محصول Plume's Nest چیست؟ راهنمای کامل نحوه کار آن

شبکه Plume" محصول نست یک پروتکل استیکینگ RWA غیرکاستدی است که به کاربران اجازه می‌دهد استیکینگ کنند. stablecoins، توکن‌های رسید خزانه ضرب می‌کنند و از دارایی‌های دنیای واقعی که توسط موسسات مالی تحت نظارت نگهداری می‌شوند، سود کسب می‌کنند. این به کاربران دسترسی مستقیم درون زنجیره‌ای به دارایی‌هایی مانند خزانه‌داری ایالات متحده، اعتبار خصوصی، وام‌های تضمین‌شده و ETF های دارای بازده می‌دهد. این مدل بازارهای مالی سنتی را بدون نیاز به KYC، واسطه‌ها یا فرآیندهای خارج از زنجیره، به امور مالی غیرمتمرکز متصل می‌کند.

نست (Nest) در ماه ژوئن در Plume Genesis راه‌اندازی شد. از آن زمان، به بخش اصلی اکوسیستم Plume و یکی از پرکاربردترین ابزارهای RWA در شبکه تبدیل شده است. این پلتفرم، خزانه‌های منتخب، شرکای دارایی تنظیم‌شده و یک جریان ساده‌ی استیکینگ را ترکیب می‌کند: سپرده‌گذاری استیبل‌کوین‌ها، ضرب توکن خزانه، کسب سود، استفاده از آن در سراسر شبکه. DEFIو هر زمان که نقدینگی اجازه دهد، بازخرید کنید.

نست چیست و چه خدماتی ارائه می‌دهد؟

نست (Nest) پروتکل استیکینگ RWA روی زنجیره‌ای پرچمدار Plume است. این پروتکل به گونه‌ای طراحی شده است که دارایی‌های مالی تنظیم‌شده را در DeFi بدون نیاز به مجوز قابل استفاده کند.

چه کاری انجام می‌دهد؟

• به کاربران اجازه می‌دهد تا استیبل کوین‌های pUSD را در گاوصندوق‌های بررسی‌شده و حسابرسی‌شده، استیک کنند.
• دارایی‌های توکنیزه شده را از بازارهای عمومی و خصوصی خریداری می‌کند
• توکن‌های رسید خزانه ضرابخانه (nTOKEN) که با جریان بازده، ارزش آنها افزایش می‌یابد
• امکان استفاده از nTOKENها را در بازارهای وام‌دهی و DEXها در سراسر Plume فراهم می‌کند.
• بسته به نوع گاوصندوق، از بازخریدها با نقدینگی در همان روز یا با تأخیر پشتیبانی می‌کند

تمام خزانه‌ها کاملاً درون زنجیره‌ای و غیرکاستدی هستند. نست هرگز وجوه کاربران را نگهداری نمی‌کند. دارایی‌های داخل خزانه را نمی‌توان خارج کرد، مگر از طریق جریان‌های بازخرید مجاز.

چرا مردم از نست استفاده می‌کنند؟

نست برای افرادی طراحی شده است که می‌خواهند:

• درآمد واقعی: سود از دارایی‌های تحت نظارت در خزانه حاصل می‌شود.
• انعطاف‌پذیری دیفای: nTOKENها می‌توانند در وام‌دهی، تجارت و سایر کاربردها مورد استفاده قرار گیرند.
• بدون KYC: هر کسی که کیف پول داشته باشد می‌تواند به گاوصندوق‌ها دسترسی داشته باشد، به جز کاربرانی که در مناطق تحت تحریم OFAC و ایالات متحده هستند.
• انطباق داخلی: Plume تراکنش‌ها را از طریق AML درون زنجیره‌ای در سطح ترتیب‌سنج بررسی می‌کند.

این پروتکل، قوانین مالی سنتی را با دسترسی آزاد به ارزهای دیجیتال ترکیب می‌کند.

نحوه کار نست

قبل از استفاده از Nest، کاربران استیبل کوین‌ها را به Plume متصل می‌کنند و pUSD، استیبل کوینی که در اکثر خزانه‌ها استفاده می‌شود، را ایجاد می‌کنند. pUSD توسط USDC به نسبت ۱:۱ پشتیبانی می‌شود و کاملاً درون زنجیره‌ای است.

زمانی که کاربران pUSD را داشته باشند، گردش کار Nest ساده می‌شود.

استیبل کوین‌های سهام

کاربران یک صندوق را انتخاب می‌کنند و pUSD را در آن سهام‌گذاری می‌کنند. صندوق ترکیبی از RWA های توکنیزه شده را خریداری می‌کند. این دارایی‌ها در صندوق قفل شده باقی می‌مانند و نمی‌توان آنها را به طور مستقل منتقل کرد.

یک توکن رسید خزانه ضرب کنید

سپرده‌گذاران یک توکن رسید ERC-20 دریافت می‌کنند. مثال‌ها عبارتند از:

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

• نت ای تی اف
• ان‌بیسیس
• نآلفا

این توکن نشان دهنده موقعیت کاربر است. هر زمان که دارایی‌های خزانه اصلی سود ایجاد کنند، ارزش آن افزایش می‌یابد.

روزانه یا هفتگی سود کسب کنید

بازده به دو صورت ظاهر می‌شود:

• pUSD به خزانه واریز شد توسط دارایی‌های دارای بهره
• افزایش قیمت دارایی‌ها برای ابزارهایی که به جای درآمدزایی، ارزششان افزایش می‌یابد

مقادیر nTOKEN برای انعکاس بازده ورودی تنظیم می‌شوند. بازده‌ها بر اساس ترکیب دارایی‌های اساسی، نقدینگی و استراتژی، در هر صندوق متفاوت است.

استفاده از توکن‌ها در سراسر DeFi

از آنجا که nTOKENها توکن‌های استاندارد ERC-20 هستند، کاربران می‌توانند:

• به آنها قرض بدهید
• از آنها به عنوان وثیقه استفاده کنید
• آنها را در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) مانند Rooster معامله کنید

این امر به موقعیت‌های گاوصندوق، کاربردی عمیق‌تر از شرط‌بندی ساده می‌دهد.

بازخرید برای اصطبل

کاربران nTOKEN های خود را در گاوصندوق می‌سوزانند و موارد زیر را دریافت می‌کنند:

• pUSD اصلی واریز شده
• بازده مثبت یا منفی بر اساس عملکرد دارایی

نقدینگی به نوع گاوصندوق بستگی دارد. برخی امکان بازخرید در همان روز را فراهم می‌کنند. برخی دیگر نیاز به ۷ تا ۱۰ روز مهلت دارند.

درک Nest Vaults

حواس هسته سیستم Nest هستند. هر خزانه یک قرارداد هوشمند درون زنجیره‌ای است که بر روی BoringVault ساخته شده است، یک معماری متن‌باز سبک که در چندین پروتکل RWA استفاده می‌شود.

یک گاوصندوق لانه‌ای:

• سپرده‌های pUSD را می‌پذیرد
• بودجه را به RWA های بررسی شده و توکنیزه شده اختصاص می‌دهد
• موقعیت‌ها و بازده را در زنجیره پیگیری می‌کند
• امکان بازخرید به ارزش بازار را فراهم می‌کند

صندوق‌ها هرگز مسئولیت نگهداری وجوه را بر عهده نمی‌گیرند. دارایی‌ها توسط متولیان تحت نظارت شخص ثالث مانند BNY Mellon، State Street و Alpaca Securities نگهداری می‌شوند.

انواع دارایی‌های داخل خزانه‌های Nest

دارایی‌های موجود در خزانه‌های Nest از موسسات مالی تحت نظارت و اپراتورهای دارای مجوز تهیه می‌شوند. این دارایی‌ها بر اساس رعایت مقررات، ایمنی امانتداری و قابلیت اطمینان در بازده انتخاب می‌شوند. هر خزانه حسابرسی شده و برای ارائه شفافیت درون زنجیره‌ای ساخته شده است.

دسته بندی دارایی های کلیدی

• خزانه داری ایالات متحده
• ETF های اوراق قرضه با بازده بالا
• اعتبار خصوصی تضمین‌شده برای سالمندان
• ETF های وام با نرخ شناور
• محصولات اعتباری خصوصی توکنیزه شده
• ETF های درآمدی آپشن های خزانه داری

این دارایی‌ها به کاربران امکان دسترسی متنوعی به انواع مختلف اعتبار، محصولات با نرخ بهره و سرمایه‌گذاری‌های نهادی را می‌دهند.

دارایی‌های قابل توجه در خزانه‌های لانه پر

طبق اسناد Nest، دارایی‌های اصلی مورد استفاده در استراتژی‌های Nest به شرح زیر است:

بلک راک BUIDL

• خزانه‌داری‌های توکنیزه شده ایالات متحده
• متولی: BNY ملون
• نرخ بهره سالانه: حدود ۴.۵۰٪
• مورد استفاده در: خزانه اکسیر نست

شرکت خدمات مالی بلک‌استون

• وام با نرخ شناور ETF
• صادرکننده: دیناری
• متولی: آلپاکا سکیوریتیز
• نرخ بهره سالانه: حدود ۴.۵۰٪
• مورد استفاده در: Nest Alpha Vault، Nest ETF Vault

باک (ساده کردن)

• ETF درآمدی گزینه‌های خزانه‌داری
• متولی: BNY ملون
• نرخ بهره سالانه: حدود ۴.۵۰٪
• مورد استفاده در: صندوق ETF نست

دیجی‌فت آی‌اس‌ان‌آر

• بدهی خصوصی تضمین‌شده توسط ارشد
• متولی: استیت استریت، دیجی‌اف‌تی
• نرخ بهره سالانه: حدود ۴.۵۰٪
• مورد استفاده در: خزانه نست آلفا، خزانه سازمانی

گلدفینچ پرایم

• اعتبار فین‌تک خصوصی
• متولی: فایربلاکز
• نرخ بهره سالانه: حدود ۴.۵۰٪
• مورد استفاده در: خزانه اعتباری نست

این دارایی‌ها، بلوک‌های سازنده‌ی استراتژی‌های متنوع بازدهی را در اکوسیستم نست تشکیل می‌دهند.

چگونه Nest نقدینگی و بازخریدها را مدیریت می‌کند

نقدینگی به دارایی‌های موجود در هر خزانه بستگی دارد. از آنجایی که خزانه‌ها ترکیبی از دارایی‌های بازار عمومی و خصوصی را در خود جای داده‌اند، سرعت بازخرید متفاوت است.

نقدینگی در همان روز

برخی از خزانه‌ها امکان بازخرید را در همان تراکنش یا در چند بلوک فراهم می‌کنند. این خزانه‌ها دارایی‌هایی را نگهداری می‌کنند که به سرعت در بازارهای عمومی تسویه می‌شوند. آن‌ها برای کاربرانی مناسب هستند که می‌خواهند به سرعت به وجوه دسترسی داشته باشند.

نقدینگی متغیر

سایر خزانه‌ها به یک دوره انتظار حدود ۷ تا ۱۰ روز نیاز دارند. این خزانه‌ها، اعتبارات خصوصی با تسویه کندتر، ابزارهای بدهی یا دارایی‌های معامله شده از طریق شرکای تحت نظارت را نگهداری می‌کنند. در طول دوره انتظار، وجوه تا زمان پردازش درخواست، همچنان به کسب سود ادامه می‌دهند.

بیشتر گاوصندوق‌ها یک 30٪ سپر نقدینگی با استفاده از nTBILL، که هم نقدینگی اتمی و هم نقدینگی روز پرداخت را فراهم می‌کند. کاربران می‌توانند وضعیت بازخرید خود را مستقیماً در برنامه پیگیری کنند.

درک APY در Nest Vaults

نست دو نوع معیار APY را نمایش می‌دهد:

APY تخمینی

این پیش‌بینی، بازده مورد انتظار را بر اساس ترکیب دارایی‌ها، داده‌های تاریخی و طراحی استراتژی منعکس می‌کند. این پیش‌بینی آینده‌نگر است و ممکن است با تغییر شرایط خزانه تغییر کند.

APY فعلی

این رقم نشان دهنده بازده واقعی کسب شده در زنجیره در طول دوره 7 روزه اخیر است. این به کاربران کمک می‌کند تا عملکرد اخیر را رصد کنند. در اوایل چرخه عمر یک خزانه، ممکن است با تغییر استراتژی و متعادل کردن سرمایه، نرخ سود سالانه (APY) تغییر کند.

این دو رقم به کاربران دید روشنی از عملکرد مورد انتظار و عملکرد تحقق یافته می‌دهد.

معماری قرارداد هوشمند در پشت Nest

استفاده از گاوصندوق‌های لانه بورینگ‌والتاستانداردی که سادگی، امنیت و قابلیت ترکیب‌پذیری را در اولویت قرار می‌دهد. این معماری شامل موارد زیر است:

• قراردادهای هوشمند مینیمال و آزمایش‌شده
• ردیابی کامل درون زنجیره‌ای دارایی‌ها و بازده
• توکن‌های خزانه ERC-20 برای ادغام آسان

این به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد تا توکن‌های خزانه را بدون تنظیمات خاص به پروتکل‌های وام‌دهی، DEXها و پلتفرم‌های بازده متصل کنند. هر واریز، رویداد بازده و بازخرید روی زنجیره قابل مشاهده است.

انطباق و غربالگری AML

نست نیازی به مجوز ندارد، اما پلوم استانداردهای سختگیرانه‌ای را برای انطباق با قوانین اعمال می‌کند.

نحوه عملکرد انطباق

• اجراهای پلوم غربالگری AML و تحریم‌ها در سطح ترتیب‌سنج
• وجود دارد بدون KYC، حفظ دسترسی آزاد
• کاربران در کشورهای تحت تحریم OFAC و ایالات متحده نمی توانند شرکت کنند
• دارایی‌های گاوصندوق فقط از موسسات تحت نظارت و اپراتورهای دارای مجوز تأمین می‌شوند

این تنظیمات، تعادلی بین دسترسی بومی کریپتو و انطباق در سطح نهادی ارائه می‌دهد.

آنچه برای استفاده از Nest نیاز دارید

کاربران باید داشته باشند:

• یک کیف پول مانند MetaMask، Rabby یا Zerion
• استیبل کوین‌ها (تبدیل شده به pUSD در Plume)
• دسترسی به برنامه Nest

قبل از استیکینگ، کاربران برای ضرب pUSD به صفحه Plume USD مراجعه می‌کنند. پس از ضرب، pUSD به توکن سپرده پیش‌فرض در اکثر خزانه‌ها تبدیل می‌شود.

چگونه با Nest سود کسب کنیم

فرآیند کسب درآمد شامل سه مرحله است:

۱. توکن‌های خزانه‌ی مینت

یک گاوصندوق انتخاب کنید، pUSD را گرو بگذارید و nTOKEN مربوطه مانند nBASIS یا nETF را ضرب کنید.

2. عملکرد آهنگ

ارزش nTOKENها با دریافت سود توسط خزانه افزایش می‌یابد. برخی از خزانه‌ها سود را روزانه توزیع می‌کنند، در حالی که برخی دیگر به چرخه‌های هفتگی یا ماهانه متکی هستند. افزایش ارزش دارایی‌ها نیز ارزش nTOKEN را افزایش می‌دهد.

۳. بازخرید یا فروش

کاربران می‌توانند nTOKENها را با pUSD اصلی مبادله کنند یا آنها را در DEXهایی مانند Rooster بفروشند. برخی از خزانه‌ها امکان خروج در همان روز را ارائه می‌دهند، در حالی که برخی دیگر مهلت زمانی برای خروج اعمال می‌کنند.

نقش RWAها در اکوسیستم پلوم

Plume یک بلاکچین لایه اول است که برای دارایی‌های دنیای واقعی طراحی شده است. این بلاکچین از موارد زیر پشتیبانی می‌کند:

• محصولات اعتباری توکنیزه شده
• خزانه های توکن شده
• ETF های توکن شده
• ابزارهای اعتباری خصوصی
• انطباق درون‌زنجیره‌ای

ابزارهایی مانند گذرنامه پلوم, کمانو رابطه به تولیدکنندگان دارایی و کاربران اجازه می‌دهد تا RWAها را بدون ایجاد زیرساخت‌های سفارشی به DeFi منتقل کنند.

رشد Plume نشان‌دهنده‌ی علاقه‌ی شدید است. این شبکه، شبکه‌ی اصلی خود را در ژوئن ۲۰۲۵ راه‌اندازی کرد و اکنون بیش از ۲۰۰ میلیون دلار TVL در اختیار دارد. این شبکه از نظر تعداد دارندگان فعال RWA پیشرو است و توسط ۲۵ سرمایه‌گذار نهادی، از جمله Brevan Howard Digital، Haun Ventures، Galaxy، Apollo، Anchorage Digital و YZI Labs پشتیبانی می‌شود.

مهم‌ترین نقطه عطف آن، راه‌اندازی اولین صندوق بازار پول توکنیزه شده تحت نظارت بین هنگ کنگ و سنگاپور بود که با همکاری بانک بین‌المللی بازرگانان چین (CMBI) و DigiFT ایجاد شد. 

نتیجه

نست (Nest) محصول اصلی استیکینگ RWA شرکت Plume است که برای کاربرانی ساخته شده است که می‌خواهند به دارایی‌های پایدار، تنظیم‌شده و دارای بازده روی زنجیره دسترسی داشته باشند. این محصول، گاوصندوق‌های غیرکاستدی، دارایی‌های توکنیزه‌شده‌ی گزینش‌شده، ردیابی عملکرد شفاف و انطباق‌پذیری در سطح ترتیب‌سنج را ارائه می‌دهد. 

از طریق استیکینگ pUSD و ضرب nTOKEN، کاربران مستقیماً در معرض ابزارهای درجه سازمانی مانند خزانه‌داری، اعتبار خصوصی، وام‌ها و ETFها قرار می‌گیرند. Nest در راستای هدف گسترده‌تر Plume مبنی بر دسترسی‌پذیر و کاربردی کردن دارایی‌های دنیای واقعی در DeFi و در عین حال حفظ شفافیت ارزهای دیجیتال قرار می‌گیرد.

منابع:

1. پلتفرم نست ایکس: https://x.com/NestCredit

2. اسناد محصول Nest: https://docs.nest.credit/

3. اسناد شبکه Plume: https://docs.plume.org/plume

4. وب‌سایت نست: https://nest.credit/