مجزا، تسویه پرداخت‌های جهانی، هماهنگ‌سازی ناوگان ماشین‌آلات، تجمیع منابع درآمد یا کسب درآمد از زیرساخت‌های انرژی، این فناوری به جای موارد استفاده‌ی سوداگرانه، تقاضای واقعی را برآورده می‌کند.

تعداد فزاینده‌ای از شرکت‌های اکوسیستمی به مقیاس درآمدی معنادار و آمادگی نظارتی دست می‌یابند و مسیرهای روشن‌تری را برای بازارهای عمومی از طریق عرضه اولیه سهام (IPO)، کاهش SPACها (معاملات ادغام و تملک) باز می‌کنند.

این خطرات واقعی هستند، حتی اگر به جای ناپدید شدن، در حال تغییر باشند. مقررات استیبل کوین علیرغم پیشرفت در ایالات متحده، در حوزه‌های قضایی مختلف همچنان ناهموار است. کیفیت داده‌ها و ریسک اوراکل می‌تواند لایه‌های تجمیع را تضعیف کند. آسیب‌پذیری‌های قرارداد هوشمند همچنان موسسات را در مورد ... محتاط می‌کند. DEFI محصولات با بازده. اینها دلایلی برای رد روندها نیستند، اما به این معنی هستند که سرمایه‌گذاران به جای اجتناب‌ناپذیری بازاریابی، ریسک اجرا را تضمین می‌کنند.

نتیجه

چشم‌انداز ۲۰۲۶ Gate Ventures پنج حوزه را مشخص می‌کند که در آن‌ها زیرساخت‌های بلاکچین به تقاضای واقعی بازار پاسخ می‌دهند: تجمیع داده‌های بلادرنگ، تسویه استیبل کوین، امور مالی مبتنی بر ماشین، محصولات با بازده DeFi نهادی و انتقال ماینرهای کریپتو به محاسبات هوش مصنوعی. هر مرز نشان‌دهنده‌ی حل مشکلات خاص زیرساختی توسط بلاکچین به جای دنبال کردن هیاهو است.

تقاضای برق مراکز داده تا سال ۲۰۳۰ دو برابر خواهد شد. حجم استیبل کوین‌ها در حال حاضر از شبکه‌های کارتی سنتی فراتر رفته است. شرکت‌های هوش مصنوعی با کمبود برق مواجه هستند که در حال حاضر وجود دارد. استخراج معدن زیرساخت‌ها می‌توانند رسیدگی کنند. این نقاط همگرایی، تمرکز سرمایه‌گذاری Gate Ventures را برای سال آینده مشخص می‌کنند.

برای اطلاعات بیشتر، از رسمی دیدن کنید گیت ونچرز وب‌سایت و دنبال کردن @gate_ventures برای به‌روزرسانی‌ها به X مراجعه کنید.

منابع:

• گیت ونچرز در مدیوم: «چشم‌انداز ۲۰۲۶ گیت ونچرز: پنج نیروی پیشرو که جریان جهانی ارزش، محاسبات و هوش را تغییر شکل می‌دهند.»
• آژانس بین المللی انرژی: گزارش انرژی و هوش مصنوعی در مورد پیش‌بینی‌های مصرف برق مراکز داده.
• آزمایشگاه های TRM: گزارش پذیرش ارزهای دیجیتال و استفاده از استیبل کوین‌ها در سال ۲۰۲۵.
• Cointelegraph: ماینرهای بیت کوین به تحلیل زیرساخت‌های هوش مصنوعی روی می‌آورند.
• CoinDesk: شتاب HPC در Core Scientific و پوشش بخش معدن.