هایپرلیکوئید (Hype) چیست و چگونه کار می‌کند؟

هایپرلیکوئید یک لایه-1 بلاکچینی که به‌طور خاص برای عملیات مالی طراحی شده است، جایی که نقدینگی معاملات، برنامه‌های کاربردی کاربرپسند و راه‌اندازی توکن‌ها در یک پلتفرم واحد گرد هم می‌آیند. در هسته خود، این پروژه با هدف ایجاد یک سیستم باز که تمام جنبه‌های مالی را مستقیماً روی زنجیره مدیریت می‌کند، به شرکت‌کنندگان اجازه می‌دهد بدون واسطه با یکدیگر تعامل داشته باشند. این تنظیمات به توسعه‌دهندگان و کاربران این امکان را می‌دهد تا در یک محیط یکپارچه، ایجاد و معامله کنند، که توجه معامله‌گران انفرادی و نهادهای بزرگتر را به خود جلب کرده است. 

در حالی که این بلاکچین ویژگی‌های شبکه اصلی خود، از جمله HyperEVM را در اوایل سال ۲۰۲۵ به تدریج راه‌اندازی کرد، حتی در دوره‌های فعالیت بالای بازار، عملکرد ثابتی را حفظ کرده است. توکن بومی این پروژه، HYPE، نقش محوری در تسهیل تراکنش‌ها و مدیریت ایفا می‌کند و اکوسیستم را به گونه‌ای به هم پیوند می‌دهد که مشارکت فعال را پاداش می‌دهد.

هایپرلیکوئید که با تمرکز بر عملکرد و تمرکززدایی تأسیس شده است، خود را از طریق اجزای سفارشی که به تنگناهای رایج در امور مالی مبتنی بر بلاکچین می‌پردازند، متمایز می‌کند. به عنوان مثال، مکانیسم اجماع آن، قطعیت سریع معاملات را تضمین می‌کند، که برای فعالیت‌های با فرکانس بالا مانند معاملات آتی دائمی بسیار مهم است. با تکامل این پلتفرم، بازخورد جامعه خود را در آن گنجانده است که منجر به ویژگی‌هایی مانند استقرار دارایی‌های بدون نیاز به مجوز و انواع قراردادهای تخصصی شده است. این رویکرد، یک اکوسیستم رو به رشد را با ادغام‌هایی مانند آنچه که با MetaMask امکان دسترسی آسان‌تر به معاملات دائمی مستقیماً از کیف پول‌های موبایلی. در مجموع، هایپرلیکوئید ابزارهایی را ارائه می‌دهد که عملیات مالی پیچیده را قابل دسترس‌تر می‌کند.

بررسی اجمالی فنی

معماری Hyperliquid حول یک الگوریتم اجماع سفارشی به نام HyperBFT می‌چرخد که از پروتکل‌هایی مانند Hotstuff الهام گرفته و در عین حال بهینه‌سازی‌هایی را برای نیازهای یک بلاکچین مالی در خود جای داده است. HyperBFT قطعیت تک بلوکی را ارائه می‌دهد، به این معنی که تراکنش‌ها به سرعت و به طور برگشت‌ناپذیر تأیید می‌شوند، ویژگی‌ای که از تأکید پلتفرم بر تجارت در زمان واقعی پشتیبانی می‌کند. این لایه اجماع، کل سیستم را پشتیبانی می‌کند و همه چیز را از ارتباط شبکه‌ای گرفته تا اجرای وضعیت بدون مشکلات تأخیر که برخی بلاکچین‌های دیگر را آزار می‌دهد، مدیریت می‌کند. به عنوان مثال، در طول نوسانات بازار 10 اکتبر، Hyperliquid پردازش حجم‌های ضبط‌شده را بدون هیچ خرابی ثبت می‌کند که نشان‌دهنده‌ی استحکام طراحی آن است.

اجرای وضعیت در Hyperliquid به دو بخش اصلی تقسیم می‌شود: HyperCore و HyperEVM. HyperCore عملکردهای معاملاتی بومی، مانند معاملات آتی دائمی و دفاتر سفارش لحظه‌ای را مدیریت می‌کند که همگی به صورت شفاف روی زنجیره اجرا می‌شوند. در حال حاضر تا ۲۰۰۰۰۰ سفارش در ثانیه را پشتیبانی می‌کند و با دریافت به‌روزرسانی‌های نرم‌افزار گره، بهبودهای مداومی در توان عملیاتی آن ایجاد می‌شود. HyperEVM در تکمیل این امر، قابلیت قرارداد هوشمند سازگار با اتریوم را به زنجیره می‌آورد و به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد برنامه‌های کاربردی عمومی را که به طور یکپارچه با نقدینگی HyperCore تعامل دارند، مستقر کنند. 

HyperEVM بر اساس مشخصات هاردفورک Cancun عمل می‌کند، به همراه EIP-1559 برای تنظیمات پویای کارمزد، و از HYPE به عنوان توکن گس خود استفاده می‌کند. کارمزدها، شامل هر دو جزء پایه و اولویت، برای حفظ تعادل اقتصادی سوزانده می‌شوند، به طوری که کارمزدهای پایه، کل عرضه را کاهش می‌دهند و کارمزدهای اولویت به یک آدرس تهی ارسال می‌شوند. این ادغام به این معنی است که قراردادهای هوشمند می‌توانند وضعیت لایه اول Hyperliquid را از طریق پیش‌کامپایل‌ها بخوانند و از طریق قرارداد CoreWriter اقداماتی را اجرا کنند و درهایی را به روی ابتکارات مالی نوآورانه مانند پروتکل‌های وام‌دهی یا خزانه‌های توکنیزه شده باز کنند.

توسعه‌دهندگان از طریق نقاط پایانی JSON-RPC به HyperEVM دسترسی دارند، و شناسه‌های زنجیره برای شبکه اصلی ۹۹۹ و برای شبکه آزمایشی ۹۹۸ تعیین شده است. در حالی که هنوز هیچ رابط کاربری رسمی وجود ندارد، کاربران می‌توانند کیف پول‌ها را مستقیماً متصل کنند یا رابط‌های سفارشی بسازند، که انتقال ابزارهای موجود اتریوم را ساده می‌کند. عدم وجود حباب‌ها در هاردفورک، همه چیز را سبک نگه می‌دارد و سرعت را بر ویژگی‌های ذخیره‌سازی داده‌های اضافی اولویت می‌دهد. این عناصر در کنار هم، یک بلاکچین ایجاد می‌کنند که نه تنها معاملات با حجم بالا را مدیریت می‌کند، بلکه از طیف گسترده‌ای از برنامه‌های غیرمتمرکز نیز پشتیبانی می‌کند که همگی توسط یک پروتکل اجماع یکسان ایمن شده‌اند.

جزئیات هایپرکور

هایپرکور (HyperCore) ستون فقرات قابلیت‌های معاملاتی هایپرلیکوئید (Hyperliquid) را تشکیل می‌دهد و قراردادهای آتی دائمی کاملاً درون زنجیره‌ای و دفاتر سفارش لحظه‌ای را مستقیماً در لایه اجرای بلاکچین (blockchain) تعبیه می‌کند. هر عملی - چه ثبت سفارش، لغو سفارش، اجرای معامله یا پردازش انحلال - با همان قطعیت تک بلوکی ارائه شده توسط هایپربی‌اف‌تی (HyperBFT) انجام می‌شود. این شفافیت تضمین می‌کند که همه شرکت‌کنندگان می‌توانند فعالیت‌ها را در زمان واقعی تأیید کنند و نیاز به اعتماد به اپراتورهای متمرکز را کاهش دهند. از نظر عملکرد، بهینه‌سازی هایپرکور امکان توان عملیاتی قابل توجهی را فراهم می‌کند که با بهبود نرم‌افزار زیربنایی، همچنان در حال افزایش است.

یکی از ویژگی‌های قابل توجه در HyperCore، پشتیبانی از hyperps است، نوعی قرارداد دائمی که مختص Hyperliquid است. Hyperps مشابه perp های سنتی عمل می‌کند، اما وابستگی به اوراکل‌های خارجی یا شاخص را از بین می‌برد. در عوض، آنها از یک میانگین متحرک وزنی نمایی هشت ساعته از قیمت‌های علامت تجاری خود قرارداد برای تعیین نرخ تأمین مالی استفاده می‌کنند. این مکانیسم ثبات را افزایش می‌دهد و در برابر دستکاری، به ویژه برای دارایی‌ها در مراحل قبل از راه‌اندازی، مقاومت می‌کند. 

برای مثال، اگر مومنتوم قیمت را به شدت در یک جهت سوق دهد، نرخ‌های تأمین مالی برای تشویق موقعیت‌های متقابل در هشت ساعت بعدی تنظیم می‌شوند. قیمت‌های علامت‌گذاری شده، یک میانگین وزنی از نرخ‌های قبل از راه‌اندازی صرافی متمرکز را برای قابلیت اطمینان بیشتر در نظر می‌گیرند و محدودیت‌هایی برای جلوگیری از انحرافات شدید اعمال می‌کنند - قیمت علامت‌گذاری شده نمی‌تواند از 10 برابر میانگین متحرک نمایی هشت ساعته تجاوز کند و قیمت اوراکل به چهار برابر میانگین ماهانه محدود می‌شود. هنگامی که دارایی پایه در بازارهای نقدی اصلی مانند بایننس یا OKX فهرست می‌شود، نرخ علامت‌گذاری شده به طور خودکار به نرخ استاندارد تبدیل می‌شود و گزینه‌های اهرم را از حد اولیه 3 برابر افزایش می‌دهد. معامله‌گران باید به نیاز حاشیه سود جداگانه و پتانسیل نوسانات بالا در این قراردادها توجه داشته باشند.

پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

پروژه‌های نویدبخش ...

(تبلیغات)

ادامه مقاله...

طراحی HyperCore همچنین ادغام یکپارچه با HyperEVM را تسهیل می‌کند و قراردادهای هوشمند را قادر می‌سازد تا از نقدینگی آن برای برنامه‌های پیچیده‌تر استفاده کنند. این هم‌افزایی، HyperCore را به عنوان یک لایه بنیادی برای ساخت ابزارهای مالی کارآمد قرار می‌دهد، جایی که سرعت و امنیت برای مدیریت حجم کار طاقت‌فرسا همسو می‌شوند.

توکن HYPE: اقتصاد توکنی و کاربردپذیری

HYPE به عنوان توکن بومی اکوسیستم Hyperliquid عمل می‌کند و تراکنش‌ها، حاکمیت و امنیت شبکه را تقویت می‌کند. با حداکثر عرضه ۱ میلیارد توکن، توزیع آن بر مشارکت بلندمدت و مشارکت جامعه تأکید دارد. تقریباً ۳۸.۸۸۸٪ از عرضه به انتشارهای آینده و پاداش برای مشارکت‌کنندگان اختصاص می‌یابد، در حالی که ۳۱٪ به یک توکن اولیه اختصاص می‌یابد. هواپیما برای حامیان اولیه 

بخش‌های اضافی از تلاش‌های تیمی، مشاوران و توسعه اکوسیستم پشتیبانی می‌کنند، اگرچه پیشنهادهای اخیر، کاهش عرضه کلی را برای افزایش ثبات و حذف محدودیت سخت بررسی کرده‌اند. در حال حاضر، عرضه در گردش حدود ۳۳۶ میلیون توکن است که نشان دهنده یک برنامه انتشار حساب شده است که از سیل ناگهانی جلوگیری می‌کند.

از نظر کاربرد، HYPE در درجه اول به عنوان توکن گس برای عملیات HyperCore و HyperEVM عمل می‌کند. کاربران برای استقرارها، مانند راه‌اندازی دارایی‌های اسپات، در HYPE کارمزد گس پرداخت می‌کنند و این کارمزدها به یک مکانیسم بازخرید کمک می‌کنند که در آن درآمد پروتکل، توکن‌ها را بازخرید می‌کند و به طور بالقوه از ارزش آن در طول زمان پشتیبانی می‌کند. 

فراتر از کارمزدها، HYPE امکان استیکینگ (Staking) را برای اعتبارسنج‌ها فراهم می‌کند و به دارندگان توکن اجازه می‌دهد تا در ایمن‌سازی شبکه مشارکت داشته باشند و پاداش کسب کنند. جنبه‌های مدیریتی به دارندگان توکن اجازه می‌دهد تا به پیشنهادات، از جمله ارتقاء پروتکل یا تغییرات پارامتر، رأی دهند و یک فرآیند تصمیم‌گیری غیرمتمرکز را تقویت کنند. به عنوان مثال، برای اجرای یک گره اعتبارسنج، حداقل به 10،000 HYPE نیاز است، همراه با بررسی، که به حفظ یکپارچگی شبکه کمک می‌کند. این نقش چندوجهی، HYPE را به بخشی جدایی‌ناپذیر از عملیات روزانه، از معاملات ساده گرفته تا اجرای قراردادهای هوشمند پیچیده، تبدیل می‌کند و در عین حال دارندگان را به مشارکت فعال با پلتفرم تشویق می‌کند.

خزانه‌های هایپرلیکوئید

صندوق‌های Hyperliquid راهی را برای کاربران فراهم می‌کنند تا وجوه خود را جمع‌آوری کرده و از استراتژی‌های معاملاتی خودکار که مستقیماً در HyperCore برای افزایش کارایی تعبیه شده‌اند، پیروی کنند. اساساً، یک صندوق به عنوان یک کیف پول مشترک عمل می‌کند که توسط یک رهبر - یا یک معامله‌گر شخصی یا یک سیستم خودکار - مدیریت می‌شود که معاملات را از طرف سپرده‌گذاران انجام می‌دهد. این تنظیمات به شرکت‌کنندگان اجازه می‌دهد تا بدون مدیریت موقعیت‌های خود، از استراتژی‌های حرفه‌ای بهره‌مند شوند و دسترسی به تاکتیک‌های پیشرفته مانند بازارسازی یا آربیتراژ نرخ تأمین مالی را دموکراتیک کنند.

انواع مختلفی از صندوق‌های پروتکل وجود دارد، از جمله صندوق‌های Hyperliquidity Provider (HLP)، که ضمن کسب سهمی از کارمزدهای معاملاتی، بازارسازی و نقدینگی را نیز مدیریت می‌کند. کاربران دارایی‌های پایدار یا سایر توکن‌ها را در یک صندوق سپرده‌گذاری می‌کنند و رهبر آنها را در میان صندوق‌های دائمی یا لحظه‌ای مستقر می‌کند. سود پس از کارمزدها به طور متناسب توزیع می‌شود، که معمولاً شامل کاهش عملکرد برای رهبر است. ایجاد یک صندوق شامل تنظیم پارامترها از طریق رابط پلتفرم است و سپرده‌گذاران می‌توانند در هر زمان، منوط به موقعیت‌های جاری، برداشت کنند. مزایا شامل قرار گرفتن غیرفعال در معرض معاملات پیچیده است، اما خطرات ناشی از عملکرد رهبر، نوسانات بازار و نقدینگی‌های احتمالی است. تجزیه و تحلیل صندوق‌های برتر، پایگاه‌های کاربری متنوعی را نشان می‌دهد، که برخی از آنها سپرده‌های نهادی بزرگ و برخی دیگر سپرده‌های خرده‌فروشی کوچکتر را جذب می‌کنند، که انعطاف‌پذیری سیستم را برجسته می‌کند. صندوق‌ها از ویژگی‌های HyperCore، مانند اجرای سفارش با سرعت بالا، برای اجرای استراتژی‌هایی که منعکس کننده استراتژی‌های DEX اصلی هستند، استفاده می‌کنند.

نحوه‌ی لیست شدن در هایپرلیکوئید

فهرست شدن در Hyperliquid به شیوه‌ای بدون نیاز به مجوز انجام می‌شود و موانعی مانند کارمزدها یا فرآیندهای تأیید موجود در صرافی‌های متمرکز را از بین می‌برد. هر کسی می‌تواند با پرداخت کارمزد گس در HYPE، یک دارایی اسپات را مستقر کند و این فرآیند را قابل دسترس و شفاف می‌سازد. مستقرکنندگان می‌توانند تا 50٪ از کارمزدهای معاملاتی حاصل از جفت‌های خود را دریافت کنند و در عین حال که همه چیز را روی زنجیره قابل تأیید نگه می‌دارند، به افزایش کیفیت انگیزه دهند.

برای توکن‌های جدید، استاندارد HIP-1 راه‌اندازی را از طریق حراج‌های هلندی تسهیل می‌کند، جایی که نقدینگی اولیه از طریق پیشنهاد قیمت جامعه تعیین می‌شود. جفت‌های اضافی بین دارایی‌های موجود نیز می‌توانند از طریق حراج‌های جداگانه، مستقل از راه‌اندازی توکن، مستقر شوند. دارایی‌های پایدار در صورت برآورده کردن معیارهای درون زنجیره‌ای، ممکن است به عنوان ارزهای مظنه واجد شرایط باشند، همانطور که با USDH به عنوان اولین دارایی مظنه بدون مجوز مشاهده شد. درخواست‌های جامعه اغلب باعث فهرست شدن perp می‌شوند، و hyperps به عنوان پلی برای توکن‌های راه‌اندازی نشده تا زمان دسترسی فوری عمل می‌کند. این چرخه کامل حیات - ساخت، راه‌اندازی و معامله - کاملاً در Hyperliquid اتفاق می‌افتد و پروژه‌ها را قادر می‌سازد تا بدون دروازه‌بان از ایده به بازار بروند.

تحولات اکوسیستم و چشم‌انداز آینده

اکوسیستم هایپرلیکوئید (Hyperliquid) از طریق ابتکارات و مشارکت‌های جامعه‌محور همچنان در حال گسترش است. موارد اخیر شامل هایپرپ‌ها (hyperps) برای دارایی‌هایی مانند Monad و Meteora است که مستقیماً به ورودی کاربر پاسخ می‌دهند. این پلتفرم همچنین NFTهایی مانند مجموعه Hypurr را به عنوان نشانه‌ای از حمایت مشارکت‌کنندگان اولیه، با ۴۶۰۰ قطعه منحصر به فرد مستقر در HyperEVM، توزیع کرده است. رویدادهایی مانند گفتگوهای دوستانه در Token2049 موضوعاتی مانند رشد اکوسیستم و استیبل کوین‌ها را برجسته کرده و مخاطبان فعالی را به خود جذب کرده است.

تعهد هایپرلیکوئید به عملکرد و باز بودن، آن را در موقعیت مناسبی برای پذیرش گسترده‌تر قرار می‌دهد. ادغام با ابزارهایی مانند متامسک و بهینه‌سازی‌های مداوم، تضمین می‌کند که این پلتفرم همچنان یک گزینه مناسب برای معامله‌گران و سازندگان باقی بماند.

منابع:

• _{مستندات هایپرلیکوئید: https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs}
• _{بررسی اجمالی EIP-1559 (آکادمی بایننس): https://www.binance.com/en/academy/glossary/eip-1559}