آیا Pump.fun بازارساز خودکار خود را راه‌اندازی خواهد کرد؟ این برای اکوسیستم سولانا چه معنایی دارد؟

پامپفناز سولاناپلتفرم راه‌اندازی توکن مبتنی بر -، شایعه شده است که در حال توسعه بازارساز خودکار (AMM) خود است. در حالی که به گفته محقق بلاکچین، هیچ بیانیه رسمی صادر نشده است trenchdiver101، Pumpfun در حال آزمایش AMM خود بر روی یک شبکه آزمایشی خصوصی است. طبق گزارش‌ها، یک استخر نقدینگی جدید، amm(.)pump(.)fun، تحت آزمایش داخلی مشاهده شده است. 

طبق گزارش‌ها، تراکنش‌های درون زنجیره‌ای از ۲۰ فوریه نشان می‌دهد که یک توکن آزمایشی به نام Snowfall (CRACK) به استخر نقدینگی Pumpfun اضافه شده است. جالب اینجاست که طبق گزارش DEX Screener، پس از پست trenchdiver، ارزش CRACK ظرف یک ساعت به اوج ۵.۴ میلیون دلار رسید.

اگر Pumpfun این حرکت را ادامه دهد، می‌تواند نحوه‌ی عملکرد آن را تغییر دهد. دفترچه یادداشت و توکن‌های میکروکپ در سولانا معامله می‌شوند و مستقیماً Raydium (RAY) را که در حال حاضر AMM پیشرو برای توکن‌های مبتنی بر سولانا است، به چالش می‌کشند.

AMM شرکت Pump.fun چیست و چرا اهمیت دارد؟

یک بازارساز خودکار (AMM) به کاربران این امکان را می‌دهد که ارزهای دیجیتال را مستقیماً با استخرهای نقدینگی به جای دفاتر سفارش سنتی معامله کنند. در حال حاضر، وقتی یک میم‌کوین در Pump.fun مورد توجه قرار می‌گیرد، به Raydium منتقل می‌شود، جایی که فعالیت معاملاتی ادامه می‌یابد.

• با این حال، با یک AMM داخلی، Pumpfun می‌تواند:

• نقدینگی را در اکوسیستم خود نگه دارد

• به جای به اشتراک گذاشتن کارمزد معاملات با Raydium، کارمزدهای معاملاتی بیشتری دریافت کنید

• معرفی محصولات مالی جدید، مانند وام‌های دائمی میم‌کوین و وام‌دهی

  پروژه‌های امیدبخش را کشف کنید...

  پروژه‌های نویدبخش ...

  (تبلیغات)

  

  ادامه مقاله...

این تغییر می‌تواند حجم معاملات Raydium را به شدت کاهش دهد و به طور بالقوه بر قیمت توکن و تسلط آن بر بازار تأثیر بگذارد.

کسب و کار Raydium در خطر است؟

اگر Pumpfun به طور کامل AMM خود را ادغام کند، می‌تواند نیاز به توکن‌های جدید برای انتقال به Raydium را کاهش دهد. این امر به پلتفرم اجازه می‌دهد تا استخرهای نقدینگی خود را کنترل کند، کارمزدهای بالاتری دریافت کند و احتمالاً به دارندگان توکن انگیزه‌هایی ارائه دهد.

این تغییر می‌تواند به طور قابل توجهی بر حجم معاملات Raydium تأثیر بگذارد، و تخمین‌ها حاکی از کاهش 30 تا 50 درصدی در صورت ادامه روند Pump.fun است. این ترس در حال حاضر بر قیمت توکن Raydium تأثیر گذاشته است، به طوری که RAY کاهش 30 درصدی ۲۴ ساعت پس از انتشار شایعات

یک مبادله معمولی Raydium کارمزدی معادل ۰.۲۵٪ دریافت می‌کند، اما برخی تحلیلگران معتقدند که Pumpfun می‌تواند کارمزدهای بالاتری دریافت کند و به طور بالقوه درآمد خود را در شرایط فعلی بازار دو برابر کند.

«دیگن‌ها به پرداخت کارمزد بالا برای معاملات عادت دارند.» اشاره کرد گابریل ترمبل، بنیانگذار Shoal Research. این بدان معناست که اگر AMM جدید تجربیات معاملاتی بهتری ارائه دهد، معامله‌گران ممکن است به افزایش هزینه‌ها اهمیتی ندهند.

اگر نقدینگی شروع به انتقال به استخرهای Pump.fun کند، Raydium ممکن است نیاز به تنظیم کارمزدها، افزودن مشوق‌ها یا نوآوری برای حفظ رقابت داشته باشد.

ویژگی‌های جدید یا خطرات جدید؟

بازارساز خودکار پامپ‌فان می‌تواند ویژگی‌های معاملاتی جدیدی را معرفی کند، اما ممکن است با خطرات بیشتری نیز همراه باشد.

ویژگی های بالقوه:

• قراردادهای دائمی میم کوین - به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با اهرم روی توکن‌های میم شرط‌بندی کنند

• استخرهای وام‌دهی - به کاربران اجازه می‌دهد تا در ازای دارایی‌های میم‌کوین خود وام بگیرند

• مکانیسم‌های پاداش سفارشی - ارائه مشوق‌های بالقوه برای ارائه دهندگان نقدینگی

خطرات احتمالی:

• نگرانی‌های امنیتی - AMM ها اهداف مکرری برای سوءاستفاده از قراردادهای هوشمند هستند.

• بررسی دقیق نظارتی - ابزارهای مالی جدید ممکن است توجه ناخواسته‌ای را به خود جلب کنند

• مسائل مربوط به اعتماد - Pumpfun اخیراً به هک ۱.۴ میلیارد دلاری Bybit مرتبط دانسته شد و نگرانی‌هایی را در مورد پروتکل‌های امنیتی ایجاد کرد.

اگر پامپفان امنیت را در اولویت قرار ندهد، معامله‌گران ممکن است با ریسک‌های حذف اجباری، حملات وام‌های فوری یا تخلیه نقدینگی مواجه شوند.

چرا سولانا میدان نبرد نقدینگی میم‌کوین است؟

میم‌کوین‌ها بر بخش دیفای سولانا تسلط دارند و پامپ‌فان نقش عمده‌ای در عرضه توکن‌ها ایفا می‌کند. طبق گفته دفی لاما، Pumpfun بیش از ۵۰۰ میلیون دلار کارمزد مبادله ایجاد کرده است.

با مهاجرت ۱.۴٪ از توکن‌های عرضه‌شده به Raydium، یک بازار خودکار داخلی به Pump.fun اجازه می‌دهد تا نقدینگی را حفظ کرده و از حجم معاملات کسب درآمد کند.

اگر Pumpfun موفق شود، سایر صرافی‌های غیرمتمرکز Solana ممکن است نیاز به بازنگری در استراتژی‌های خود داشته باشند، از جمله:

• Raydium - کاهش بالقوه کارمزدهای مبادله یا معرفی مشوق‌ها

• اورکا - سازگاری با چشم‌انداز جدید معاملات میم‌کوین

• پروتکل دریفت - بررسی محصولات جدید برای رقابت