آیا مالیات بر عایدی سرمایه تحقق نیافته به آمریکا می‌آید؟

خیر. از فوریه ۲۰۲۶، ایالات متحده مالیات بر سود سرمایه تحقق نیافته فدرال ندارد. قانون فعلی فقط زمانی از شما مالیات می‌گیرد که واقعاً یک دارایی را بفروشید و سود آن را به جیب بزنید. دارایی‌های فروخته نشده شما بیت کوین، سهام و املاک و مستغلات تا زمانی که پول نقد را برداشت نکنید، معاف از مالیات باقی می‌مانند. اما این بدان معنا نیست که این ایده از بین رفته است. این ایده همچنان در بحث‌های سیاسی مطرح می‌شود و چند ایالت اکنون نسخه‌های خود را با هدف قرار دادن میلیاردرها ارائه می‌دهند. حتی اگر به هیچ وجه نزدیک به آن دسته مالیاتی نیستید، آنچه در ادامه اتفاق می‌افتد ارزش توجه دارد.

مالیات بر عایدی سرمایه تحقق نیافته دقیقاً چیست؟

طبق سیستم فعلی، مالیات بر سود سرمایه فقط پس از فروش اعمال می‌شود. شما اتریوم را با قیمت ۱۰۰۰ دلار خریداری کرده‌اید، اکنون ۳۵۰۰ دلار ارزش دارد، اما آن را نفروخته‌اید. شما هیچ بدهی ندارید. نرخ‌ها برای دارایی‌های بلندمدت (بیش از یک سال) بسته به درآمد شما، ۰٪، ۱۵٪ یا ۲۰٪ است. برای سال ۲۰۲۶، یک زوج متأهل با درآمد مشمول مالیات تا ۹۸۹۰۰ دلار، هیچ مالیاتی برای این سود پرداخت نمی‌کنند.

مالیات بر عایدی سرمایه تحقق نیافته این وضعیت را برعکس می‌کند. این مالیات، افزایش سالانه ارزش دارایی شما را به عنوان درآمد مشمول مالیات در نظر می‌گیرد، چه آن را فروخته باشید و چه نه. به آن مانند دریافت صورتحساب مالیات بر دارایی برای سبد ارزهای دیجیتال خود در هر سال فکر کنید.

چرا این موضوع مدام مطرح می‌شود؟

طرفداران استدلال می‌کنند که این طرح، راه گریزی را برای میلیاردرهایی که از طریق افزایش ارزش دارایی‌ها بدون فروش آنها، ثروت هنگفتی به دست می‌آورند، می‌بندد. در طول مبارزات انتخاباتی ریاست جمهوری ۲۰۲۴، کامالا هریس، معاون رئیس جمهور وقت، پیشنهاد حداقل ۲۵٪ مالیات بر کل درآمد، از جمله سودهای تحقق نیافته، برای خانوارهای با ارزش بیش از ۱۰۰ میلیون دلار را داد. بودجه بایدن-هریس برای سال ۲۰۲۵، آن را به عنوان "پیش‌پرداخت" مالیات‌های آینده تنظیم کرد تا ۰.۰۱٪ بالای جامعه حداقل ۲۵٪ را به طور مؤثر پرداخت کنند.

سودهای تحقق نیافته تقریباً نیمی از ارزش املاک افراد فوق ثروتمند را تشکیل می‌دهند و بخش زیادی از آن به طور کامل از طریق قوانین ارث از مالیات فرار می‌کند. اما منتقدان آن را مصادره ثروت می‌نامند. آنها استدلال می‌کنند که این امر می‌تواند در دوران رکود بازار، فروش را اجباری کند، نوآوری را از بین ببرد و سرمایه را به خارج از کشور هدایت کند. ارزش‌گذاری دارایی‌های غیرنقدشونده مانند شرکت‌های خصوصی یا سهام استارتاپ‌ها به صورت سالانه نیز یک فاجعه بوروکراتیک خواهد بود.

جایگاه آن در سطح فدرال کجاست؟

بی‌نتیجه. قانون «یک لایحه بزرگ و زیبا»ی رئیس‌جمهور ترامپ که در ۴ ژوئیه ۲۰۲۵ به قانون تبدیل شد، ساختار سود سرمایه‌ای تحقق‌یافته‌ی موجود را دست‌نخورده نگه داشت. این قانون در واقع در جهت مخالف حرکت کرد و تخفیف‌های مالیاتی را برای سرمایه‌گذاران گسترش داد.

همچنین موانع قانون اساسی وجود دارد. دیوان عالی کشور از نظر تاریخی «تحقق» را برای مالیات بر درآمد الزامی کرده است و حکم پرونده مور علیه ایالات متحده در سال 2024، دامنه مالیات بر سودهای تحقق نیافته را بیش از پیش محدود کرد. سناتور مایک لی علناً اعلام کرده است که کنگره از اعمال چنین مالیاتی به صورت فدرال «ممنوع» است. موانع قانونی و سیاسی بسیار زیاد است.

در مورد تلاش‌های سطح ایالتی چطور؟

اینجاست که موضوع جالب می‌شود. در حالی که اقدام فدرال منتفی است، دو ایالت بزرگ در حال محک زدن اوضاع هستند.

کالیفرنیا در تلاش است تا مالیات بر ثروت ۵ درصدی پیشنهادی برای میلیاردرها را در نوامبر ۲۰۲۶ به رأی بگذارد. جمع‌آوری امضا در حال انجام است و اگر این اقدام واجد شرایط باشد و رأی‌دهندگان آن را تأیید کنند، این مالیات به صورت عطف به ماسبق برای هر کسی که در ۱ ژانویه ۲۰۲۶ ساکن کالیفرنیا بوده و دارایی خالص او بیش از ۱ میلیارد دلار باشد، اعمال خواهد شد. پرداخت‌ها از سال ۲۰۲۷ آغاز می‌شود. املاک و مستغلات، حقوق بازنشستگی و حساب‌های بازنشستگی از این قاعده مستثنی خواهند بود. از نظر فنی، این مالیات بر ثروت بر دارایی خالص است، نه مالیات بر سود خالص تحقق نیافته، اما از آنجا که افزایش ارزش دارایی‌هایی مانند سهام و ارزهای دیجیتال را در نظر می‌گیرد، تأثیر مشابهی دارد. این پیشنهاد در حال حاضر باعث مهاجرت رهبران فناوری به ایالت‌های کم‌مالیات مانند فلوریدا و تگزاس شده است.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

ایلینوی قانون‌گذاران به طور فعال در حال ارائه پیشنهادهای جدید هستند. تلاش قبلی، قانون مالیات بر ارزش افزوده ثروت بسیار بالا (Extremely High Wealth Mark-to-Market Tax Act)، که حدود ۴.۹۵٪ از سود تحقق نیافته میلیاردرها را هدف قرار می‌داد، پس از واکنش‌های منفی و نگرانی‌های قانون اساسی ایالت، کنار گذاشته شد. لایحه جدیدی (SB 3376) در فوریه ۲۰۲۶ ارائه شد که مالیات بر درآمد را بر افزایش ارزش تحقق نیافته دارایی‌های خالص بیش از ۱ میلیارد دلار اعمال می‌کند. این لایحه در حال حاضر در بحث‌های قانونگذاری فعال است، اما تا تصویب فاصله زیادی دارد و با موانع قانونی بزرگی روبرو است.

هیچ‌کدام مستقیماً از کسی خارج از آن ایالت‌ها مالیات نمی‌گیرند و هر دو فقط افراد بسیار ثروتمند را هدف قرار می‌دهند. اما انرژی سیاسی پشت آنها واقعی است.

چرا باید برای سرمایه‌گذاران روزمره مهم باشد؟

احتمالاً ارزش شما ۱۰۰ میلیون دلار نیست. اما به همین دلیل است که این موضوع هنوز مهم است.

اگر مالیات کالیفرنیا تصویب شود، میلیاردرها مجبور می‌شوند برای پوشش این لایحه، موقعیت‌های خود را نقد کنند که می‌تواند نوسانات واقعی بازار را ایجاد کند. وقتی دارندگان بزرگ با عجله سهام خود را می‌فروشند، قیمت سهام کاهش می‌یابد و این به حساب بازنشستگی و سبد ارزهای دیجیتال شما ضربه می‌زند، چه در کالیفرنیا باشید و چه نباشید.

سپس نگرانی شیب لغزنده وجود دارد. آستانه‌های مالیاتی سابقه‌ی کاهش تدریجی در طول زمان را دارند. کاهش آنها از میلیاردرها به میلیونرها در حال حاضر از نظر سیاسی سمی خواهد بود و تحرک ثروت، اجرای آن را دشوار می‌کند. اما سابقه‌ی قضایی مهم است. اگر این مالیات‌ها از چالش‌های قانونی جان سالم به در ببرند و درآمد ایجاد کنند، فشار برای گسترش آنها افزایش می‌یابد.

و جنبه بین‌المللی به این موضوع زمینه بیشتری می‌دهد. هلند در ۱۲ فوریه ۲۰۲۶ به اعمال مالیات ۳۶ درصدی بر سودهای تحقق نیافته از سهام، اوراق قرضه و ارزهای دیجیتال رأی داد که از سال ۲۰۲۸ لازم‌الاجرا خواهد بود و در انتظار تصویب سنا است. این موضوع در حال حاضر ترس از فرار سرمایه و زمزمه‌های جابجایی سرمایه‌گذاران را در سراسر اروپا برانگیخته است. این یک آزمایش زنده است که ارزش تماشا دارد.

خط پایین

هیچ مالیات بر سود سرمایه تحقق نیافته‌ای در سطح فدرال به ایالات متحده نمی‌آید. موانع قانونی، سیاسی و قانون اساسی بسیار زیاد است. اما کالیفرنیا و ایلینوی در سطح ایالتی باید زیر نظر باشند و هلند در حال اجرای یک آزمایش واقعی در خارج از کشور است. چه کریپتو، سهام یا املاک و مستغلات داشته باشید، چیزی که به عنوان مشکل یک میلیاردر شروع می‌شود، راهی برای تبدیل شدن به مشکل همه پیدا می‌کند.

منابع:

• بانکداری - مروری بر قوانین فعلی مالیات بر عایدی سرمایه در ایالات متحده و الزامات تحقق آن
• کیپلینگر – محدوده‌های نرخ مالیات بر سود سرمایه ۲۰۲۶ و آستانه‌های درآمدی
• بنیاد مالیات - تحلیل طرح رأی‌گیری قانون مالیات میلیاردرهای کالیفرنیا ۲۰۲۶
• IRS - تجزیه و تحلیل رسمی مفاد مالیاتی قانون One Big Beautiful Bill
• Smart Asset – تأیید اینکه OBBBA ساختار نرخ سود سرمایه موجود را حفظ می‌کند
• بنیاد مالیات – تجزیه و تحلیل جامع از مفاد مالیاتی اصلی OBBBA
• IMI روزانه – گزارش رأی مجلس هلند در تصویب مالیات بر سود تحقق نیافته ۳۶ درصدی
• دانشنامهی هنر و ادبیات - جزئیات و جدول زمانی طرح رأی‌گیری مالیات بر ثروت کالیفرنیا
• CBPP – پیشنهاد بودجه بایدن-هریس برای سال ۲۰۲۵ که مالیات بر سود تحقق نیافته را به عنوان پیش‌پرداخت در نظر می‌گیرد
• شبکه خبری ان بی سی - گزارش درباره مهاجرت میلیاردرهای کالیفرنیایی و بحث‌های سیاسی
• CBS اخبار – سازوکار طرح رأی‌گیری کالیفرنیا و الزامات امضا
• کالیفرنیا، لائو – تحلیل مالی دفتر تحلیلگر قانونگذاری از مالیات بر ثروت پیشنهادی