توکن XPL چیست: بررسی دارایی کاربردی شبکه پلاسما

بلاکچین پلاسما، یک شبکه لایه 1 با تمرکز بر تراکنش‌های استیبل کوین، ویژگی‌های توکن XPL$ به عنوان دارایی بومی خود، که از امنیت شبکه و تسهیل تراکنش‌ها پشتیبانی می‌کند. در سپتامبر 2025 راه اندازی شدپلاسما با ویژگی‌هایی مانند کارمزد صفر برای برخی عملیات و سازگاری با ...، قصد دارد انتقال استیبل کوین‌های با حجم بالا را تسهیل کند. Ethereum ماشین مجازی استانداردها 

توکن XPL با عرضه اولیه ۱۰ میلیارد، نقش محوری در اجماع اثبات سهام و ساختارهای تشویقی سیستم ایفا می‌کند و با توکن‌هایی مانند ... مقایسه می‌شود. بیت کوین روی شبکه‌اش یا اتر روی Ethereumاین مقاله توزیع توکن، سازوکارهای اقتصادی، عملکرد بازار و تحولات اخیر را بر اساس داده‌های موجود تا ۸ اکتبر ۲۰۲۵ بررسی می‌کند.

بلاکچین پلاسما چیست؟

پلاسما یک اثبات خطر بلاکچینی بهینه شده برای استیبل کوین‌هایی مانند USDT. این بلاکچین از سرعت تراکنش بیش از ۱۰۰۰ در ثانیه، زمان بلاک کمتر از یک ثانیه و هزینه‌های عملیاتی پایین پشتیبانی می‌کند. این شبکه دارای توکن‌های گس سفارشی است که به کاربران امکان می‌دهد هزینه‌ها را به جای صرفاً توکن اصلی، با استیبل کوین یا سایر دارایی‌ها پرداخت کنند. همچنین گزینه‌های پرداخت محرمانه و پلی برای ادغام بیت کوین در قراردادهای هوشمند ارائه می‌دهد و الزامات اعتماد را کاهش می‌دهد.

این پروژه از نهادهایی از جمله Founders Fund، Framework Ventures، Bitfinex، DRW، Flow Traders و Nomura، در مجموع حدود ۲۴ میلیون دلار سرمایه‌گذاری دریافت کرده است. این صندوق‌ها از توسعه زیرساخت‌ها با هدف پذیرش استیبل کوین‌ها حمایت کرده‌اند. چهره‌های برجسته مرتبط با این پروژه عبارتند از پائولو آردوینو، مدیرعامل تتر؛ اسکات بسنت، نامزد وزارت خزانه‌داری ایالات متحده؛ کریس جیانکارلو، رئیس سابق کمیسیون معاملات آتی کالا؛ و دیوید ساکس.

طراحی پلاسما، ادغام یکپارچه با سیستم‌های مالی موجود، از جمله سیستم‌های موسسات سنتی را در اولویت قرار می‌دهد. این سیستم، انتقال بدون کارمزد (gasless) را برای استیبل کوین‌ها امکان‌پذیر می‌کند و به کاربران اجازه می‌دهد دارایی‌ها را بدون متحمل شدن کارمزد شبکه در سناریوهای خاص ارسال کنند. این بلاکچین با EVM سازگار است و به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد برنامه‌هایی مشابه برنامه‌های اتریوم را مستقر کنند. این سازگاری به ابزارها و پروتکل‌های آشنا برای کاربران اتریوم نیز گسترش می‌یابد و مهاجرت آسان‌تر برنامه‌های مالی غیرمتمرکز را تسهیل می‌کند.

نقش و کارکردهای توکن XPL

XPL در اکوسیستم پلاسما چندین هدف را دنبال می‌کند. 

نقش XPL به عنوان توکن بومی

• کارمزد تراکنش‌ها و پاداش اعتبارسنج‌ها: به عنوان توکن بومی، XPL برای پرداخت کارمزد تراکنش‌ها در شبکه پلاسما استفاده می‌شود. همچنین به اعتبارسنج‌هایی که مکانیسم اجماع شبکه را حفظ می‌کنند، پاداش می‌دهد. اعتبارسنج‌ها XPL را برای شرکت در تولید بلوک و اعتبارسنجی تراکنش‌ها گرو می‌گذارند و در ازای مشارکت خود در امنیت و عملیات شبکه، پاداش دریافت می‌کنند.
• همسویی انگیزه‌ها برای رشداین توکن به ایجاد انگیزه برای گسترش کلی شبکه، از جمله فراهم کردن نقدینگی و مشارکت با پروتکل‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، کمک می‌کند.

مدل اثبات سهام و ویژگی‌های سهام‌گذاری

• مکانیسم تفویض اختیاردر مدل اثبات سهام (PoS)، دارندگان XPL پس از پیاده‌سازی این ویژگی، می‌توانند سهام خود را به اعتبارسنج‌ها واگذار کنند. این امر به دارندگان اجازه می‌دهد بدون نیاز به راه‌اندازی گره‌های خود، در پاداش‌ها سهیم شوند. سیستم واگذاری برای راه‌اندازی در آینده برنامه‌ریزی شده است.
• مزایای فعلی استیکینگدر حال حاضر، استیکینگ XPL بازده و فرصت‌هایی را برای مشارکت در مدیریت ارائه می‌دهد. دوره‌های استیکینگ تبلیغاتی در پلتفرم‌هایی مانند KuCoin، نرخ‌های درصد سالانه (APR) تا ۱۵۰٪ را برای مدت زمان محدود ارائه داده‌اند.

طراحی توکن برای گسترش اکوسیستم

• مکانیسم‌های پشتیبانیطراحی XPL شامل سازوکارهای داخلی برای تقویت رشد اکوسیستم است. به عنوان مثال، بخش‌هایی از عرضه توکن به صراحت برای مشوق‌ها در DeFi، ادغام با صرافی‌ها و کمپین‌هایی برای افزایش پذیرش اختصاص داده شده است.
• قوانین مدیریت تامینXPL که توسط تیم یا سرمایه‌گذاران به صورت قفل‌شده نگهداری می‌شود، واجد شرایط دریافت پاداش استیکینگ نیست. این محدودیت به مدیریت پویایی عرضه و جلوگیری از تورم یا رقیق شدن بی‌مورد پاداش کمک می‌کند.

جزئیات توزیع و اقتصاد توکنی XPL

اقتصاد توکنی XPL بر رشد عرضه کنترل‌شده و هم‌ترازی انگیزه‌ها در بلندمدت تأکید دارد. در زمان راه‌اندازی بتای شبکه اصلی در ۲۵ سپتامبر ۲۰۲۵، عرضه اولیه XPL برابر با ۱۰ میلیارد بود. این عرضه در چهار دسته اصلی توزیع شده است و برنامه‌های آزادسازی مشخصی برای تنظیم گردش آن در نظر گرفته شده است:

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

تخصیص فروش عمومی:

• ۱۰٪ از کل عرضه، معادل ۱ میلیارد XPL را نشان می‌دهد.
• پیش از این در سال ۲۰۲۵ از طریق پلتفرم سونار توسط شرکت اکو انجام شده بود.
• ۲۷۳ میلیون دلار تعهد جذب کرد که از سقف ۵۰ میلیون دلار فراتر رفت.
• تأیید هویت مشتری برای همه شرکت‌کنندگان الزامی است.
• برنامه بازگشایی قفل: توکن‌های خریداران غیرآمریکایی در زمان عرضه به‌طور کامل بازگشایی شدند.
• توکن‌های خریداران آمریکایی به مدت ۱۲ ماه مسدود می‌شوند و در ۲۸ جولای ۲۰۲۶ به طور کامل در دسترس قرار می‌گیرند.

تخصیص اکوسیستم و رشد:

• ۱۰٪ از کل عرضه، معادل ۱ میلیارد XPL را نشان می‌دهد.
• برای ابتکاراتی جهت افزایش سودمندی، نقدینگی و پذیرش نهادی رزرو شده است.
• آزادسازی فوری: ۸٪ از کل موجودی، یا ۸۰۰ میلیون XPL، در زمان عرضه آزاد می‌شود.
• برنامه‌های کاربردی برای بازگشایی فوری شامل مشوق‌های مالی غیرمتمرکز، پشتیبانی از نقدینگی، ادغام با صرافی‌ها و کمپین‌های رشد اولیه می‌شود.
• تخصیص باقیمانده: ۳.۲ میلیارد XPL ماهانه و به صورت تناسبی طی سه سال آزاد می‌شود.
• دسترسی کامل: تا ۲۵ سپتامبر ۲۰۲۸.

تخصیص تیم:

• ۱۰٪ از کل عرضه، معادل ۱ میلیارد XPL را نشان می‌دهد.
• با هدف جذب و حفظ پرسنل.
• برنامه‌ی بازگشایی: یک سوم موارد منوط به یک سال تأخیر از تاریخ پرتاب است.
• دو سوم باقی مانده: در طول دو سال آینده، ماهانه قفل آن باز می‌شود.
• واگذاری کامل: تا ۲۵ سپتامبر ۲۰۲۸.
• شرط اضافی: واگذاری سهام به تاریخ‌های شروع هر فرد گره خورده است.

تخصیص سرمایه گذار:

• ۱۰٪ از کل عرضه، معادل ۱ میلیارد XPL را نشان می‌دهد.
• از همان برنامه‌ی بازگشایی قفل که برای تخصیص تیم در نظر گرفته شده، پیروی می‌کند.
• شامل حامیان اولیه از دور بذری می‌شود.
• دور سرمایه‌گذاری اولیه، رویکردی همسو با جامعه را از طریق اولین فروش اکو ارائه داد.

برنامه تورم و پاداش‌های اعتبارسنج

مدل تورم پلاسما از پاداش‌های اعتبارسنج‌ها پشتیبانی می‌کند و در عین حال، رقیق‌سازی را برای دارندگان محدود می‌کند. تورم سالانه از ۵ درصد شروع می‌شود و هر سال ۰.۵ درصد کاهش می‌یابد تا به سطح پایه ۳ درصد برسد. این تورم تنها پس از پیاده‌سازی اعتبارسنج‌های خارجی و ویژگی‌های واگذاری سهام فعال می‌شود.

پاداش‌ها از طریق اعتبارسنج‌ها بین سهام‌داران توزیع می‌شوند و توکن‌های قفل‌شده از تخصیص‌های تیم و سرمایه‌گذاران، واجد شرایط دریافت پاداش‌های آزاد نیستند. برای جبران انتشارهای جدید، شبکه از مکانیسم سوزاندن کارمزد مشابه پیشنهاد بهبود اتریوم ۱۵۵۹ استفاده می‌کند که در آن کارمزدهای تراکنش پایه به طور دائم از گردش حذف می‌شوند. با افزایش استفاده از شبکه، انتظار می‌رود این سوزاندن در برابر تورم متعادل شود.

جدول زمانی راه‌اندازی و پیشرفت‌های اخیر شبکه

نسخه بتای شبکه اصلی پلاسما در ۲۵ سپتامبر ۲۰۲۵، همزمان با انتشار توکن XPL، به صورت زنده اجرا شد. اندکی پس از آن، ادغام با پروتکل‌هایی مانند Aave، Fluid، Euler، Ethena و Pendle انجام شد. در هفته اول، سپرده‌های استیبل کوین از ۷.۲۵ میلیارد دلار، عمدتاً به صورت USDT، فراتر رفت و کل ارزش قفل شده در امور مالی غیرمتمرکز به ... رسید. بیش از $ 5 میلیارد، شامل دارایی‌های قرض گرفته شده. این امر پلاسما را به عنوان پنجمین زنجیره بزرگ از نظر ارزش کل قفل شده و نقدینگی استیبل کوین قرار داد.

کاربران فعال روزانه از ماه سپتامبر دو برابر شده‌اند و تقریباً ۵۰۰۰ کاربر جدید هر روز اضافه می‌شوند. این مشارکت‌ها شامل همکاری نزدیک با تتر و بیت‌فینکس برای پشتیبانی از USDT و همچنین ادغام با Binance Earn است که باعث می‌شود بازده USDT مبتنی بر پلاسما برای بیش از ۲۸۰ میلیون کاربر در دسترس باشد.

ویژگی‌های آینده شامل واگذاری سهام، مشارکت گسترده‌تر اعتبارسنج‌ها و ادغام USDO، یک استیبل کوین با بازده تنظیم‌شده، می‌شود. Plasma One، یک اپلیکیشن نئوبانک، برای مدیریت پس‌انداز، خرج کردن، ارسال و کسب درآمد مبتنی بر دلار درون زنجیره‌ای راه‌اندازی شده است.

معیارهای نقدینگی نشان می‌دهد که بیش از ۴۲۰ میلیون دلار ارزش کل قفل شده است که نشان‌دهنده افزایش ۶۲ درصدی ماهانه است. مدل بدون کارمزد شبکه برای انتقالات USDT و تجربه کاربری نئوبانک در بحث‌ها مورد توجه قرار گرفته است.

نتیجه

بلاکچین پلاسما و توکن XPL آن، رویکردی ساختاریافته به زیرساخت استیبل کوین ارائه می‌دهند که شامل امنیت اثبات سهام، توزیع کنترل‌شده توکن و مکانیسم‌هایی مانند سوزاندن کارمزد برای مدیریت عرضه است. عناصر کلیدی شامل 10 میلیارد عرضه اولیه اختصاص داده شده برای دسترسی عمومی، ابتکارات رشد، حفظ تیم و پشتیبانی از سرمایه‌گذاران، در کنار یک برنامه تورمی است که امنیت شبکه را بدون رقیق‌سازی بیش از حد در اولویت قرار می‌دهد. 

داده‌های بازار، ارزش بازار ۱.۵۷ میلیارد دلاری را در بحبوحه نوسانات نشان می‌دهد، در حالی که پیشرفت‌هایی مانند سپرده‌های بالای استیبل کوین و ادغام پروتکل‌ها، ظرفیت عملیاتی را نشان می‌دهد. این تنظیمات، پلاسما را به عنوان یک شبکه تخصصی برای تراکنش‌های استیبل کوین قرار می‌دهد و ابزارهایی را برای اعتبارسنج‌ها و کاربران ارائه می‌دهد. 

منابع:

• مستندات رسمی پلاسما: https://docs.plasma.to/docs/get-started/xpl/tokenomics
• صفحه CoinMarketCap XPL: https://coinmarketcap.com/currencies/plasma/
• داشبورد پلاسمای DefiLlama: https://defillama.com/chain/Plasma
• نسخه بتای شبکه اصلی پلاسما (Plasma Mainnet) آغاز به کار کرد: https://www.theblock.co/post/372300/stablecoin-layer-1-plasma-goes-live-introducing-xpl-token-and-defi-integrations