دستور اجرایی ترامپ، ارزهای دیجیتال را وارد طرح‌های بازنشستگی 401(k) می‌کند

دونالد مغلوب ساختن پیشی جستن امضا کرده است دستور اجرایی اجازه می‌دهد ارزهای دیجیتال، سهام خصوصی و املاک و مستغلات در حساب‌های بازنشستگی 401(k) گنجانده شوند. این اقدام موانع نظارتی کلیدی را که این دارایی‌های جایگزین را از اکثر برنامه‌های بازنشستگی محل کار دور نگه داشته بود، برطرف می‌کند.

اگرچه ارزهای دیجیتال هرگز به طور کامل در قانون 401(k) ممنوع نشده بودند، اما دستورالعمل قبلی وزارت کار (DOL) از متولیان طرح‌ها می‌خواست قبل از افزودن آنها به فهرست سرمایه‌گذاری‌ها، نهایت دقت را به کار گیرند. این دستورالعمل که در سال 2022 صادر شده بود، در ماه مه لغو شد. دستور ترامپ اکنون به DOL دستور می‌دهد تا با ارزهای دیجیتال مانند هر دسته سرمایه‌گذاری مجاز دیگر رفتار کند.

بازار ۱۲ تریلیون دلاری مشارکت تعریف‌شده در ایالات متحده می‌تواند به منبع مالی قابل توجهی برای مدیران دارایی در بخش ارزهای دیجیتال تبدیل شود. منتقدان هشدار می‌دهند که معرفی دارایی‌های بی‌ثبات و غیرنقدشونده به حساب‌های بازنشستگی می‌تواند ریسک غیرضروری را به ویژه برای پس‌اندازکنندگانی که به دوران بازنشستگی نزدیک می‌شوند، افزایش دهد.

از بدبین به کریپتو تا حامی سیاست‌ها

موضع ترامپ در مورد ارزهای دیجیتال به طرز چشمگیری تغییر کرده است. بیت کوین او که این شرکت را «کلاهبرداری» می‌دانست، از آن زمان سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال خود را راه‌اندازی کرده، حمایت صنعت را جلب کرده و متعهد شده است که ایالات متحده را به «پایتخت ارزهای دیجیتال جهان» تبدیل کند.

ترامپ در این فرمان گفت:

«دولت من بارهای نظارتی و ریسک دعاوی حقوقی را که مانع از دستیابی حساب‌های بازنشستگی کارگران آمریکایی به بازده رقابتی و تنوع‌بخشی به دارایی‌های لازم برای تضمین یک بازنشستگی آبرومندانه و راحت می‌شود، کاهش خواهد داد.»

این دستور همچنین شامل مقرراتی برای سهام خصوصی و املاک و مستغلات است و گزینه‌های سرمایه‌گذاری را برای ارائه‌دهندگان طرح‌های بازنشستگی گسترش می‌دهد.

چگونه این دستور، سرمایه‌گذاری بازنشستگی را تغییر می‌دهد

این تغییر، ارزهای دیجیتال را مجبور به ورود به طرح‌های 401(k) نمی‌کند، اما موانع نظارتی را از بین می‌برد. مدیران ثروتی که پیش از این به دلیل نگرانی‌های مربوط به انطباق با قوانین، از دارایی‌های دیجیتال اجتناب می‌کردند، اکنون ممکن است در این مورد تجدید نظر کنند. این امر می‌تواند سرمایه جدید را به موارد زیر هدایت کند:

• ارزهای دیجیتال لحظه‌ای مانند بیت کوین و Ethereum
• صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) متمرکز بر ارزهای دیجیتال
• صندوق‌های سهام خصوصی با رویکرد بلاکچین

با توجه به ماهیت ریسک‌گریز سرمایه‌گذاری بازنشستگی، بسیاری از مدیران ممکن است ETFها را به دارایی‌های مستقیم کریپتو ترجیح دهند.

زمینه بازار کریپتو

این دستور در حالی صادر می‌شود که دارایی‌های کریپتو یکی از قوی‌ترین سه‌ماهه‌های خود را در سال‌های اخیر پشت سر می‌گذارند. بیت‌کوین که اکنون با قیمت حدود ۱۱۶,۸۸۰ دلار معامله می‌شود، نسبت به سال گذشته ۲۶ درصد افزایش یافته و کاهش نوساناتی را نشان می‌دهد که از سال ۲۰۲۳ تاکنون مشاهده نشده است. این روندها، استدلال‌هایی را مبنی بر بلوغ بازارهای کریپتو تقویت کرده و به طور بالقوه آنها را برای سبدهای بازنشستگی دلپذیرتر می‌کند.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

اعلامیه ترامپ در کنار یک فرمان اجرایی دیگر در مورد «بانک‌زدایی» - رویه بانک‌ها در رد خدمات بر اساس فعالیت‌های سیاسی یا تجاری - منتشر شد. در حالی که فرمان مربوط به ارزهای دیجیتال بر سرمایه‌گذاری بازنشستگی تمرکز دارد، دستورالعمل بانک‌زدایی به طور غیرمستقیم بر کسب‌وکارهای دارایی دیجیتال نیز تأثیر می‌گذارد، که اغلب برای تضمین روابط بانکی با مشکل مواجه بوده‌اند.

ملاحظات سرمایه‌گذار قبل از تخصیص ارز دیجیتال در طرح 401(k)

مشاوران مالی هشدار می‌دهند که دارایی‌های جایگزین مانند ارزهای دیجیتال، سهام خصوصی و املاک و مستغلات نسبت به سهام و اوراق قرضه سنتی نقدشوندگی کمتری دارند. فروش سریع آنها برای پوشش هزینه‌های غیرمنتظره ممکن است امکان‌پذیر نباشد.

لیزا ای. کی. کرشنباور، مشاور ارشد و بنیانگذار شرکت مدیریت ثروت امگا توصیه می کند رویکرد محتاطانه:

• محدود کردن تخصیص به 5-10٪ از نمونه کارها در ابتدا
• قبل از سرمایه‌گذاری، قوانین نقدشوندگی را درک کنید
• تطبیق افق سرمایه‌گذاری با ویژگی‌های دارایی

کیرشنباور بر اصل «آنچه را که می‌دانی، مالک شو» تأکید کرد و از سرمایه‌گذاران خواست دارایی‌هایی را که نمی‌شناسند، خریداری نکنند.

تأثیر بالقوه بر طراحی سبد سهام

برخی از رهبران سرمایه‌گذاری این را گامی به سوی یک مدل جدید سبد سرمایه‌گذاری بازنشستگی می‌دانند. لری فینک، مدیرعامل بلک‌راک، پیشنهاد داده است 50/30/20 تقسیم پرتفوی - ۵۰٪ سهام، ۳۰٪ اوراق قرضه، ۲۰٪ دارایی‌های خصوصی - جایگزین رویکرد سنتی ۶۰/۴۰ شد.

فینک همچنین استدلال کرده است که عملکرد بهتر طرح‌های بازنشستگی نسبت به طرح‌های 401(k) تا حدودی به این دلیل است که طرح‌های بازنشستگی مدت‌هاست در دارایی‌های خصوصی سرمایه‌گذاری کرده‌اند، در حالی که اکثر طرح‌های 401(k) این کار را نکرده‌اند. حتی اختلاف عملکرد سالانه 0.5 درصدی می‌تواند در طول دهه‌ها به طور قابل توجهی افزایش یابد.

مقیاس بازار بازنشستگی

ارزش بازار بازنشستگی ایالات متحده حدود ... 43 تریلیون دلاربا نزدیک به ۹ تریلیون دلار در طرح‌های 401(k). ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتال کمی کمتر از ۴ تریلیون دلار است. گسترش دسترسی به ارزهای دیجیتال از طریق طرح‌های محل کار می‌تواند سرمایه جدید قابل توجهی را به این بخش جذب کند و آن را با امور مالی جریان اصلی ادغام کند.

مایکل نووگراتز، مدیرعامل گلکسی نام این حرکت «گسترش روزنه» برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال است:

«وقتی این کار رایج می‌شود - وقتی می‌توانید آن را در جایی که قبلاً با آن تجارت می‌کردید، چه فیدلیتی باشد چه تی. رو پرایس، انجام دهید - فقط افراد بیشتری را جذب می‌کنید.» 

سوالات متداول

1. آیا می‌توانم الان بیت‌کوین را به طرح 401(k) خود اضافه کنم؟
   نه به طور خودکار. این دستور به ارائه دهندگان طرح اجازه می‌دهد تا کریپتو ارائه دهند، اما مدیر خاص 401(k) شما باید آن را لحاظ کند.

2. آیا سرمایه‌گذاری در کریپتو از طریق طرح 401(k) ریسک دارد؟
   بله. ارزهای دیجیتال بی‌ثبات هستند و نسبت به سهام یا اوراق قرضه، کمتر قابل پیش‌بینی. مشاوران مالی توصیه می‌کنند که سرمایه‌گذاری در آنها را به درصد کمی از سبد سرمایه‌گذاری خود محدود کنید.

3. آیا ETF ها راه اصلی ورود ارزهای دیجیتال به حساب های بازنشستگی خواهند بود؟
   احتمالاً. ETFها بدون نیاز به نگهداری مستقیم دارایی، امکان دسترسی به ارزهای دیجیتال را فراهم می‌کنند، که ممکن است برای مدیران طرح‌های بازنشستگی جذاب‌تر باشد.

نتیجه

دستور اجرایی ترامپ تضمین نمی‌کند که ارزهای دیجیتال در هر طرح 401(k) ظاهر شوند. در عوض، موانع نظارتی را حذف می‌کند و به ارائه دهندگان طرح بازنشستگی این امکان را می‌دهد که آنها را در نظر بگیرند. برای طرفداران ارزهای دیجیتال، این یک نقطه عطف به سوی پذیرش عمومی است. برای سرمایه‌گذاران، این یادآوری است که پتانسیل تنوع‌بخشی را در برابر خطرات نوسانات و عدم نقدینگی بسنجند.

منابع:

1. فرمان اجرایی دونالد ترامپ: https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2025/08/fact-sheet-president-donald-j-trump-democratizes-access-to-alternative-assets-for-401k-investors/

2. گزارش سی‌ان‌بی‌سی: https://www.cnbc.com/2025/08/07/new-trump-executive-order-brings-new-investment-options-to-401ks.html

3. گزارش مالی یاهو: https://finance.yahoo.com/news/experts-advise-caution-in-adding-private-assets-like-crypto-to-401ks-153313520.html