دارایی‌های تحت مدیریت شرکت OnRe Finance چهار ماه زودتر از موعد مقرر به ۱۰۰ میلیون دلار رسید

OnRe Finance، شرکت بیمه اتکایی زنجیره‌ای دارای مجوز برمودا که در سولانا ساخته شده است، در ۱۷ فوریه ۲۰۲۶ از مرز ۱۰۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت عبور کرد. این رقم چهار ماه از هدف اولیه ۱۲ ماهه آن جلوتر است و تنها در هشت ماه به این نقطه عطف رسید. تا ۲۰ فوریه، دارایی‌های تحت مدیریت تحت مدیریت (AUM) از ۱۰۲.۹۷ میلیون دلار عبور کرده بود و داده‌های DeFiLlama به طور مستقل تقریباً ۱۰۲ میلیون دلار ارزش کل قفل شده را تأیید می‌کند.

برای پروتکلی که سرمایه درون‌زنجیره‌ای را به ریسک بیمه اتکایی در دنیای واقعی متصل می‌کند، این نوع کشش، نشان‌دهنده‌ی جهت‌گیری تمایل نهادی است.

OnRe Finance چیست؟

شرکت OnRe Finance که قبلاً با نام Nayms شناخته می‌شد، یک شرکت مستقر در برمودا است که ظرفیت بیمه اتکایی را توکنیزه می‌کند. سولانااین شرکت تحت هر دو قانون تجارت دارایی‌های دیجیتال و دسته‌بندی تجارت عمومی بیمه‌گر نوآور، توسط سازمان پولی برمودا مجوز دارد. این مجوز دوگانه به آن اجازه می‌دهد تا دارایی‌های دیجیتال را به عنوان وثیقه بپذیرد و در عین حال در یک چارچوب تنظیم‌شده باقی بماند.

محصول اصلی ONyc است، یک کوین با بازده درون زنجیره‌ای که توسط حق بیمه‌های دنیای واقعی، خزانه‌های توکنیزه شده و بازده بومی کریپتو پشتیبانی می‌شود. این کوین به طور کامل با استیبل کوین‌هایی مانند sUSDe وثیقه گذاری شده است و در حال حاضر حدود 10.25٪ سود سالانه ارائه می‌دهد. قیمت NAV در 20 فوریه 1.0782 دلار بوده است.

چه چیزی این را از نمونه معمولی متفاوت می‌کند؟ DEFI ییلد فارمینگ منبع این بازده است. این بازده‌ها از بازار جهانی بیمه اتکایی ۷۵۰ میلیارد دلاری حاصل می‌شوند، به این معنی که طوری طراحی شده‌اند که با چرخه‌های بازار کریپتو همبستگی نداشته باشند. برای تخصیص‌دهندگانی که از تماشای هر بار تبخیر بازده خسته شده‌اند. بیت کوین عطسه، این مهم است.

چطور به ۱۰۰ میلیون دلار رسید؟

این رشد تدریجی بود، نه ناگهانی.

این پروژه با نام Nayms آغاز شد و توکن حاکمیتی خود NAYM را در ۲۲ اکتبر ۲۰۲۴ راه‌اندازی کرد تا نقدینگی را به عنوان یک کلاس دارایی به صنعت بیمه بیاورد. ONyc در ۸ جولای ۲۰۲۵ راه‌اندازی شد و در ابتدا نرخ بهره سالانه بیش از ۱۶ درصد را ارائه می‌داد.

تا اکتبر ۲۰۲۵، دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) از مرز ۳۰ میلیون دلار عبور کرد و تا پایان ماه به ۳۴.۷۶ میلیون دلار رسید، که نشان‌دهنده افزایش ۱۸ درصدی ماهانه با میانگین رشد هفتگی حدود ۷ درصد است. در همان ماه، استخراج جهانی بدون نیاز به مجوز آغاز شد و به کاربران غیرآمریکایی اجازه دسترسی مستقیم به ONyc را داد.

از آنجا، رسیدن به ۱۰۰ میلیون دلار تقریباً چهار ماه دیگر طول کشید. این پروتکل از زیر ۱۰ میلیون دلار به ۹ رقمی افزایش یافت و تقریباً ۴۵ میلیون دلار آن در استراتژی‌های حلقه‌ای ساختاریافته‌ای که از طریق ادغام‌هایی مانند Kamino Finance از اکوسیستم DeFi سولانا بهره می‌برند، به کار گرفته شد.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

آخرین به‌روزرسانی شامل یک صندوق امانی در Elemental DeFi برای مدیریت خودکار و تعدیل‌شده ریسک است و یک نقطه دسترسی دیگر برای کاربرانی که می‌خواهند بدون مدیریت دستی موقعیت‌ها، بازده بیمه اتکایی داشته باشند، اضافه می‌کند.

چرا پشتوانه نظارتی در اینجا اهمیت دارد؟

این ادغام‌ها به توضیح این رشد کمک می‌کنند، اما تنها دلیل توجه موسسات نیستند. بخش نظارتی چیزی است که واقعاً OnRe را در فضای شلوغ RWA متمایز می‌کند.

ده‌ها پروتکل در حال توکنیزه کردن همه چیز، از خزانه‌داری گرفته تا املاک و مستغلات، هستند. فعالیت تحت مجوز BMA به این معنی است که OnRe باید استانداردهای انطباق را رعایت کند که اکثر محصولات سود DeFi به آن دست نمی‌یابند. برای سرمایه‌های نهادی که در حاشیه قرار دارند، این مجوز به عنوان یک فیلتر عمل می‌کند. این امر ریسک را از بین نمی‌برد، اما یک چارچوب انطباق را فراهم می‌کند که تخصیص‌دهندگان سنتی قبل از به‌کارگیری سرمایه معنادار به آن نیاز دارند.

همکاری با Solana، Ethena، Squads و Coinbase Prime اعتبار زیرساخت را بیشتر می‌کند. وقتی یک پروتکل از طریق Coinbase Prime به نگهداری دارایی‌ها می‌پردازد و بر سرعت Solana تکیه می‌کند، نشان دهنده جدیت عملیاتی بیشتری نسبت به Yield Farm معمولی است.

تصویر بزرگتر چیست؟

بیمه اتکایی از نظر تاریخی یکی از غیرقابل دسترس‌ترین بخش‌های مالی بوده است. موانع ورود بسیار زیاد است، قراردادها غیرنقدشونده هستند و بازار تحت سلطه تعداد انگشت‌شماری از بازیگران بزرگ است. OnRe در تلاش است تا این بازده را نقدشونده، قابل ترکیب و در دسترس هر کسی که کیف پول و حوزه قضایی مناسب دارد، قرار دهد.

آزمون واقعی این است که آیا می‌تواند ۱۰۰ میلیون دلار ریسک بیمه اتکایی را به طور مسئولانه مدیریت کند و در عین حال به گسترش خود ادامه دهد. نرخ بهره سالانه ۱۰.۲۵٪ فعلی جذاب است، اما به طور قابل توجهی کمتر از نرخ بهره سالانه ۱۶٪+ ارائه شده در زمان راه‌اندازی است. این فشرده‌سازی در واقع به عنوان یک نشانه مثبت تلقی می‌شود. این نشان می‌دهد که پروتکل به جای دنبال کردن اعداد ناپایدار برای جذب سپرده، نرخ‌ها را با رشد سرمایه تنظیم می‌کند.

فعلاً، اعداد و ارقام از این فرضیه پشتیبانی می‌کنند. تقاضا برای بازدهی توکنیزه شده، تنظیم‌شده و غیرمرتبط کاملاً مشهود است.

برای اطلاعات بیشتر، آنری.فاینانس و یا به دنبال @onrefinance در X.

منابع:

• امور مالی OnRe در X — اعلام رسمی نقطه عطف ۱۰۰ میلیون دلاری دارایی‌های تحت مدیریت (AUM)
• اپلیکیشن مالی OnRe - داده‌های زنده AUM، قیمت NAV و APY
• دفی لاما — ردیابی مستقل TVL که بیش از ۱۰۲ میلیون دلار را تأیید می‌کند
• امور مالی OnRe — وب‌سایت رسمی با جزئیات مجوز و نمای کلی محصول