افزایش ارزش کل دارایی‌های از دست رفته (TVL) در شرکت Ondo Finance: تحقیق در مورد محرک‌های رشد و داده‌ها

با تمرکز بر توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی، اوندو فاینانس در ماه‌های اخیر، ارزش کل قفل‌شده (TVL) پروتکل به طور قابل توجهی افزایش یافته است. ارزش کل قفل‌شده این پروتکل که کل دارایی‌های سپرده‌شده در قراردادهای هوشمند آن را اندازه‌گیری می‌کند، از طریق گسترش در زنجیره‌های متعدد و راه‌اندازی محصولات، افزایش یافته است و این امر ناشی از علاقه نهادی به خزانه‌داری‌های توکنیزه‌شده ایالات متحده و سایر دارایی‌ها است.

Ondo Finance بر روی چندین بلاکچین فعالیت می‌کند، با Ethereum که بیشترین سهم از TVL خود را در اختیار دارد. داده های DefiLlama نشان می‌دهد که اتریوم ۱.۳۰۲ میلیارد دلار و پس از آن سولانا با ۲۴۱.۹۴ میلیون دلار قرار دارند. سایر زنجیره‌ها شامل XRPL با ۳۰.۳۴ میلیون دلار، Mantle با ۲۷.۳۴ میلیون دلار، Sui با ۱۶.۹۳ میلیون دلار، Noble با ۱۴.۵۳ میلیون دلار، Arbitrum با ۵.۲۸ میلیون دلار، Aptos با ۱.۹۴ میلیون دلار و Stellar با ۵۸۹۰۰۰ دلار هستند.

این توزیع، رویکرد چند زنجیره‌ای اوندو را برجسته می‌کند، که به کاربران اجازه می‌دهد به محصولات آن در شبکه‌هایی با سرعت و هزینه‌های تراکنش متفاوت دسترسی داشته باشند. به عنوان مثال، معماری سولانا از توان عملیاتی بالاتر پشتیبانی می‌کند و به جریان‌های ورودی دارایی اخیر کمک می‌کند. پیشنهادات اصلی این پروتکل، مانند OUSG، یک نسخه توکنیزه شده از اوراق خزانه کوتاه مدت ایالات متحده، و USDY، یک استیبل کوین با بازده، هسته اصلی این TVL را تشکیل می‌دهند. این محصولات، بدون نیاز به نگهداری مستقیم دارایی‌های اساسی، امکان دسترسی درون زنجیره‌ای به بازده‌های سنتی، معمولاً از ۴٪ تا ۵٪، را فراهم می‌کنند.

روندهای تاریخی در رشد TVL

مجموع دارایی‌های قفل‌شده (TVL) شرکت Ondo Finance در طول سال ۲۰۲۵ مسیر صعودی را طی کرده است، از سطوح پایین‌تر شروع شده و به نقاط عطف قابل توجهی رسیده است. در ۱۷ ژانویه ۲۰۲۵، مجموع دارایی‌های قفل‌شده (TVL) به ۵۴۸ میلیون دلار رسید که پایین‌ترین نقطه سال بود. تا مارس ۲۰۲۵، این رقم از ۱ میلیارد دلار فراتر رفت که ناشی از افزایش پذیرش اوراق خزانه‌داری توکنیزه‌شده ایالات متحده بود. 

این پروتکل در ژوئن ۲۰۲۵، در بحبوحه افزایش علاقه به توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی، به اوج جدیدی با ۱.۳۶۸ میلیارد دلار رسید. تا سپتامبر ۲۰۲۵، مجموع ارزش کل دارایی‌ها (TVL) به ۱.۶۴۱ میلیارد دلار رسیده است که نشان دهنده نرخ رشد سالانه مرکب بیش از ۲۰۰ درصد در این سال است.

 

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

این رشد با گسترش کلی بخش مالی غیرمتمرکز همسو است، جایی که پروتکل‌های وام‌دهی در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ به اوج TVL 153 میلیارد دلار رسیدند که ناشی از عوامل کلان اقتصادی مانند تغییر نرخ بهره بود. در دسته دارایی‌های دنیای واقعی، محصولات توکنیزه شده از ابتدای سال تاکنون ۴۰ درصد افزایش یافته و به مجموع TVL 11 میلیارد دلار رسیده‌اند و Ondo با ۱.۶۵۶ میلیارد دلار در رتبه سوم قرار دارد.

چه عواملی در افزایش TVL نقش دارند؟

چندین عنصر کلیدی در رشد TVL شرکت Ondo Finance نقش داشته‌اند، از جمله روندهای کلی در این بخش و پیشرفت‌های خاص پروتکل.

گسترش توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی

شرکت Ondo Finance در توکنیزه کردن دارایی‌هایی مانند خزانه‌داری ایالات متحده تخصص دارد و به کاربران این امکان را می‌دهد که آنها را در شبکه‌های بلاکچین نگهداری و معامله کنند. پیش‌بینی‌های این صنعت نشان می‌دهد که ارزش کل دارایی‌های توکنیزه شده در دنیای واقعی می‌تواند تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۵۰ میلیارد دلار برسد که افزایشی ۱۹۴ درصدی نسبت به ارقام فعلی را نشان می‌دهد. 

برای مثال، محصول OUSG شرکت Ondo تا ماه مه ۲۰۲۵ به ارزش بازار ۶۲۹ میلیون دلار دست یافت و برای موسساتی که به دنبال بازدهی پایدار از طریق بلاکچین هستند، جذاب بود.

راه‌اندازی بازارهای جهانی اوندو

مقدمه ای از بازارهای جهانی اوندو، پلتفرمی برای سهام توکنیزه شده و صندوق‌های قابل معامله در بورس، TVL قابل توجهی را به خود اختصاص داد. این پلتفرم در هفته اول خود بیش از ۱۰۰ میلیون دلار جمع‌آوری کرد و در مجموع ۲۴۲ میلیون دلار افزایش سرمایه داشت و Ondo را به بزرگترین پروتکل در این زیرشاخه تبدیل کرد. 

مشارکت‌ها، مانند مشارکت با مسترکارت برای معاملات سهام غیرآمریکایی و ... سرمایه‌گذاری ۲۵۰ میلیون دلاری از شرکت Pantra Capital، این بستر را تقویت کرده اند.

گسترش‌ها و ادغام‌های بلاکچین

اوندو حضور خود را در شبکه‌های دیگر نیز گسترش داده و دسترسی به آن را افزایش داده است. ادغام با شبکه استلار، 10 میلیون دلار سود سالانه را آزاد کرد و منجر به افزایش 390 درصدی آدرس‌های فعال از 935 به 4,559 آدرس در عرض 24 ساعت شد. اوندو اولین اوراق خزانه توکنیزه شده، USDY، را در شبکه Sei عرضه کرد.

پشتیبانی نهادی و نظارتی

A گزارش کاخ سفید به رعایت قوانین اوندو در توکنیزه کردن دارایی‌ها اشاره کرده است، در حالی که خریدهایی مانند استرنج‌لاو و همکاری با چین‌لینک و بیت‌گو، امنیت و فیدهای داده را تقویت کرده است. انتظار می‌رود سیاست‌های طرفدار کریپتو از سوی دولت ترامپ تسهیل پذیرش از دارایی‌های دنیای واقعی بیشتر.

گام بعدی برای اوندو فایننس چیست؟ 

نقشه راه اوندو برای سه ماهه سوم سال 2025 شامل دسترسی گسترده‌تر به بازارهای جهانی و ثبت احتمالی ... صندوق قابل معامله در بورس با 21Shares، که می‌تواند مجموع ارزش از دست رفته (TVL) را تا سه ماهه چهارم به بالای ۲ میلیارد دلار برساند.

به طور خلاصه، این پلتفرم، توکنیزه کردن خزانه‌داری ایالات متحده و سایر دارایی‌ها را در چندین بلاکچین فراهم می‌کند، و قابلیت‌های فعلی آن شامل تولید بازده از طریق OUSG و USDY، تسویه حساب‌های بین زنجیره‌ای از طریق زنجیره اوندوو معاملات سهام توکنیزه شده در بازارهای جهانی. این ویژگی‌ها از افزایش ارزش کل دارایی‌های (TVL) آن پشتیبانی می‌کنند و آن را در بخش دارایی‌های دنیای واقعی قرار می‌دهند. 

منابع:

• صفحه پروتکل مالی دفی‌لاما - اوندو: https://defillama.com/protocol/ondo-finance 
• کوین‌دسک - پوشش دارایی‌های دنیای واقعی: https://www.coindesk.com/markets/2025/03/21/real-world-assets-cross-usd10-billion-in-total-value-locked-defillama 
• کوین‌گیک - توکن‌سازی RWA تا سال ۲۰۲۵ به ۵۰ میلیارد دلار خواهد رسید: https://coingeek.com/rwa-tokenization-to-hit-50-billion-in-2025-report/