گری‌اسکیل، ETF های DOGE و XRP را برای معامله در بازار بورس نیویورک تعیین کرد

ETF دوج کوین گری‌اسکیل (GDOG) و ETF ریپل (GXRP) تأیید شده است که از ۲۴ نوامبر معاملات خود را در بورس اوراق بهادار نیویورک آغاز می‌کنند و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا از طریق صندوق‌های سهامی عام و تحت نظارت، مستقیماً با DOGE و XRP در ارتباط باشند. هر دو ETF الزامات فهرست شدن در NYSE Arca را برآورده کرده‌اند و این بورس پیش از راه‌اندازی، گواهینامه‌ها را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ارائه کرده است.

این یعنی سرمایه‌گذاران دیگر نیازی به مواجهه با حق بیمه سهام تراست، تخفیف‌ها یا محدودیت‌های برداشت ندارند. آن‌ها می‌توانند DOGE و XRP را به همان روشی که سهام یا ETFهای کالایی را معامله می‌کنند، خرید و فروش کنند.

چه چیزی منجر به تصویب ETF های DOGE و XRP شد؟

تاییدیه فهرست شدن توسط NYSE Arca، یکی از شرکت‌های تابعه بورس نیویورک، صادر شد. این بورس اسناد رسمی را به SEC ارسال کرد تا تأیید کند که ETF Grayscale XRP Trust (GXRP) و ETF Grayscale Dogecoin Trust (GDOG) تمام الزامات فهرست شدن و ثبت نام را برآورده می‌کنند.

قبل از این تایید، هم DOGE و هم XRP فقط از طریق صندوق‌های امانی خصوصی Grayscale در دسترس بودند. این صندوق‌ها با نقدینگی محدود فعالیت می‌کردند و اغلب از قیمت دارایی‌های اساسی منحرف می‌شدند. تغییر به ETFها، این مشکلات را با یک ساختار تنظیم‌شده و قابل معامله در بورس جایگزین می‌کند.

تحلیلگران صنعت، این درخواست‌ها را در آخر هفته تأیید کردند. اریک بالچوناس، تحلیلگر ETF بلومبرگ، تاییدیه‌های فهرست شدن را به صورت عمومی به اشتراک گذاشت و خاطرنشان کرد که انتظار می‌رود محصول Chainlink (GLNK) شرکت Grayscale اندکی پس از آن فهرست شود. گزارش او با الگوهای فهرست شدن واقعی که اوایل امسال در جریان راه‌اندازی ETFهای Solana و AVAX مشاهده شد، که توالی مشابهی را دنبال می‌کردند، مطابقت دارد.

چرا این تاییدیه مهم است؟

یک ETF لحظه‌ای، دارایی پایه را مستقیماً در اختیار دارد. این با ETFهای آتی که قراردادهای مشتقه را دنبال می‌کنند، متفاوت است. برای سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند بدون خرید یا مدیریت کیف پول، کلیدهای خصوصی، اعتبارسنج‌ها یا صرافی‌ها، در معرض DOGE و XRP قرار گیرند، ETF لحظه‌ای گزینه‌ای بی‌نقص ارائه می‌دهد.

سرمایه‌گذاران همچنین سود می‌برند:

• حضانت تنظیم‌شده

• افشای شفاف اطلاعات طبق قوانین کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)

• دسترسی کارگزاری استاندارد

  پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

  پروژه‌های نویدبخش ...

  (تبلیغات)

  

  ادامه مقاله...

• گزارش مالیاتی ساده شده

چرا DOGE و XRP اکنون ETF دریافت می‌کنند؟

پس از تغییر موضع کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) تحت ریاست پاول اتکینز، روند تأیید ETFها سرعت گرفته است. ابتکار «پروژه کریپتو»ی او، این آژانس را به سمت رویکردی مبتنی بر افشا به جای مدل اولیه مبتنی بر اجرا هدایت کرده است. تحت این چارچوب، صادرکنندگان الزامات واضح‌تری دارند و ETFهای آلت‌کوین با سرعت ثابتی به بازار راه یافته‌اند.

اوایل این ماه، Canary Capital اولین ETF ریپل (XRPC) را در ایالات متحده عرضه کرد. این محصول روز اول قدرتمندی را پشت سر گذاشت و حدود ۵۹ میلیون دلار حجم معاملات را ثبت کرد و جلسه را با تقریباً ۲۵۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت به پایان رساند. این آغاز به کار، تمایل SEC را برای تأیید محصولات منطبق با الزامات از سوی صادرکنندگان متعدد نشان داد.

بیت‌وایز، کوین‌شیرز، ۲۱شیرز و فرانکلین تمپلتون نیز صندوق‌های قابل معامله در بورس ریپل خود را آماده کرده‌اند. ویزدم‌تری نیز در انتظار راه‌اندازی است. 

این ETFها چگونه با بازار فعلی سازگار می‌شوند؟

بازار گسترده ارزهای دیجیتال شش هفته است که با مشکل مواجه است. بیت کوین از ماه اکتبر بیش از ۲۵ درصد کاهش یافته است. بیش از یک تریلیون دلار از ارزش بازار دارایی‌های اصلی کاسته شده است. در اوایل سال جاری، تایید ETFها، قیمت‌ها را به شدت افزایش داد، به خصوص در شرایط صعودی. اما شرایط فعلی متفاوت است، نقدینگی کمتر و احساسات محتاطانه‌تر شده است.

با این حال، هم DOGE و هم XRP پیش از عرضه اولیه ETF خود، نشانه‌هایی از فعالیت نشان می‌دهند. حجم معاملات Dogecoin با افزایش قیمت بین کف‌های محلی و بهبودهای کوتاه مدت، افزایش یافته است. XRP حتی بی‌ثبات‌تر بوده و به سرعت بین افت‌ها و بازگشت‌های کوچک حرکت می‌کند، زیرا معامله‌گران خود را در موقعیت مناسبی برای قرار گرفتن در لیست قرار می‌دهند.

رویدادهای واقعی پس‌زمینه را نشان می‌دهند

• در اوایل سال ۲۰۲۵، ورود حجم زیادی از سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس سولانا (Solana ETFs) به تثبیت SOL در دوره‌ای از نوسانات شدید کمک کرد.

• در طی Ethereumدر بازه زمانی عرضه ETF لحظه‌ای، اتریوم حتی قبل از اولین عرضه، شاهد افزایش شدید فعالیت معاملاتی بود.

• وقتی ETF های مبتنی بر Avalanche ظاهر شدند، افزایش ناگهانی معاملات AVAX اغلب قبل از شروع واقعی معاملات رخ می‌داد.

این مثال‌ها نشان می‌دهند که پیش‌بینی برای ETFها، حتی در شرایط ضعیف، اغلب به خودی خود به یک محرک بازار تبدیل می‌شود. 

چه چیزی دوج کوین (DOGE) و ریپل (XRP) را برای ETF مناسب می‌کند؟

اگرچه DOGE یک میم‌کوین است، اما نقدینگی زیاد، حجم معاملات فعال و سابقه طولانی آن، آن را برای قیمت‌گذاری ETF و بازارسازی مناسب می‌کند. XRP به دلیل کاربرد جهانی، علاقه نهادی و نقش دیرینه‌اش در بحث‌های تسویه حساب‌های فرامرزی، نقدینگی بالایی دارد.

هر دو دارایی:

• جوامع بزرگ و فعالی داشته باشید

• تجارت در سراسر جهان با نقدینگی قوی

• ارائه سابقه قیمت کافی برای بررسی‌های نظارتی

• چارچوب‌های حضانت را از ارائه دهندگان اصلی در دسترس داشته باشید

وجود یک ETF قبلی DOGE که توسط REX Shares و Osprey Funds تحت قانون ۱۹۴۰ راه‌اندازی شده بود، همچنین نشان داد که DOGE می‌تواند در یک ساختار تنظیم‌شده بسته‌بندی شود. با این حال، GDOG Grayscale یک ETF اسپات است که تحت قانون اوراق بهادار ۱۹۳۳ فهرست شده است، که ریسک مستقیمی را فراهم می‌کند.

آیا ETF ها نحوه معاملات DOGE و XRP را تغییر خواهند داد؟

ETF های لحظه‌ای اغلب الگوهای معاملاتی را بر اساس نقدینگی و دسترسی تغییر می‌دهند. به عنوان مثال، هنگامی که اولین ETF های لحظه‌ای بیت کوین در ایالات متحده راه اندازی شدند، به سرعت میلیاردها دلار سرمایه جذب کردند. این امر منجر به نقدینگی عمیق‌تر در صرافی‌ها و میزهای OTC شد. اتریوم نیز پس از فهرست شدن در ETF خود، تأثیر مشابهی را مشاهده کرد.

برای DOGE و XRP، تغییرات اصلی به شرح زیر خواهد بود:

• دسترسی آسان‌تر برای سرمایه‌گذاران با استفاده از حساب‌های کارگزاری استاندارد

• دید نهادی بیشتر

• نقدینگی اضافی از سوی بازارسازان ETF

• حجم معاملات بیشتر در صرافی‌های تحت نظارت در ساعات کاری ایالات متحده

این تغییرات جهت قیمت را تضمین نمی‌کنند. آنها صرفاً دسترسی را گسترش می‌دهند، اصطکاک را کاهش می‌دهند و DOGE و XRP را در همان ساختاری قرار می‌دهند که مشارکت در بازارهای بیت‌کوین و اتریوم را افزایش داد.

بعد از پرتاب چه اتفاقی می‌افتد؟

ETF های گری اسکیل به فهرست رو به رشد ETF های آلت کوین که در بورس نیویورک فهرست شده اند، خواهند پیوست. آنها در کنار محصولات نقدی قرار خواهند گرفت. سولانا, بهمن، XRP از چندین ارائه دهنده، و به زودی Chainlink. بورس نیویورک آرکا به محل اصلی این فهرست‌ها تبدیل شده است، که نشان دهنده پذیرش محصولات دارایی دیجیتال ساختار یافته توسط تنظیم کننده‌ها است.

سرمایه‌گذاران باید انتظار داشته باشند:

• حجم سنگین در طول هفته اول

• فعالیت آربیتراژ همزمان با همسو شدن قیمت ETF با بازارهای نقدی

• درخواست‌های بیشتر از سوی دیگر صادرکنندگان که سعی در فهرست کردن محصولات DOGE یا XRP دارند

• بررسی‌های مداوم در حالی که کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) موج بعدی درخواست‌ها را ارزیابی می‌کند

محیط همچنان رقابتی است. قرار است ETF XRP فرانکلین تمپلتون تقریباً همزمان با GXRP گری‌اسکیل راه‌اندازی شود و ورود WisdomTree هنوز در انتظار است. وجود چندین صادرکننده که پوشش مشابهی ارائه می‌دهند در بازارهای ETF رایج است. بهترین نمونه مشابه در دنیای واقعی، صف شلوغ ارائه‌دهندگان ETF بیت‌کوین است که در اوایل سال جاری پدیدار شدند.

نتیجه

راه‌اندازی ETF دوج کوین و XRP شرکت Grayscale، هر دو دارایی را از صندوق‌های امانی خصوصی خارج کرده و به محصولات لحظه‌ای قابل دسترس و تنظیم‌شده تبدیل می‌کند. این ETFها، افشای شفاف، استانداردهای نگهداری و دسترسی گسترده را از طریق پلتفرم‌های کارگزاری سنتی فراهم می‌کنند. ورود آنها، گزینه‌های سرمایه‌گذاری را فراتر از بیت‌کوین و اتریوم گسترش می‌دهد و در عین حال در چارچوب نظارتی رو به رشدی که توسط تغییرات اخیر SEC شکل گرفته است، جای می‌گیرد. این محصولات اکنون به عرصه رقابتی ETFهای آلت‌کوین در بورس نیویورک می‌پیوندند و ارائه‌دهنده‌ی مواجهه‌ی ساختاریافته‌ای هستند که به جای انتظارات یا پیش‌بینی‌ها، توسط قوانین تعیین‌شده پشتیبانی می‌شوند.

منابع:

1. تاییدیه کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)برای ETF دوج کوین (GDOG) شرکت گری‌اسکیل

2. تاییدیه کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)برای ETF ریپل (GXRP)

3. گزارش کوین‌دسک: ETF های DOGE و XRP شرکت Grayscale روز دوشنبه در بورس نیویورک عرضه می‌شوند

4. گزارش دی ال نیوز: ETF های Grayscale XRP و Dogecoin پس از تایید SEC، در 24 نوامبر آغاز به کار خواهند کرد