دارندگان XRP بالاخره می‌توانند بدون لمس اتریوم سود کسب کنند: جزئیات

La XRP Ledger (XRPL) در حال تلاش برای افزودن قابلیت‌های وام‌دهی و وام‌گیری بومی به طور مستقیم به شبکه خود از طریق ... است. پیشنهادی به نام XLS-66در صورت تأیید اعتبارسنج‌ها، این اصلاحیه به کاربران اجازه می‌دهد تا از طریق وام‌های درون زنجیره‌ای بدون وثیقه با مدت زمان مشخص، بدون تکیه بر پلتفرم‌های شخص ثالث ساخته شده بر روی دفتر کل، از سرمایه غیرفعال خود سود کسب کنند. این پروتکل در حال حاضر با ۱۷ درصد اجماع در بین اعتبارسنج‌ها روبرو است که بسیار کمتر از ۸۰ درصد اکثریت مطلق مورد نیاز برای راه‌اندازی است.

پروتکل وام‌دهی XLS-66 چیست؟

XLS-66 که رسماً با عنوان «پروتکل وام‌دهی» شناخته می‌شود، در نسخه ۳.۱.۰ XRPL معرفی شد و توسط توسعه‌دهندگان ریپل، ویتاوتاس ویتو توماس و آنچال مالهوترا، به طور مشترک نوشته شده است. این پیشنهاد، بلوک‌های سازنده اساسی مورد نیاز برای ایجاد اعتبار درون زنجیره‌ای را مستقیماً در دفتر کل XRP، به جای استفاده از یک اکوسیستم قرارداد هوشمند مستقر جداگانه، معرفی می‌کند.

این پروتکل وام‌های با مدت زمان مشخص را از طریق سپرده‌های تجمیع‌شده ارائه می‌دهد. چیزی که آن را از اکثر سیستم‌های وام‌دهی DeFi متمایز می‌کند این است که عمداً از مدیریت خودکار وثیقه درون زنجیره‌ای و ربات‌های تسویه حساب صرف نظر می‌کند. در عوض، بررسی هویت، امتیازدهی اعتباری و سایر مراحل پذیره‌نویسی قبل از صدور هرگونه وام، خارج از زنجیره انجام می‌شود. دفتر کل، تسویه حساب، سوابق مالکیت و مسیرهای حسابرسی را مدیریت می‌کند.

وت، محقق و اعتبارسنج XRPL و یکی از اعضای فعال جامعه که این را «مرز نهایی DeFi» برای شبکه توصیف کرده است، گفت: 

«وام‌دهنده از همان اول بدون اینکه بداند شما چه کسی هستید و بررسی‌های خارج از زنجیره روی شما انجام دهد، به شما XRP نمی‌دهد.»

این پروتکل واقعاً چگونه کار می‌کند؟

مشخصات XLS-66 دو شیء جدید درون زنجیره‌ای را معرفی می‌کند: LoanBroker و Loan.

شیء LoanBroker توسط یک کارگزار وام، نهاد مسئول اجرای عملیات وام‌دهی، ایجاد و مدیریت می‌شود. این شیء جزئیات خاص پروتکل، از جمله کارمزدها و هرگونه سرمایه First-Loss که کارگزار به عنوان بافر در برابر عدم پرداخت‌ها واریز کرده است را ثبت می‌کند. شیء Loan، توافق بین کارگزار وام و وام‌گیرنده، از جمله شرایط، برنامه پرداخت و وضعیت را ثبت می‌کند.

جریان اصلی به این صورت عمل می‌کند:

• کارگزار وام، یک صندوق امانی (Vault) برای نگهداری دارایی‌های سپرده‌گذاری شده از یک یا چند سپرده‌گذار ایجاد می‌کند.
• کارگزار وام به صورت اختیاری، سرمایه ضرر اولیه را به عنوان صندوق حمایت از عدم پرداخت، واریز می‌کند.
• یک شیء وام (Loan) به طور مشترک توسط کارگزار وام (Loan Broker) و وام گیرنده (Loan گیرنده) ایجاد می‌شود.
• وام گیرنده با استفاده از تراکنش LoanDraw وجه را برداشت می‌کند و با استفاده از LoanPay بازپرداخت را انجام می‌دهد.
• اگر وام‌گیرنده در پرداخت بدهی خود کوتاهی کند، کارگزار وام می‌تواند تراکنش LoanManage را برای ثبت کوتاهی آغاز کند.
• به محض اینکه سررسید یک وام فرا برسد یا وام پرداخت نشود، با استفاده از تراکنش LoanDelete از دفتر کل حذف می‌شود.

این پروتکل در مجموع از نه نوع تراکنش پشتیبانی می‌کند و چرخه کامل حیات را از ایجاد وام تا حذف خود شیء LoanBroker پس از تسویه تمام وام‌ها پوشش می‌دهد.

نرخ بهره و کارمزد

این پروتکل از سه نوع نرخ بهره پشتیبانی می‌کند: نرخ استاندارد برای اصل وام، نرخ پرداخت با تأخیر بالاتر و نرخ بازپرداخت زودهنگام برای وام‌گیرندگانی که قبل از پایان دوره تسویه حساب می‌کنند. کارگزاران وام می‌توانند علاوه بر این موارد، چندین کارمزد نیز تعیین کنند، از جمله کارمزد مدیریتی که به عنوان درصدی از بهره دریافت می‌شود، کارمزد شروع وام که از اصل وام گرفته می‌شود، کارمزد خدمات وام برای هر پرداخت و کارمزدهای جداگانه برای پرداخت‌های دیرهنگام یا زودهنگام. کارمزدها فقط در صورتی دریافت می‌شوند که کارگزار وام، سرمایه اولیه کافی را سپرده‌گذاری کرده باشد.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

انطباق و محافظت در برابر ریسک

این پروتکل شامل دو مکانیسم انطباق داخلی است که صادرکنندگان دارایی می‌توانند از آنها استفاده کنند. اولین مکانیسم، بازپس‌گیری (clawback) است که به صادرکننده اجازه می‌دهد در شرایط خاص، وجوه را از یک خزانه (Vault) بازپس بگیرد. مکانیسم دوم، مسدود کردن (freeze) است که می‌تواند از ارسال یا دریافت یک دارایی مشخص توسط یک حساب خاص یا همه حساب‌ها جلوگیری کند. اگر حساب وام‌گیرنده مسدود شود، او نمی‌تواند وجهی برداشت کند یا پرداختی انجام دهد، اگرچه تعهد بازپرداخت او همچنان پابرجاست.

طرح «سرمایه اولیه برای ضرر» ابزار اصلی مدیریت ریسک است. کارگزاران وام، مبلغی را که به عنوان درصدی از کل بدهی معوق محاسبه می‌شود، واریز می‌کنند. اگر وام‌گیرنده در پرداخت بدهی خود کوتاهی کند، بخشی از آن مبلغ نقد شده و به خزانه بازگردانده می‌شود تا بخشی از ضرر سپرده‌گذاران را جبران کند.

XLS-66 چه تفاوتی با وام‌دهی استاندارد دیفای دارد؟

بیشتر وام‌های DeFi در Ethereum از طریق وثیقه‌گذاری بیش از حد عمل می‌کند. وام‌گیرندگان، ارزهای دیجیتال با ارزش بیش از مبلغ وام را قفل می‌کنند و اگر ارزش وثیقه از یک آستانه تعیین‌شده کمتر شود، ربات‌های خودکار آن را نقد می‌کنند. پروتکل‌هایی مانند Aave و Compound کاملاً بر اساس این مدل ساخته شده‌اند.

XLS-66 به هیچ وجه از وثیقه‌های درون زنجیره‌ای یا ربات‌های تسویه استفاده نمی‌کند. در عوض، وام‌دهندگان ریسک اعتباری بیشتری را متحمل می‌شوند، اما این سیستم به گونه‌ای طراحی شده است که قبل از ایجاد هرگونه وامی، از طریق پذیره‌نویسی دقیق خارج از زنجیره، این مشکل را برطرف کند. دفتر کل فقط نتیجه را ثبت می‌کند و داده‌های حساس وام‌گیرنده را خارج از زنجیره نگه می‌دارد و در عین حال یک مسیر حسابرسی عمومی را حفظ می‌کند.

این رویکرد ترکیبی، مدیریت ریسک متمرکز همراه با تسویه غیرمتمرکز، کاملاً جدید نیست. بازار وام‌دهی الگوفی الگوراند از ترکیب مشابهی از وثیقه درون زنجیره‌ای و امتیازدهی اعتباری برون زنجیره‌ای استفاده کرد و حدود ۱۲٪ بازده سالانه را برای شرکت‌کنندگان اولیه به ارمغان آورد. شبکه استلار در سال ۲۰۲۰ نسخه ساده‌تری را بدون کنترل‌های قوی پذیره‌نویسی امتحان کرد و با کاهش نقدینگی، شاهد نکول وام‌گیرندگان بود. به نظر می‌رسد XLS-66 با در نظر گرفتن این درس‌ها طراحی شده است.

چه چیزی مانع از انتشار XLS-66 می‌شود؟

این اصلاحیه به ۸۰٪ تأیید اعتبارسنج نیاز دارد و این آستانه باید قبل از فعال‌سازی به مدت دو هفته متوالی حفظ شود. تاکنون، تنها ۶ نفر از اعتبارسنج‌های مورد اعتماد XRPL رأی مثبت داده‌اند و ۲۹ نفر رأی منفی یا ممتنع داده‌اند. این امر اجماع فعلی را ۱۷.۱۴٪ قرار می‌دهد که فاصله زیادی با آستانه مورد نیاز دارد.

الزام ۸۰٪ اکثریت مطلق، یک ویژگی عمدی در مدل حاکمیتی XRPL است. این الزام تضمین می‌کند که تغییرات عمده در دفتر کل، بدون توافق گسترده از سوی مجموعه اعتبارسنج‌های شبکه، که شامل گره‌های مستقل، صرافی‌ها و موسسات می‌شود، قابل اجرا نیست. همین مکانیسم در گذشته اصلاحات دیگر را کند یا مسدود کرده است و XLS-66 نیز با همین مانع روبرو است.

نتیجه 

XLS-66 به دفتر کل XRP یک لایه وام‌دهی بومی می‌دهد که حول محور وام‌های با مدت زمان مشخص و بدون وثیقه با پذیره‌نویسی خارج از زنجیره و تسویه حساب درون زنجیره ساخته شده است. این پروتکل شامل ابزارهای ساختاریافته برای ایجاد وام، بازپرداخت، مدیریت عدم پرداخت و محافظت از سپرده‌گذار از طریق First-Loss Capital است. اینکه آیا به آنجا می‌رسد یا خیر، به اعتبارسنج‌ها بستگی دارد و در حال حاضر اعداد نزدیک به هم نیستند.

منابع 

1. پیشنهاد XLS-66: 0066 XLS - 66dپروتکل وام‌دهی بومی دفتر کل XRP

2. محقق و اعتبارسنج XRPL، متخصص در X: ارسال در ۱ مارس