پنترا در نظر دارد با جذب ۱.۲۵ میلیارد دلار، بزرگترین شرکت خزانه‌داری سولانا را تأسیس کند.

طرح ۱.۲۵ میلیارد دلاری پنترا تشریح شد

شرکت پنترا کپیتال (Pantera Capital) به دنبال جمع‌آوری ۱.۲۵ میلیارد دلار سرمایه برای ساخت چیزی است که آن را بزرگترین شرکت سرمایه‌گذاری جهان توصیف می‌کند. سولاناطبق گفته، خزانه دارایی‌های دیجیتال (DAT) تا به امروز متمرکز اطلاعاتطبق گزارش‌ها، این شرکت یک شرکت فهرست‌شده در نزدک را به «شرکت سولانا» تبدیل خواهد کرد، یک شرکت سهامی عام که توکن‌های سولانا (SOL) را به عنوان دارایی اصلی خزانه خود جمع‌آوری خواهد کرد.

جمع‌آوری کمک‌های مالی در دو مرحله انجام خواهد شد:

• جذب سرمایه اولیه ۵۰۰ میلیون دلاری از طریق سرمایه‌گذاری خصوصی در سهام عمومی (PIPE)
• جذب سرمایه مجدد ۷۵۰ میلیون دلاری از طریق احکام قضایی

این اقدام، منعکس کننده استراتژی گسترده تر پنترا برای نهادینه کردن دسترسی به خزانه های کریپتو است، ضمن اینکه سولانا را بیشتر در کانون توجه بازار عمومی قرار می دهد.

چرا پانترا روی سولانا تمرکز کرده است؟

سولانا به عنوان یکی از فعال‌ترین اکوسیستم‌های بلاکچین ظهور کرده است و بیش از ۳۰۰۰ تراکنش در ثانیه را با کارمزدهایی در حد کسری از سنت پردازش می‌کند. برای بازیگران نهادی، این ترکیب از سرعت، مقرون به صرفه بودن و پذیرش توسعه‌دهندگان سولانا را برای ابزارهای سرمایه‌گذاری مبتنی بر خزانه‌داری جذاب می‌کند.

پنترا تاکنون حدود ۳۰۰ میلیون دلار را در شرکت‌های DAT از طریق توکن‌های مختلف سرمایه‌گذاری کرده است. این افزایش سرمایه جدید به‌طور خاص سولانا را هدف قرار می‌دهد و آن را به عنوان محور استراتژی خود قرار می‌دهد.

شرکت های دیگر اقدامات مشابهی انجام داده‌اند:

• آپکسی دارای ۳۷۰ میلیون دلار SOL
• شرکت توسعه دیفای دارای ۳۷۰ میلیون دلار SOL
• شرکت‌های کوچک‌تری مانند Classover، SOL Strategies و Torrent Capital نیز SOL را به خزانه‌های خود اضافه کرده‌اند.

روی هم رفته، ارزش دارایی‌های عمومی خزانه‌داری سولانا حدود ۶۹۵ میلیون دلار یا ۰.۶۹٪ از موجودی در گردش سولانا است. در صورت موفقیت، طرح پیشنهادی پنترا به تنهایی از این مجموع فراتر خواهد رفت.

سازوکار خزانه‌داری

رویکرد پنترا بر اساس استراتژی‌های خزانه‌داری که قبلاً دیده شده است، مدل‌سازی شده است. بیت کوینبرای مثال، میکرواستراتژی، خزانه شرکتی خود را به یک ذخیره بیت کوین در مقیاس بزرگ تبدیل کرد. پنترا قصد دارد کاری مشابه با سولانا انجام دهد، اما با چند تفاوت فنی:

• وسیله نقلیه عمومی - یک شرکت فهرست شده در نزدک به یک شرکت خزانه داری سولانا تغییر نام داد
• ساختار لوله - بیش از ۴۰۰ میلیون دلار سرمایه‌گذاری خصوصی در صندوق‌های سهام عمومی، خریدهای SOL
• حامیان نهادی – مشارکت شرکت‌هایی مانند ParaFi Capital، Galaxy و Jump Capital
• گسترش نمونه کارها – سولانا به سبد DAT موجود Pantera می‌پیوندد که شامل هشت توکن است.

این ساختار به پانترا اجازه می‌دهد تا سرمایه نهادی کل و آن را در مقیاس وسیع در سولانا مستقر کند، در حالی که از طریق یک ابزار قانونی و عمومی، به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به آن را می‌دهد.

پذیرش نهادی و تأثیر بازار

از نظر تاریخی، رشد سولانا ناشی از ... بوده است. کاربران خرده فروشی، DEFI پروژه‌ها و فعالیت‌های NFTبا تثبیت SOL در چارچوب خزانه‌داری عمومی، پانترا می‌تواند آن را به عنوان شبکه‌ای با حمایت مالی معتبر نهادی، جایگاه خود را تغییر دهد.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

شاون یانگ، تحلیلگر ارشد MEXC Research، به Decrypt گفت: «تأثیر این موضوع فقط به اندازه مربوط نمی‌شود، بلکه بیشتر به نمادگرایی مربوط می‌شود. این امر به بازار این تصور را می‌دهد که سولانا از یک زنجیره خرده‌فروشی به زنجیره‌ای با حمایت مالی معتبر در مقیاس بزرگ تبدیل شده است.»

پیامدهای نهادی کلیدی

• نقدینگی - یک خزانه ۱.۲۵ میلیارد دلاری، نقدینگی بازار را برای SOL عمیق‌تر می‌کند.
• ثبات قیمت - دارایی‌های بلندمدت متمرکز می‌تواند نوسانات را کاهش دهد
• دید – یک شرکت پذیرفته شده در بورس نزدک، به سرمایه‌گذاران اصلی دسترسی غیرمستقیم ارائه می‌دهد.
• خطرات - متمرکز شدن دارایی‌ها در یک نهاد، نقاط آسیب‌پذیری جدیدی را ایجاد می‌کند.

ریسک ها و ملاحظات

اگرچه این اقدام مزایای نهادی آشکاری دارد، اما سوالاتی را نیز مطرح می‌کند:

• خطر غلظت – یک نهاد که سهم بزرگی از عرضه SOL را کنترل می‌کند، ممکن است وابستگی‌هایی ایجاد کند.
• عدم قطعیت تنظیم مقررات – خودروهای تجاری عمومی مرتبط با ارزهای دیجیتال، تحت نظارت مداوم نهادهای نظارتی ایالات متحده قرار دارند.
• تأثیر بازار خریدهای بزرگ می‌تواند قیمت‌ها را به سمت بالا سوق دهد، اما خروج‌های متمرکز می‌تواند اثر معکوس داشته باشد.
• مدیریت خزانه داری برخلاف بیت‌کوین، سولانا دارای پویایی‌های پیچیده‌تر و اکوسیستم است که باید مدیریت شوند.

آلیس ژانگ، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری شرکت شارپ تکنولوژی، این چالش‌ها را پذیرفت اما استدلال کرد که زیرساخت سولانا و پیوندهای پنترا با این اکوسیستم، پایه محکمی برای مدیریت در مقیاس نهادی فراهم می‌کند.

نتیجه

جذب سرمایه ۱.۲۵ میلیارد دلاری پنترا برای ساخت بزرگترین شرکت خزانه‌داری متمرکز بر سولانا تا به امروز، یکی از مهمترین تعهدات نهادی به سولانا تاکنون است. پنترا با تبدیل یک شرکت فهرست شده در نزدک به یک ابزار خزانه‌داری سولانا، در حال ایجاد پلی بین امور مالی سنتی و بخش بلاکچین است.

این پروژه، به ویژه در مورد تمرکز دارایی‌ها و نظارت نظارتی، بدون ریسک نیست. با این حال، مقیاس و ساختار آن نقطه عطفی در نحوه ارائه سولانا در بازار نهادی است.

منابع:

1. گزارش اطلاعات: https://www.theinformation.com/articles/crypto-fund-pantera-seeks-raise-1-25-billion-solana-deal

2. داشبورد ذخیره استراتژیک SOL (SSR) سولانا رزرو: https://www.strategicsolanareserve.org/

3. اسناد سولانا: https://solana.com/docs